Huanyao Fang

TradingKey - 傳統宏觀框架中，美元與黃金通常呈負相關關係：美元走強壓制以美元計價的黃金，而黃金上漲往往伴隨美元回落。然而，近期兩者階段性同步走強，這究竟意味著美元信用體系再度強化，還是全球風險溢價正在急劇抬升？

TradingKey - 全球股市（除中國上證指數外）週一大幅下挫，國際油價創四年來最大單日漲幅，避險資產全面走強，中東局勢急劇升溫正在將新一輪不確定性注入全球金融市場。

TradingKey - 受中東持續邊緣衝突影響，美股西方石油盤前開盤再度暴漲7%，後回落至近6%。持續的邊緣衝突促使油價上漲，西方石油因此直接受益，疊加資金偏好避險情緒標的，共同促使股價上漲。

TradingKey - 在記憶體晶片板塊經歷一輪顯著上漲後，摩根士丹利重新調整半導體行業內部排序。該行已將輝達（NVDA）列為半導體板塊的首選股，取代此前偏好的美光科技（MU），顯示其對 AI 核心算力龍頭的中長期前景重新轉向積極。

TradingKey - 週一亞洲交易時段，華爾街三大股指期貨跌幅重新擴大，投資者對地緣政治風險升級及宏觀不確定性的擔憂升溫，風險資產承壓。黃金、白銀、原油同步走高，其中原油最高暴漲 8.8%，創下年內最高漲幅。

TradingKey - 隨著美國總統特朗普提名凱文·沃什出任下一任美聯儲主席，美聯儲內部的鴿鷹結構正在發生關鍵變化。沃什若順利通過參議院確認，將於2026年5月接替現任主席鮑威爾出任美聯儲主席。這也使得利率路徑、風險溢價與美元資產定價邏輯重新錨定。

TradingKey - 據美聯社報導，伊朗最高領袖辦公室附近遭襲。以色列國防部長卡茨宣布全國立即進入緊急狀態。

TradingKey - 在美元面臨結構性下行風險，美股估值處於高位區間，同時白宮政策反覆帶來不確定性溢價的背景下，華爾街長期以來對美股「結構性跑贏」的信心正在出現鬆動。

TradingKey - 2026年2月，貴金屬市場在地緣風險升溫與宏觀預期反覆的背景下明顯走強。黃金（XAUUSD）與白銀（XAGUSD）不僅延續年初以來的強勢格局，還在月末階段出現加速上行跡象。

TradingKey - 近期，受業績遜於預期影響，以及 AI 泡沫論和 AI 顛覆論等多重因素的影響，特斯拉（TSLA）股價持續下跌，自 25 年 12 月份高位已跌近 20%。

TradingKey - 金銀石油集體大漲，其中黃金 (XAUUSD) 當日漲近 2%，收報 5,280 美元/盎司，逼近 5,300 美元；白銀 (XAGUSD) 實現連續第十個月上漲，截至收盤漲逾 6%，接近 94 美元；WTI 原油期貨主連漲逾 3%，收報 67.29 美元。

TradingKey —— 輝達（NVDA）公佈第四財季業績再度超出市場預期，但股價卻在隔夜交易中下跌 5.5%，單日市值蒸發約 2,600 億美元，市場出現「買新聞，賣事實」交易。

TradingKey – 網飛（Netflix, NFLX）正式退出對華納兄弟探索公司（Warner Bros. Discovery, WBD）的收購競逐，稱當前報價「已不再具備財務吸引力」，並宣布重啟股票回購計劃以回饋股東。

TradingKey - 2月27日亞洲交易時段，金價再次嘗試突破5200，短暫突破後回落，多頭獲利了結跡象顯著，短線投機資金離場意願增強，基本面支撐鬆動。

TradingKey - 當地時間2月26日，特斯拉（TSLA）中國宣布3月31日前下單，部分車型可享7年超低息與5年0息金融方案及保險補貼。

TradingKey - 輝達（NVDA）周三公布第四財季業績全面優於預期，核心數據中心業務營收按年增長75%，成為主要增長引擎。受此提振，公司股價在盤後交易中上漲逾3.8%後回落至微漲0.15%。

TradingKey - 美東時間下午8:00，金價（XAUUSD）收於5,190美元/盎司，意圖突破5,200美元。受摩根大通（JPM）上調黃金長期價格預測影響，其於週三將黃金長期價格預期上調至每盎司4,500美元，同時維持其2026年底目標價6,300美元不變，金價在5,100~5,200美元/盎司區間企穩。

TradingKey - 好萊塢媒體華納兄弟（WBD）週二宣布，已收到派拉蒙（PSKY）對其提出的修訂版收購提案，報價由此前每股30美元提高至31美元現金，董事會表示這一新報價「有望構成優於目前 Netflix 協議的提案」，並稱雙方繼續磋商。當前奈飛（NFLX）的交易仍然有效，華納兄弟董事會暫未正式認定派拉蒙方案為最終優先方案。

TradingKey - 比特幣跌至 62,500 美元，亞洲交易時段反彈至 66,000 美元，並帶動加密市場集體疲軟。今日恐慌與貪婪指數升至 11，等級仍為極度恐慌。最近 24 小時加密貨幣市場超 12 萬人爆倉。

TradingKey - 週二美東交易時段，黃金（XAUUSD）價格從幾乎觸及 5,250 美元關口回落，投資者獲利了結，美元走強。截至美東時間下午 8：20（日期：上午 9：20），現貨黃金重新拾回漲勢，上漲至每盎司 5,185 美元。 美國黃金期貨突破每盎司 5,200 美元。