黃金價格預測：油價大跌緩和通膨擔憂，金價有望突破4200美元
AI 播客
截至7月27日亞市時段，黃金（XAUUSD）受美伊局勢降溫及國際油價顯著回落影響，市場對通膨壓力及聯準會激進升息的擔憂減弱，金價開盤走高並一度突破4100美元。目前金價在日線圖上已突破20日均線壓力，4小時圖顯示頭肩底形態確立，短期目標上看4200至4300美元。然中東地緣衝突風險尚未徹底消除，且市場密切關注7月28日至29日聯準會利率決策會議，若會後釋出強硬鷹派立場，金價上方空間仍可能受限。下行方面，需關注4084美元關鍵支撐，若失守恐回補缺口至4050美元。
TradingKey - 截至 7 月 27 日亞市時段，黃金價格（XAUUSD）今日開盤強勢跳空開高，日內維持上漲態勢，盤中一度突破 4100 美元，最高漲至 4116 美元。從盤面來看，金價在上週受油價飆升與聯準會升息預期壓制後重新反彈，主要原因在於美伊交火出現暫停跡象，國際油價大幅回落，市場對能源價格推高美國通膨的擔憂有所緩和。
美伊局勢降溫，油價大跌，市場焦點轉向美聯準會利率決策會議
從基本面來看，近期影響金價走勢的核心因素在於美伊局勢。此前，美國與伊朗圍繞霍爾木茲海峽和海灣航運安全的衝突持續升級，推動布蘭特原油價格一度站上 100 美元，市場擔心能源價格上漲重新推高美國通膨，並迫使聯準會在更長時間內維持高利率，甚至保留進一步升息的可能性，使得黃金承壓回落。
不過，週末美伊局勢出現明顯降溫訊號。據報導，伊朗方面表示，只要美國停止攻擊，伊朗也將暫停自身攻擊；與此同時，美國方面也暫停了對伊朗的轟炸行動。雙方的最新反應使得美伊衝突暫時進入降溫階段，市場對於霍爾木茲海峽供應中斷風險的擔憂有所緩解，油價隨之大幅回落，布蘭特原油 (UKOIL) 今日一度跌逾 13%，WTI 原油 (USOIL) 跌逾 7%。油價下跌對黃金形成間接利多，因為能源價格回落有助於緩解通膨預期，並削弱市場對聯準會激進升息的押注。
布蘭特原油價格走勢，來源：TradingView
需要注意的是，美伊局勢的風險並未真正解除。雖然雙方暫停交火，但目前屬於階段性降溫，而不是持久和平協議。美國與伊朗圍繞霍爾木茲海峽通航權、伊朗軍事能力和地區影響力的核心矛盾仍未解決。與此同時，葉門胡希武裝仍襲擊沙烏地紅海沿岸能源設施，說明中東能源運輸風險並未完全消退。一旦後續海灣或紅海航線再度出現船隻遇襲、港口封鎖或軍事報復，油價可能重新反彈，黃金可能再度承壓回落。
此外，本週即將迎來聯準會的 7 月利率決策會議。聯準會將於 7 月 28 日至 29 日召開利率決策會議，市場普遍預期本次會議高機率維持利率不變，但 9 月是否升息仍存在不確定性。如果聯準會主席凱文·沃什在會後談話中強調油價回落和通膨壓力緩和，黃金可能繼續受益；但如果他繼續強調通膨高於目標、聯準會暫時不應急於降息，金價上方空間仍會受到壓制。
黃金價格走勢技術分析：頭肩底型態支撐金價有望突破4200美元
黃金價格日線圖，來源：TradingView
從黃金的日線圖來看，今日金價在美伊局勢放緩的利多支撐下開高近 40 美元，顯示出市場的多頭情緒受到消息面提振，或將支撐金價短線繼續上漲。同時，均線系統顯示，金價此前走勢持續受到 20 日均線壓制，但近期走勢已經成功突破 20 日均線的壓力，顯示出市場的多頭動能得到進一步增強。
黃金價格 4 小時圖，來源：TradingView
從黃金的 4 小時圖來看，黃金的 K 線結構已經形成頭肩底型態，這意味著黃金的多頭動能得到顯著增強，金價短線將繼續上漲，上漲的首要目標將向上突破 4200 美元壓力位，再往上則是 4300 美元關卡，若金價能突破 4300 美元，金價將進一步向上測試 4380 美元關鍵壓力位。
下行方面，金價下方首要支撐注意 4084 美元附近，若此位置失守，金價可能將下行回補今日跳空缺口，可能回落至 4050 美元附近，若繼續下跌，可能將進一步向下測試 4020 美元附近支撐位。
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