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2月2日，中國三大運營商港股早盤低開，中國聯通跌超10%，中國電信跌超8%，中國移動跌超4%。基礎電信服務增值稅率上調至9%，將影響公司營收和利潤。消息面上，財政部、國家稅務總局近日發佈了《關於增值稅徵稅具體範圍有關事項的公告》，規定自2026年1月1日起，利用固網、移動網、衛星、互聯網，提供手機流量服務、短信和彩信服務、互聯網寬帶接入服務的業務活動適用的稅目由增值電信服務調整爲基礎電信服務，對應增值稅稅率由6%調整爲9%。中國移動、中國聯通、中國電信2月1日相繼發佈公告，電信服務增值稅稅目適用範圍調整，稅率由6%調整爲9%，將對公司收入及利潤產生影響。業內人士分析，此次調整本質是稅目“歸位”...

據外電消息，知情人士透露，華特迪士尼公司董事會正逐步達成共識，擬提拔主題樂園業務部門董事長喬什·達馬羅（Josh D’Amaro）出任首席執行官，並計劃於下週就新任領導人的任命進行投票。現年54歲的達馬羅自2020年以來一直領導着爲迪士尼貢獻大部分利潤的業務部門。若任命獲得批准，達馬羅將接替鮑勃·艾格（Bob Iger）。艾格曾在2005年至2020年期間執掌這家全球最大的娛樂公司，並於2022年迴歸出任CEO。不過，董事會仍有可能改變決定。迪士尼一位發言人在電子郵件聲明中表示：“華特迪士尼公司董事會尚未選定下一任CEO，一旦作出決定，我們將對外公佈。”此次任命也將爲一項歷時三年的CEO遴選工...

引言：5500美元是黃金能觸及的天花板，還是劃時代變化剛開始的起點？開年短短一個月，黃金的表現就創下多項記錄：1）上漲斜率幾乎超出了所有人的預期，雖然看多黃金是市場的主流，但短短一個月內漲幅高達25%，還是80年代以來的首次，即便對於大多數黃金多頭而言恐怕也始料未及；2）轉眼間短暫超過5500美元/盎司後“滿減”，一天之內跌幅超過10%，也是1984年以來的前所未見。在這一急漲與暴跌交織的巨震面前，任何點位測算都顯得蒼白且無力，是因爲：1）金價顯然已超越單純的基本面主導，所以傳統的黃金測算模型如實際利率已經早早失效；2）影響更大的地緣與貨幣體系重構的宏大敘事又很難給出具體兌現的時間表，反而給人...

隨着華爾街開啓新一個月的交易，美股股指期貨下跌，交易員在經歷週末的拋售後密切關注比特幣走勢。道瓊斯工業平均指數期貨下跌130點，跌幅0.27%。標普500指數期貨下跌052%，納斯達克100指數期貨跌0.85%。比特幣自4月以來首次跌破8萬美元，顯示在週五黃金和白銀大幅下挫之後，投資者正在進一步降低風險敞口。白銀在過去12個月裏價格上漲超過一倍，但在週五暴跌約30%，創下自1980年以來最糟糕的單日表現。週一現貨白銀續挫逾5%，報79.69美元/盎司。比特幣最新交易價格約爲7.6萬美元。WTI原油主連 2603 大跌3%至63.21美元/桶.與此同時，圍繞人工智能交易前景的不確定性，也令華爾街...

1月31日，樂欣戶外發布公告，於1月31日至2月5日招股，公司擬全球發售2820.5萬股，每股發售價11.25-12.25港元，每手500股，入場費6186.78港元，中金公司爲獨家保薦人，預計將於2月10日開始在港交所掛牌交易。公司概況樂欣戶外是釣魚裝備行業的全球引領者。公司30多年來以釣魚裝備爲核心，以產品設計及開發、供應鏈及質量控制爲基礎，建立了多樣化的優質產品組合，從而在釣魚裝備行業築起一道深深的護城河。作爲一家發展成熟的全球釣魚裝備製造商，公司能夠憑藉廣泛的市場洞察及資源，抓緊市場機遇。憑藉公司在釣魚裝備行業深耕30餘年，公司已積累豐富的市場洞察並戰略性地拓展自有品牌業務。公司於20...

1月31日，據華爾街日報報道，英偉達原本計劃向 OpenAI 投資至多 1000 億美元，助力其訓練和運行最新人工智能模型，但因這家芯片巨頭內部部分人士對該交易提出質疑，相關計劃已陷入停滯。去年 9 月，兩家公司官宣了這項重磅合作，簽署諒解備忘錄：英偉達將爲 OpenAI 搭建至少 10 吉瓦的算力，同時這家芯片製造商同意投資至多 1000 億美元，爲 OpenAI 的算力建設提供資金支持。作爲協議的一部分，OpenAI 還承諾向英偉達租賃芯片。知情人士稱，彼時這家開發出 ChatGPT 的企業曾預計，合作談判將在數週內完成，但時至今日，談判仍停留在初步階段，未有任何實質性進展。目前雙方正重新...

海外市場1月30日，受宏觀預期重估影響，成長與避險資產波動加劇。美股三大指數集體收跌，截至收盤，道瓊斯指數跌0.36%，報48892.47點；標普500指數跌0.43%，報6939.03點；納斯達克綜合指數跌0.94%，報23461.82點。熱門股異動：貴金屬相關ETF與存儲股領波動。AGQ跌59.91%，SLV跌28.54%，ZSL漲49.37%；GLD跌10.27%，UGL跌20.73%。閃迪漲6.85%；特斯拉漲3.32%；AMD跌6.13%；西部數據跌10.12%。中概股方面：阿里巴巴跌2.69%，百度跌2.75%，拼多多跌1.61%，蔚來跌1.47%。壹藥網漲41.20%。十年美債收...

1月31日，儘管週五美國三大股指集體收跌，科技板塊普遍承壓，但蘋果與特斯拉卻逆勢上漲。其中特斯拉股價顯著攀升3.32%，成爲市場焦點。近日有消息透露，埃隆·馬斯克麾下的太空探索技術公司SpaceX正在探討與特斯拉的潛在合併可能性，同時考慮加強與同屬馬斯克陣營的人工智能初創企業xAI的戰略協作。這一系列動向暗示，全球首富正籌劃對其商業帝國進行系統性整合。分析師認爲，若計劃落地，將實現火箭發射、星鏈衛星網絡、電動汽車、社交平臺與生成式AI技術的多維融合，構建科技界的"超級生態系統"。據知情人士披露，SpaceX正在評估多種資本運作方案，包括直接收購特斯拉股權或推動三方換股合併。任何交易都可能吸引基...

週五，AI應用軟件股走勢疲軟， Unity Software Inc. 盤中暴跌近30%， AppLovin Corporation 跌超12%，Roblox Corporation 跌超10%， Shopify Inc 跌超5%。

1月30日（週五），道瓊斯指數開盤下跌128.49點，跌幅0.26%，報48943.07點；納斯達克綜合指數開盤下跌83.80點，跌幅0.35%，報23601.32點；標普500指數開盤下跌30.52點，跌幅0.44%，報6938.49點。閃迪 暴漲超23%，上市以來累計漲幅超1700%。閃迪第二財季營收、毛利率及EPS均遠超華爾街共識；本季度EPS指引更是市場預期的2.4倍。蘋果跌1.5%。第一財季，蘋果營收、iPhone銷售收入均超過預期，但市場擔心內存漲價會削弱蘋果的利潤率。特斯拉漲2.6%。財報顯示，特斯拉將“從一家硬件公司向一家物理AI公司轉型”。Verizon漲超7%，四季度營收超...

萬科企業 在港交所公告，預計2025年度淨利潤虧損約820億元，上年同期虧損494.78億元。公司預計2025年度業績將出現虧損，主要由於房地產開發項目結算規模顯著下降，毛利率仍處低位；新增計提了信用減值和資產減值；部分經營性業務扣除折舊攤銷後整體虧損，以及部分非主業財務投資虧損；部分大宗資產交易和股權交易價格低於賬面值。

1月30日週五，美股三大指數期貨在盤前時段集體下跌，跌幅有所收窄。美國總統特朗普發文：我很榮幸地宣佈，提名凱文·沃什出任美聯儲主席。有分析人士稱，若沃什成爲下一任美聯儲主席，“美聯儲可能會變得更加鷹派，人們可能會看到更少的降息”。個股盤前行情閃迪大漲超24%，閃迪第二財季營收30.3億美元、毛利率51.1%及EPS 6.2美元均遠超華爾街共識。更驚人的是Q1指引：營收預期高出市場53%，EPS指引更是市場預期的2.4倍。這表明NAND存儲行業正經歷超預期景氣週期，將對美光科技等同類公司產生積極連帶效應。蘋果 跌近1%。第一財季，蘋果營收同比增長16%，iPhone銷售收入同比增23%，高過分析...

得益於原油產量增加和煉油利潤率改善， 埃克森美孚 的利潤超出預期，成功抵消了原油價格下跌帶來的衝擊。埃克森美孚第四季度調整後每股收益爲1.71美元，比調查的平均預期高出2美分。隨着公司擴大了在二疊紀盆地和圭亞那等核心地區的油氣產量，其全年產量和煉油量均創下40年來的新高。儘管前景樂觀，但由於油價和化工利潤下降以及“與增長相關的成本”，公司全年利潤還是下降了10%至301億美元。埃克森美孚今年的資本支出預計約爲280億美元，低於去年的290億美元。埃克森美孚位於得州的Golden Pass液化天然氣出口設施預計將於今年年初投產，同時公司正推進莫桑比克的一個巨型天然氣出口項目。這些承諾可能表明，埃...

總結全周（1月26日-1月30日）， 恒生指數 累升637點或2.38%， 恒生科技指數 跌79點或1.38%；本週市值百億以上、日均成交千萬以上表現最好五隻股票是 雲知聲 、 長飛光纖光纜 、 中國秦發 、 MINIMAX-WP 、 聯合能源集團 ；表現最差的五隻股票是 九方智投控股 、 喜相逢集團 、 天嶽先進 、 天齊鋰業 、 禾賽-W 。一、漲幅居前個股解析AI應用加速落地！雲知聲（Unisound AI）本週累升逾65%、MINIMAX-WP 累升近26%近日，多隻港股市場AI概念股紛紛走強。國產AI大模型公司MiniMax本週累升近26%。而港股“AGI第一股”雲知聲本週累升逾65...

1月30日，港交所文件：小米集團於1月30日以1.498億港元回購420萬股B類股票。

1月30日週五，美股三大指數期貨在盤前時段集體下跌，納指期貨跌超1%。今日關注美國12月PPI年率、12月PPI月率，美國1月芝加哥PMI。閃迪盤前大漲20%，閃迪第二財季營收30.3億美元、毛利率51.1%及EPS 6.2美元均遠超華爾街共識。更驚人的是Q1指引：營收預期高出市場53%，EPS指引更是市場預期的2.4倍。這表明NAND存儲行業正經歷超預期景氣週期，將對美光科技等同類公司產生積極連帶效應。蘋果 盤前微跌。第一財季，蘋果營收同比增長16%，iPhone銷售收入同比增23%，高過分析師預期和公司的增幅指引。大型科技股盤前多數走低。 微軟 續跌0.77%，昨日大跌10%； 英偉達 跌...

一、大盤走勢港股週四全線走弱，三大指數同步收跌。恒生指數收於 27387.11 點，跌 2.08%；國企指數收於 9317.09 點，跌 2.47%；恒生科技指數收於 5718.18 點，跌 2.10%。盤面上，黃金、有色與鋰電相關個股重挫，權重科技股普遍回調；教育與光通訊板塊逆勢走強。全天成交額約 3016.12 億港元，風險偏好回落。從盤中到尾盤，指數反彈力度有限，顯示資金對週期品波動與全球科技財報後的風險再定價更爲謹慎。結構上，資源鏈條與新能源相關板塊承壓最重，防守資金在消費與教育等相對獨立主題內回流。二、板塊表現大型科技股騰訊控股跌2.57%、阿里巴巴跌2.37%、小米集團跌3.06%...

關鍵信息蘋果預計三月季度毛利率將達到48%至49%，高於去年十二月季度的48.2%，也超出市場普遍預期的47.3%；公司服務業務在十二月季度創造了創紀錄的300億美元營收，同比增長14%；得益於更有利的產品組合（包括更高利潤率的產品）及服務業務增長，蘋果在內存價格上漲的背景下仍保持了強勁的利潤率。蘋果首席執行官蒂姆·庫克素以供應鏈管理大師著稱。當前，在人工智能繁榮導致供應鏈環境受到干擾的背景下，他正面臨嚴峻考驗。這成爲了蘋果週四財報電話會議上最熱的話題，而投資者似乎對聽到的信息感到滿意。在營收方面，儘管面臨iPhone等產品供應短缺，蘋果仍展現出優於預期的增長。在利潤方面，公司目前對內存價格飆...

SanDisk公佈季度業績表現遠超市場預期，盤後股價大幅上漲。在截至去年12月的季度中，公司調整後每股收益爲6.20美元，顯着高於FactSet匯總的分析師普遍預期3.62美元。季度營收達30.3億美元，亦超出市場預期的26.9億美元。對於當前季度，SanDisk提供的營收指引中值爲46億美元，遠高於分析師此前平均預估的29.3億美元。"本季度的業績凸顯了我們在優化產品組合、加速企業級固態硬盤部署以及把握市場需求動態方面的靈活應變能力，"SanDisk首席執行官David Goeckeler在財報聲明中表示。"我們的產品在支撐人工智能及全球技術發展中所扮演的關鍵角色正獲得廣泛認可。"財報發佈後...

1月30日，當地時間週四，美國白宮發佈的官方日程顯示，美國總統特朗普將於週五上午11點（北京時間週六零點）簽署一項行政命令，隨後於下午2點（北京時間週六凌晨3點）出席一場政策會議。該日程未提供進一步細節。特朗普週四早些時候曾告訴記者，他計劃於週五宣佈接替美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾的人選。目前尚不清楚白宮日程中列出的這兩項活動是否與特朗普提名美聯儲主席人選有關。