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【券商聚焦】广发证券维持阿里巴巴“买入”评级 指AI全栈布局推动云业务提速
金吾财讯|广发证券发布研报指，阿里巴巴(09988.HK)正式上线Qwen3.8-Max模型，并同步开启Agent办公软件“千问办公”公测。Qwen3.8-Max总参数量达2.4T，在Coding、Cowork等Agent能力上实现显著提升。国内API输入输出定价分别为12元/百万Tokens和36元/百万Tokens，相较Opus 5和K3延续较强性价比优势。“千问办公”以Qwen3.8-Max为主力模型，已打通钉钉IM，产品定位为通用办公Agent。研报核心观点认为，近期多款开源模型Agent能力提升明显，倒逼海外头部闭源模型降价，全球模型厂商迎来降价潮。办公Agent的普及有望带动Token需求量快速扩大，国内相关产品持续推广。广发证券指出，阿里巴巴的AI全栈布局有望推动云业务提速。模型价格下降后产业链瓶颈可能转移至算力端，而阿里自研平头哥芯片、自研头部开源模型Qwen系列以及harness层千问办公的同步推出，实现了算力、模型、harness层全面覆盖。预计MaaS层量价齐升将持续，未来几个季度云业务收入将加速增长，利润率有望持续提升。估值方面，广发证券基于SOTP估值法，给予中国电商集团业务FY27财年EBITA 8倍P/EBITA估值，对云智能集团在FY27财年收入基础上给予6.5倍PS估值，并计入净现金。研报公布了公司合理价值为184.91港元/股，美股186.57美元/ADS，维持“买入”评级。风险提示方面，研报提及模型能力不及预期、Agent商业化及用户增长不及预期、算力供给受限等潜在风险。金吾财讯
8月10日 周一
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AI算力与存储周期共振拉动半导体设备需求，半导体设备ETF易方达（159558）近2日合计获超5亿元净流入
截至午间收盘，中证半导体材料设备主题指数上涨1.9%，上证科创板芯片指数下跌1.6%，中证芯片产业指数下跌1.7%，上证科创板芯片设计主题指数下跌3.6%。同花顺iFinD数据显示，截至上一交易日，半导体设备ETF易方达(159558)连续2日获资金加仓，合计约5.5亿元。有分析指出，从产业基本面来看，半导体设备作为整个科技产业链的基石，其景气度与下游晶圆厂的资本开支周期紧密相关。当前，在全球人工智能算力需求爆发、存储芯片进入上行周期等多重因素的强力催化下，全球各大晶圆厂和存储厂商正积极推进新一轮的产能扩张计划，这直接拉动了核心半导体设备的需求，为国内设备厂商带来了广阔的国产替代与市场增长空间...证券之星
8月10日 周一
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猪肉概念板块走高 牧原股份（02714）涨4% 7月猪肉价格环比上涨4.1%
金吾财讯 | 港股猪肉概念板块午后持续走高，截至发稿，牧原股份（02714）涨4.00%，德康农牧（02419）涨3.73%，中粮家佳康（01610）涨3.69%，万洲国际（00288）涨1.38%。消息面上，国家统计局新近公布的7月CPI数据表明，生猪产能综合调控政策效应显现，叠加部分地区高温、强降雨等极端天气频发推高运输成本等因素，猪肉价格由上月下降0.8%转为上涨4.1%。国金证券新近研究指，短期来看，生猪价格仍有下降空间，近期行业产能在政策调控和供给压力下已经有所减少，同时行业价格已经跌破完全成本线，预计整体亏损下行业产能去化，目前板块景气度底部企稳。中长期来看，生猪养殖行业依旧有较为优秀的中枢利润，且非洲猪瘟之后行业的快速扩张中，仍有大量企业是低质量扩充产能，行业成本方差依旧巨大，头部企业有充足的超额利润释放，建议优选低成本的优质企业。金吾财讯
8月10日 周一
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医疗服务、能源金属、养殖板块早盘活跃，沪深300ETF易方达（510310）近一月获超110亿元净流入
8月10日早盘，A股三大指数涨跌不一，全市场半日成交额约1.7万亿元。板块题材上，兵装重组概念、医疗服务、能源金属、养鸡、猪肉等板块涨幅居前，CPO、元件、PCB、通信设备等板块跌幅居前。港股主要指数上涨，焦炭加工、农牧渔、饮料制造等板块表现活跃。截至午间收盘，中证A500指数下跌0.7%，沪深300指数下跌0.5%，创业板指数下跌2.2%，上证科创板50成份指数下跌1.6%，恒生中国企业指数上涨0.7%。同花顺iFinD数据显示，截至上一交易日，沪深300ETF易方达(510310)近一月获超110亿元资金净流入。证券之星
8月10日 周一
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<恒生科技指数盘中报盘> 恒生科技指数午后13：10报盘
截止北京时间2026-08-10 13:10:00，恒生科技指数【涨跌情况】，最新报4845.87点，较昨日收盘跌105.38前5大涨幅：股票名称代码当前报价(港元) 涨跌幅(%)快手－Ｗ 01024.hk47.105.37小鹏集团－Ｗ 09868.hk55.355.33MINIMAX-W 00100.hk272.004.37小米集团－Ｗ 01810.hk26.964.25腾讯音乐－ＳＷ 01698.hk36.044.04前5大跌幅：股票名称代码当前报价(港元)涨跌幅(%)联想集团 00992.hk23.04-3.44美的集团 00300.hk91.65-0.27华虹宏力 01347.hk168.90-0.24智谱 02513.hk1716.000.53海尔智家 06690.hk21.201.24金吾财讯
8月10日 周一
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港股期权｜阿里认购期权成交放量，苹果千问合作进展引关注；泡泡玛特回落认购期权成交仍活跃
一、股票期权成交量8月10日，港股上午盘三大指数集体上涨，市场热点继续分化。截止午盘，恒生指数涨0.72%，国企指数涨0.66%，恒生科技指数涨0.37%。截止午间收盘，港股期权半日成交超32万张，其中，腾讯控股成交量居首，期权成交近4.4万张；阿里巴巴名列次席，期权成交超4.2万张；泡泡玛特位居第三，期权成交超2.6万张。二、异动观察阿里巴巴涨超2%，成交额超36亿港元；期权方面，阿里巴巴半日成交超4.2万张，其中于2026年8月28日到期行使价为132.5港元的认购期权成交居前，成交2370张。消息面上，上周六苹果中国官网短暂上线的一份《在Mac上配合Apple智能使用千问》支持文档，但上...老虎证券
8月10日 周一
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【券商聚焦】中信证券：科技持仓继续向核心资产集中
金吾财讯 | 中信证券研究指，8月初的市场处于超跌反弹阶段，前期跌幅越大的品种弹性越大，当前有色、化工、非银、电新行业的年内收益率仍低于理论中枢。该机构结合持仓成本、融资盘出清和拥挤度三个视角对热门板块方向的修复进度进行了量化评估：持仓成本视角下，浮亏压力集中于科技成长与小微盘，有待进一步消化；融资盘视角下，本轮领涨方向出清进度已过半程；拥挤度视角下，科技板块的交投热度仍没有回落。整体而言，电子、有色、创新药、非银修复进度较快，化工、电新、通信相对较慢。配置上，科技持仓继续向核心资产集中，非科技部分增配能化、有色、创新药和头部券商。金吾财讯
8月10日 周一
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【券商聚焦】中信证券：7月PPI、CPI均低于市场预期，短期行情可能仍是震荡为主
金吾财讯 | 中信证券研究指，7月PPI与CPI同比双双下行，表现均弱于市场预期，原油价格下跌为核心拖累。PPI方面，原油价格下跌影响滞后显现，本月石油煤炭和其他燃料加工业、化学原料和化学制品制造业、石油和天然气开采业合计影响PPI环比下降0.44个百分点；仅煤炭、电子、化纤、造纸行业实现PPI环比正增。CPI方面，除油价给能源分项带来的拖拽外，核心CPI同比连续3个月下跌；服务CPI偏弱也格外值得关注，或指向当前就业情况仍有一定压力。向后看，预计2026年下半年PPI同比增速或将温和下行，不排除8-9月油价冲高时出现“年内PPI同比双顶格局”的可能性，年内整体下行斜率或并不陡峭。债市策略方面，通胀双双回踩，或能边际提振债市情绪。当下10Y国债利率在1.7%点位附近面临较大的阻力，而下周存单到期压力较大，多空综合来看，短期行情可能仍然是震荡为主。金吾财讯
8月10日 周一
