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【券商聚焦】中信建投维持汇丰控股（00005）买入评级 指ROTE创历史高位
金吾财讯 | 中信建投发布研报指，汇丰控股（00005）2Q26业绩全面超预期，营业收入和税前净利润均高于市场一致预期。核心盈利能力指标ROTE达到19.5%的历史高位。公司上调2026年全年银行账簿净利息收入指引至460亿美元以上，同比增速保持在5%左右，主要得益于稳定的高利率环境及贷款规模的温和增长。非息收入表现强劲，成为重要增长引擎。财富管理非息收入创近年来新高，同比增长22%，主要受亚洲市场新客持续涌入及理财需求推动。全球跨境业务增长依然强劲，交易银行非息收入同比增长7%，全球贸易金融、全球支付管理等业务线均实现良好增长，跨境网络收入实现双位数高增。成本控制与资产质量保持稳健。成本收入比同比下降9个百分点至45.5%，精简组织架构战略持续推进，成效显著。信用成本率回落至41个基点，处于公司全年指引区间之内。公司表示，针对地缘冲突等风险的预防式拨备已相对审慎充裕，香港房地产业务的潜在不良敞口亦在预期内。资本回报方面，核心一级资本充足率已回到14%-14.5%的合意区间，公司宣布三季度恢复10亿美元回购，符合预期。结合50%的分红率，股东回报保持稳健。公司维持2026-2028年每年ROTE均在17%以上的积极中期指引。中信建投预计2026-2028年营收增速(剔除重大项目，下同)分别为5.6%、4.6%、5.2%，税前利润增速5.1%、7.2%、6.7%。2026-2028年ROTE为17.1%、17.6%、18.0%。当前股价对应1.8倍2026年PB，2.1倍2026年PTB，以17%-18%的ROTE预期目标为基础，12-13倍ForwardPTB/ROTE对应下，汇丰的合理估值至少应为2.0-2.3倍PTB，上调目标价至200港元，维持买入评级并重申银行板块首推。主要风险提示包括美联储超预期降息、全球经济衰退、地缘政治不确定性及公司分红率不及预期等。金吾财讯
8月5日 周三
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【券商聚焦】东吴证券维持百胜中国（09987）买入评级 指运营精简成效显著
金吾财讯 | 东吴证券发布研报指，百胜中国（09987）发布26Q2业绩，系统销售额及总收入（不计外币换算影响）均同比增长6%，同店销售额与同店交易量分别增长1%和5%。经营利润率连续第九个季度实现提升，同比增长0.2个百分点至11.1%。该行认为，公司运营精简成效显著，有效抵消了外卖占比提升带来的骑手成本增加，餐厅利润率同比持平于16.1%。聚焦核心品牌，肯德基26Q2同店销售额连续第五个季度增长，同店交易量同比增长4%。该行指出，客单价同比下降3%，主要系肯悦咖啡、KPRO等新业务带来的增量小额订单所致。肯德基经营利润同比增长14%至3.32亿美元，餐厅利润率同比转正。必胜客方面，同店销售额恢复1%的正增长，同店交易量同比大幅增长13%，但客单价受高性价比产品及“一人食”等影响同比下降11%。必胜客经营利润同比增长11%，餐厅利润率因外卖占比提升及新业务投入同比下降0.4个百分点，该行预计下半年该压力将有所缓解。业务亮点方面，肯德基KCOFFEE 26Q2末覆盖3300个点位，Kpro覆盖超过450家门店，并上调年末门店目标至800家以上。必胜客wow门店已超400家，基于收购品牌所有权后的特许经营费节省将改善门店模型，公司将2027至2028年年度净新增门店目标由600家以上上调至800家以上。东吴证券维持百胜中国2026至2028年归母净利润预测，分别为10.43亿、11.44亿及12.63亿美元，对应同比增速为12.24%、9.69%和10.41%。该行认为公司基本面稳健，股息较高，维持“买入”评级。风险提示：原材料价格波动风险、食品安全风险、行业竞争加剧的风险。金吾财讯
8月5日 周三
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财知道｜分红险演示利率下调：读懂"保底+浮动"的新平衡
今年7月以来，分红险市场迎来了一场静水深流的变革。根据国家金融监督管理总局的窗口指导，自2026年7月1日起，全市场分红险演示利率上限由3.9%统一下调至3.5%，高于3.5%的产品须在6月30日前完成变更备案或停售。7月以来，已有8家险企推出12款分红险新产品；首批2025年度红利实现率同步披露，10家险企357款产品中，最高166%、最低为0，约半数未达100%，分化显著。一边是演示利率"降门槛"，一边是红利实现率"大分化"——两件事同时发生，指向同一个信号：分红险的竞争逻辑正在发生根本性转变。一、演示利率和保证利率，不是一回事说明一点：业内常说的"保证利率"，精算语境中即"预定利率"，二...证券之星
8月5日 周三
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国家金融监督管理总局十堰监管分局核准郑庆军长城人寿保险股份有限公司十堰中心支公司总经理任职资格
2026年08月04日，国家金融监督管理总局十堰监管分局核准郑庆军长城人寿保险股份有限公司十堰中心支公司总经理任职资格。公告内容如下：国家金融监督管理总局十堰监管分局关于郑庆军长城人寿保险股份有限公司十堰中心支公司总经理任职资格的批复十金监复〔2026〕26号长城人寿保险股份有限公司湖北分公司：《长城人寿保险股份有限公司湖北分公司关于核准郑庆军任职资格的请示》（长寿鄂分发〔2026〕18号）收悉。经审核，现批复如下：一、核准郑庆军长城人寿保险股份有限公司十堰中心支公司总经理的任职资格。二、你公司应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自本行政许可决定作出之日起2个月内到任，...证券之星
8月5日 周三
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辽宁金融监管局核准陈冬来鑫山保险代理有限公司辽宁分公司主要负责人任职资格
2026年08月03日，辽宁金融监管局核准陈冬来鑫山保险代理有限公司辽宁分公司主要负责人任职资格。公告内容如下：辽宁金融监管局关于陈冬来鑫山保险代理有限公司辽宁分公司主要负责人任职资格的批复辽金复〔2026〕186号鑫山保险代理有限公司：《鑫山保险代理有限公司关于辽宁分公司主要负责人陈冬来任职资格审核的请示》（鑫山总〔2026〕8号）及相关说明解释材料收悉。经审核，现批复如下：一、核准陈冬来鑫山保险代理有限公司辽宁分公司主要负责人的任职资格。二、你公司应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自本行政许可决定作出之日起2个月内到任，并按要求及时报告到任情况。未在上述规定期限内...证券之星
8月5日 周三
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金沙中国荣获Great Place To Work认证™
成为大中华区首家获认证的综合旅游休闲企业 澳门2026年8月5日 /美通社/ -- 金沙中国有限公司凭借以人为本的企业文化及卓越职场环境，首次参与全球职场文化权威机构Great Place To Work™ 评选，即通过国际标准获颁Great Place To Work 认证™，成为大中华区首家获此认证的综合旅游休闲企业。 金沙中国有限公司凭借以人为本的企业文化及卓越职场环境，获颁Great Place To Work 认证™，成为大中华区首家获此认证的综合旅游休闲企业。 Great Place To Work™ 总部位于美国，服务全球超过22,000家企业。而其Great ...PR Newswire
8月5日 周三
