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一、大盤走勢港股週一顯著承壓，三大指數全線下跌。恒生指數收報26775.57點，跌2.23%；國企指數收報9080.19點，跌2.54%；恒生科技指數受壓更重，收報5526.31點，跌3.36%。盤面受全球風險偏好降溫、貴金屬與原油大幅波動及科網股走弱影響。二、板塊表現大型科技股大型科技股普遍下挫：阿里巴巴跌3.49%、騰訊跌1.24%、小米跌1.24%、美團跌2.42%、百度跌3.99%。黃金及貴金屬股暴跌，山東黃金、赤峯黃金跌超12%，潼關黃金、龍資源、集海資源、靈寶黃金跌超8%。沃什鷹派預期觸發商品全線崩盤，金銀再現史詩級洗盤。半導體股下挫，華虹半導體跌超11%，兆易創新跌超9%，納芯微...

甲骨文（Oracle）計劃今年籌集450億至500億美元，透過債務及股權發行的組合方式，爲其雲端基礎設施擴建額外容量。公司聲明表示，此次籌集資金是爲了擴建產能，以滿足最大型Oracle Cloud Infrastructure客戶的合約需求，包括AMD、Meta、Nvidia、OpenAI、TikTok及xAI等。受消息影響，甲骨文盤前跌4%。美油下跌逾5%至61.58美元/桶，美股西方石油盤前跌逾3%， 雪佛龍 跌逾1%， 埃克森美孚 跌2%。加密幣下挫，比特幣跌至7.6萬美元，以太坊跌至2200美元；概念股Strategy 盤前重挫逾7%， BitMine Immersion Techno...

2月2日，美股三大股指期貨集體下跌，道指期貨跌0.44%，標普指數跌0.69%，納指指數跌1%。大型科技股盤前多數下跌，美光科技跌超3%，英偉達、特斯拉跌超2%，微軟、亞馬遜跌超1%。甲骨文盤前下跌3.65%，此前該公司宣佈計劃今年籌集高達500億美元的債務和股權。此前比特幣觸及跌至兩個月新低，一度失守75000美元關口。美股加密貨幣概念股重挫，Btimine跌超13%，Strategy跌超7%，IREN跌超5%。

核心要點甲骨文計劃今年通過發行債券和股權，籌集總計450億至500億美元的毛現金收益，爲其人工智能宏圖提供資金；公司打算在今年早些時候出售投資級債券，併發行可轉換優先證券，同時啓動一項場內股權發行計劃；此次融資旨在擴展其甲骨文雲基礎設施業務，並滿足與OpenAI、英偉達等主要客戶簽訂的合同需求。甲骨文正尋求籌集更多資金，爲其人工智能宏圖提供資金支持，而此時華爾街對於支撐人工智能繁榮的融資水平已愈發感到擔憂。該公司於週日宣佈，計劃在今年籌集總計450億至500億美元的“毛現金收益”，資金將大致通過發行債務和股權各佔一半的方式獲得。在債務方面，甲骨文打算“在投資級債券市場窗口打開時”，在2025年...

核心要點上週五，白銀與黃金價格雙雙大幅下挫。其中， SLV暴跌28.5%， GLD下跌10.3%；CME Group上調了貴金屬交易保證金要求，黃金保證金比例從6%升至8%，白銀則從11%大幅提高至15%；J.P. Morgan 分析師對黃金維持看漲，預測其價格將在2026年底前達到每盎司6300美元，但對白銀走勢持謹慎態度。上週五，金銀價格的意外暴跌或許令市場投資者驚出一身冷汗，但分析師們的態度卻顯得相對淡定。Yardeni Research 的分析師指出，儘管SLV暴跌28.5%至75.44美元，GLD也下跌了10.3%至444.95美元，但“這兩隻交易所交易基金的成交量並未顯示出恐慌性拋...

2月2日，港股三大指數齊跌，截止午間收盤，恒生指數跌2.40%，恒生科技指數跌3.68%，國企指數跌2.71%。股票期權成交量港股期權半日成交近61萬張。其中，騰訊控股成交量居前，期權成交超8.4萬張；阿里巴巴-W名列次席，期權成交超4.9萬張； 小米集團-W位居第三，期權成交超3.4萬張。異動觀察阿里巴巴-W跌超3%，半日成交超4.9萬張合約，其中於3月30日到期行權價135港元的認沽期權成交量居前，成交超4500張合約。 $ALB.HK 20260330 135.00 PUT$ 中國移動跌近3%，半日成交超3.1萬張合約，其中2月6日到期行權價80港元的認沽期權成交量居前，成交近2800張...

特朗普提名凱文·沃什爲美聯儲主席，黃金白銀1月30日大幅回調2026年1月30日，國際貴金屬市場出現暴跌。倫敦金現貨價格從前一日高點約5598美元/盎司一度下跌超過12%，創近40年來最大單日跌幅；白銀從121.65美元/盎司高點一度重挫超30%，刷新歷史最大單日跌幅紀錄。根據Tiger數據，白銀期貨1月30日盤中一度暴跌逾35%，收盤跌逾26%。相關槓桿ETF跌幅更是驚人，兩倍多做白銀ETF（AGQ）更是暴跌60%，而今日美股夜盤繼續大跌14%。直接觸發因素是美國總統特朗普當日宣佈提名前美聯儲理事凱文·沃什（Kevin Warsh）爲下一任美聯儲主席，接替即將卸任的鮑威爾。沃什被市場視爲相對...

2月2日，據特斯拉官微消息，第三代特斯拉人形機器人即將亮相，從第一性原理出發，進行重新設計，通過觀察人類行爲即可學習新技能，預計年產百萬臺。

一、市場概覽上週五（1月30日），美股三大指數集體下跌。截至收盤，道瓊斯指數跌0.36%，標普500指數跌0.43%，納斯達克綜合指數跌0.94%。期權市場總成交量76,104,217張合約，其中看漲期權佔比57%。二、期權成交總量TOP10特斯拉上週五逆勢收漲3.32%，期權合約成交366.58萬張，1月30日到期的435美元的行權看漲期權交易量特別高，共有189,097份合約交易。消息方面：據彭博報道，隨着人工智能投入成本持續攀升，馬斯克正重新審視其旗下企業的資本結構。圍繞SpaceX上市、與特斯拉或xAI合併的討論，正從“可能性”演變爲現實選項。蘋果上週五漲0.46%，期權合約成交194...

週一，美股股指期貨在盤初短暫拉昇後快速走低。截至發稿，標普500指數期貨日內跌幅擴大至0.9%，納斯達克100指數期貨跌超1%。

2月2日，雲知聲大漲超14%，全年大模型業務營收增超10倍，山海·知音2.0重磅發佈。消息面上，雲知聲此前發佈公告稱，公司預期於2025年內實現大模型相關業務收入約6.0億元至6.2億元，大模型相關業務收入相較2024年同比增長約1057%至1095%。此番業績增長的原因是大模型核心技術能力領先、商業化落地進程加速。值得注意的是，近日，雲知聲正式對外發布“山海·知音”大模型2.0版本，標誌着企業在“一基兩翼”技術戰略佈局上完成了關鍵拼圖。依託“山海·Atlas”智算基座，通過端到端架構重塑語音交互邏輯，標誌着AI語音交互正從“聽懂指令”邁向“共情對話”的新階段。

週一，受黃金、白銀暴跌影響，港股市場黃金股集體下挫。其中， 山東黃金 跌超9%， 赤峯黃金 跌近8%，中國白銀集團跌超7%，靈寶黃金 跌近7%， 招金礦業 跌超6%， 潼關黃金 、 紫金礦業 跌超5%， 中國黃金國際 跌超4%， 紫金黃金國際 跌超3%。美聯儲減息預期降溫令美元驟強，觸發近期升勢凌厲的貴金屬自上週五其遭大舉拋售，目前跌勢仍在繼續。其中，現貨黃金今日盤中跌至4586.16美元/盎司，較上週四的5595.44美元歷史高位回調18%；現貨白銀今日盤中跌至76.967美元/盎司，較上週四的121.6485美元歷史高位大幅回調36.7%。

2月2日，康哲藥業盤中漲超6%，機構指蘆可替尼乳膏國內獲批有望填補白癜風靶向治療空白。消息面上，近日，康哲藥業發佈公告，旗下德鎂醫藥有限公司(“德鎂醫藥”，專業聚焦皮膚健康的創新型醫藥企業，正申請於香港聯合交易所有限公司主板獨立上市，)已於2026年1月30日獲得中國國家藥品監督管理局(NMPA)批准磷酸蘆可替尼乳膏(白癜風適應症)新藥上市許可申請(NDA)。產品用於治療12歲及以上兒童和成人患者伴面部受累的非節段型白癜風，是中國批准的首款且唯一用於白癜風治療的靶向藥，滿足巨大未被滿足的臨牀需求。中金指出，蘆可替尼乳膏是Incyte開發的JAK1/JAK2抑制劑，也是經FDA批准的首款且唯一用...

IPO前夕，SpaceX或與xAI推進併購整合圍繞SpaceX擬推進首次公開募股（IPO）的消息，市場持續關注其資本運作節奏。最新信息顯示，SpaceX正在評估與馬斯克旗下人工智能公司xAI的潛在合併方案。xAI此前在融資中的估值高達2300億美元，若在IPO前完成整合，將對SpaceX的估值結構、業務敘事及上市節奏產生顯著影響。併購有助於強化“航天+AI算力基礎設施”的整體敘事，同時也可能增加IPO籌備的複雜度與合規成本。盈利能力首次曝光，財務基礎支撐萬億美元估值預期據披露，SpaceX在2025年實現約150億至160億美元收入，對應約80億美元的EBITDA利潤（未包含資本性支出）。這一...

上週哪些股票表現優異？以下是截至1月30日當週，市值超過200億美元的美國股票中漲幅前十名：閃迪業績預期引爆市場，股價暴漲1400%終獲支撐 閃迪 以一份遠超市場預期的財報指引，爲其股價的驚人漲勢提供了有力註腳。該公司週四盤後公佈的業績預期顯示，其第三財季營收指引中值比華爾街共識高出近60%，利潤展望更是超出預期150%，進一步鞏固了其作爲標普500指數中“最火股票”的地位。閃迪預計本季營收將在44億至48億美元之間。相比之下，慧甚調查的分析師普遍預期僅爲29億美元，意味着其最新指引幾乎腰斬了市場預期。德克斯戶外因霍凱跑鞋需求強勁，上調全年業績展望旗下擁有霍凱等品牌的 Deckers Outd...

2月2日，鈞達股份盤中漲超7%，SpaceX申請部署百萬顆衛星，機構看好太空光伏與設備環節受益。消息面上，美國聯邦通信委員會（FCC）的一份新文件顯示，SpaceX正在申請發射並運營一個由至多100萬顆衛星組成的星座，這些衛星具備前所未有的計算能力（軌道數據中心），以支持先進的人工智能。國泰海通證券認爲，隨着SpaceX推進衛星發射及相關在軌應用佈局，軌道AI數據中心的探索趨勢逐步顯現。作爲太空場景的重要能源供給方式，光伏有望在軌道數據中心建設過程中獲得更多應用機會，相關光伏設備廠商將持續受益。招商證券認爲，公司率先佈局低軌與太空光伏，近期披露擬現金出資3000萬元，參股上海星翼芯能16.67...

2月2日，AI大模型概念股表現亮眼，MINIMAX大漲超12%，智譜漲近6%。消息面上，近期，MiniMax推出桌面端及“專家智能體”，打通Agent和本地工作環境閉環。此外，AI Agent領域迎來“工具化”爆發，月之暗面發佈Kimi 2.5，通過Agent集羣實現高階辦公自動化；開源項目Clawdbot引發關注，通過本地Mac或服務器運行實現個人AI助手。廣發證券此前認爲，在AI輔助編程工具給企業帶來研發效率提升和業務優化的商業價值逐漸被認識的趨勢下，企業用戶在軟件開發、數據分析、業務流程自動化等場景爲其付費的意願有望增強，國產AI大模型有望受益於此趨勢，實現較好的商業化落地。

科技股財報密集發佈，市場關注AI投入回報本週美股將迎來密集的科技公司財報披露，成爲影響市場情緒的重要變量。谷歌母公司Alphabet將於週三盤後公佈業績，亞馬遜盤後將在週四披露財報，Palantir則選擇在週一盤後率先發布。此外，Uber、Snap、Qualcomm、Arm、Reddit等科技公司亦集中發佈財報。在當前市場對AI商業化回報高度關注的背景下，本輪財報或成爲驗證科技巨頭資本開支效率的重要窗口。Palantir業績高增長，AI商業化預期集中釋放Palantir作爲企業級軟件公司，過去幾年維持約30%的年均收入增速，而2025年業務增長明顯加速。市場預計，公司第四季度營收同比增長約62...

2月2日，神州控股早盤一度漲近50%，截至發稿漲超31%，其附屬神州信息預計年度利潤實現扭虧爲盈。消息面上，神州控股發佈公告，於2026年1月30日，公司間接非全資附屬公司神州數碼信息服務集團股份有限公司(神州信息)公佈了其截至2025年12月31日止的年度業績預告。據此，神州信息預期將取得該期間歸屬於神州信息股東的淨利潤人民幣4600萬元至人民幣6900萬元(2024年:虧損約人民幣5.24億元)，實現扭虧爲盈。公司表示，業績大幅增長是公司積極開拓市場，營業收入同比提升，推動利潤實現增長；其次，公司加強收款項管理，回款情況明顯改善；此外，商譽減值較上年顯著下降。據神州控股公告信息，目前持有神...

2026年1月，RatingDog中國製造業PMl錄得50.3，較2025年12月的50.1上升0.2，製造業景氣度延續溫和改善，讀數表現強於去年同期水平50.1並持平於近一年均值50.3。整體看，1月製造業擴張態勢延續，內外需邊際回暖成本向價格的傳導初現，就業小幅改善。未來數月若成本壓力持續而需求復甦力度有限，企業盈利空間仍將承壓，製造業可能延續低增速擴張格局。政策層面需關注穩需求與降成本之間的平衡，財政發力支撐“兩重兩新”政策的延續，或在一定程度上鞏固製造業的修復勢頭。