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美国通胀不及预期,美元/日元断崖式下跌

2024年7月11日 13:38
  • 美国 CPI 数据不及预期,美元/日元跌幅超过 2.0%。
  • 该数据意味着美国通胀离美联储 2.0% 的目标更近了一步。
  • 这增加了美联储在短期内降息的可能性,并在此过程中削弱了美元。

美国 6 月份消费者物价指数(CPI)显示美国经济通胀压力降温,美元/日元自由落体,下跌超过 2.0%,报 157.90 美元。

CPI 数据使美国通胀率向美联储(Fed)2.0% 的目标更近了一步,并使央行更有可能在短期内降低利率。这反过来又对美元(USD)(以及美元/日元)不利,因为较低的利率会吸引较少的外国资本流入。

与此同时,日元(JPY)在日本工厂门通胀数据显示 6 月份大幅上升后获得支撑。6 月份 PPI 同比增长 2.9%,高于上月的 2.6%,符合一致预期。这是该指标连续第五个月上升,PPI 通胀率连续第 41 个月上升,并创下自 2023 年 8 月以来的最高值。

美元/日元日线图

美国 CPI 数据不及预期,美元/日元像空中的飞刀一样下坠

美国公布的 6 月份 CPI 数据显示,美国 6 月份物价同比上涨 3.0%,低于预期的 3.1%和前一个月的 3.3%,美元/日元迅速下挫。

6 月份 CPI 月环比下降了 0.1%,而经济学家的预期是从 5 月份的 0.0%上升到 0.1%。

剔除波动较大的食品和能源部分的核心 CPI 年同比降温至 3.3%,低于预期的 3.4%和上月的 3.4%。核心 CPI 月率上升 0.1%,低于预期的 0.2%和 5 月份的 0.2%。

该数据使得美联储在短期内开始降息的可能性增大--这对美元来说是个不利因素。根据 CME FedWatch 工具,目前的市场评估表明,9 月份降息的可能性约为 70%。

日元前景可能限制下行空间

尽管美元/日元因美国通胀数据走低而下跌,且与同期日本PPI通胀数据走高形成鲜明对比,但美元/日元的下行空间可能有限,因为日本央行大幅加息的可能性仍然很低。

尽管日本央行在7月会议上加息0.25%的可能性很高,这对日元有利(对美元/日元不利),但预计日本央行不会开始一个激进的紧缩周期,即在一次又一次会议上提高利率。布朗兄弟哈里曼(Brown Brothers Harriman)全球市场策略主管Win Thin博士认为,未来12个月日本的加息幅度预计仅为0.35%,因此日元对的“上行压力”可能会持续存在。

FXStreet 编辑 Sagar Dua 认为,美元/日元面临日本当局 "隐形干预 "的进一步风险。2024 年 4 月底和 5 月初,日本央行(BoJ)采取了直接市场干预措施来支撑日元。日本政策制定者认为,日元过于疲软会给进口商带来金融稳定风险,并助长经济中的 "错误类型 "通胀。这仍然是美元/日元的一个风险因素。

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