独家-马斯克改写IPO规则，消息称SpaceX大量股票拟配散户

Echo Wang/Milana Vinn/Sabrina Valle

路透纽约3月26日 - 马斯克（Elon Musk） (link) 正在讨论将太空探索技术公司（SpaceX）首次公开募股中多达 30% 的股份分配给个人投资者--至少是通常散户比例的三倍--一位熟悉此事的人士表示，这将依赖于他狂热的粉丝群和其他忠实支持者，以帮助该公司在首次公开募股后稳定股价。

接近这一结构的人士说，这一结构有望成为多年来最受关注的首次公开募股之一，它偏离了华尔街的标准游戏规则，凸显了马斯克塑造谁拥有 SpaceX 及其股票上市后如何交易的决心。

这些人士说，SpaceX 首席财务官约翰森（Bret Johnsen）向华尔街转达了马斯克的计划，该计划将超大规模的散户分配与选择银行家的非同寻常的亲力亲为相结合。他们补充说，SpaceX 将根据个人关系和过去的联系为一些公司分配狭义的角色，而不是让他们广泛地竞争投资者，他们警告说，该计划并非最终计划，可能会发生变化。

据四位熟悉内情的人士透露，作为这一努力的一部分，马斯克钦点美国银行BAC.N负责国内零售分销业务。

SpaceX没有回应置评请求。

美国银行拒绝发表评论。

马斯克的公司长期以来一直吸引着非机构投资者的忠实追随者，SpaceX公司在准备以可能达到1.75万亿美元的估值首次登陆股市时，正在寻求利用这一动态。

长期追随者 (link)，他们从马斯克重塑行业的历史中汲取了信心，因为他在早期就下了大赌注，而其他人曾对此表示怀疑。他把特斯拉TSLA.O从小众电动汽车推向大众市场，把Starlink从一个成本高昂的实验变成了一个能产生现金的卫星网络。

通过 SpaceX，他把公司变成了火箭发射领域的主导力量，推进了他实现星际生活的雄心壮志。

散户投资者需求预期强劲

上述人士表示，散户投资者的需求预计将十分强劲，其中既有多年来一直支持 SpaceX 的富裕家族办公室，也有被马斯克的公司所吸引的小型投资者。

"这是一个让人觉得“非参与不可”的人生时刻," 专注于航空航天和国防领域的私募股权公司 Liberty Hall Capital Partners 的执行合伙人泰勒（Rowan Taylor）说。该公司没有参与首次公开募股。

他说，这种炒作堪比二十年前谷歌在公开市场的上市。"投资者的胃口说明了他们对埃隆-马斯克的信心"。

上述人士说，SpaceX公司打赌，这些投资者--其中许多人多年来一直在私募市场跟踪这家公司--不太可能在上市后立即匆忙退出，或进行 "爆炒 "交易。

在公开上市中，公司分配给散户投资者的股份一般不超过 5%-10%。

科技新闻网站 The Information 此前曾报道，分配给个人投资者的股份可能会超过 20%，银行的角色也会有所界定。

华尔街公司获得有针对性的授权

SpaceX 将银行分配给特定的投资者群体和地区，市场人士称之为 "通道 "结构，引导银行专注于发行股票的特定部分，而不是在整个交易中进行广泛竞争。

摩根士丹利（Morgan Stanley MS.N）预计将通过其 E*Trade 平台处理小票零售投资者等。据知情人士透露，美国银行的重点是美国的高净值个人和家族办公室，而瑞银UBSG.S将在国际上向这些投资者进行营销。

他们说，花旗银行（Citi C.N）正在协调国际零售和机构分销，与具有地区专长的银行合作，帮助向海外个人投资者销售股票。

据知情人士透露，其他银行也被分配了地区角色，瑞穗8411.T负责日本，巴克莱BARC.L负责英国，德意志银行DBKGn.DE负责德国，加拿大皇家银行RY.TO负责加拿大。

SpaceX尚未敲定发行规模和时间，预计这将考验投资者的胃口，可能成为历史上规模最大的IPO之一。

巴克莱银行（Barclays）、花旗银行（Citi）、德意志银行（Deutsche Bank）、瑞穗银行（Mizuho）、摩根士丹利（Morgan Stanley）和加拿大皇家银行（RBC）拒绝发表评论。

瑞银没有立即回应置评请求。

迄今为止最大的首次公开募股记录是沙特阿美2222.SE，该公司在2019年募集了约290亿美元。