新闻
PMI复苏 - 丹斯克银行
今日焦点 下午，美国 11 月零售销售和工业生产数据将公布。11 月，领先的软指标发出了非常矛盾的信号，因此美联储将密切关注硬数据发布，以更坚定地判断经济走向。 在德国，我们从 Ifo 和 ZEW 获得了两个增长和情绪指标。看看它们是否显示出与昨天的 PMI 相同的发展将会很有趣，德国综合指数从 47.5 升至 47.8，为当前的经济形势带来了一些缓解。 在英国，我们获得了 10 月/11 月的劳动力市场数据，重点关注工资增长的发展，特别是私营部门的工资增长。 经济和市场新闻 昨天发生了什么 挪威银行昨天宣布了一项重要的变化，以控制其余额。从 2025 年 3 月开始，挪威银行将通过出售外汇和购买挪威克朗来限制其外汇储备的规模。其目的是限制央行储备的增加，因为否则挪威银行的铸币税会随着时间的推移从更高的资本转移到更高的银行储备。人们期待已久的有关此事的决定，尽管昨天的市场反应有限，但对于 2025 年市场将受到何种全面影响，仍然存在不同的看法。 在德国，总理奥拉夫·舒尔茨在德国议会的不信任投票中落败。来自社民党的总理舒尔茨在 11Fxstreet
2024年12月17日
英国央行前瞻：圣诞节期间降息周期暂停 - 丹斯克银行
我们预计英国央行 (BoE) 将在 12 月 19 日星期四将银行利率维持在 4.75% 不变，这与市场预期和共识一致。我们预计投票结果将为 8-1，多数人投票支持维持不变，Dhingra 投票支持降息 25 个基点。请注意，本次会议将不会包括更新的预测，也不会在声明发布后举行新闻发布会。 自 11 月上次货币政策决定以来，数据与 MPC 11 月的预测基本一致。总体通胀略高于预期，但重要的是服务通胀符合预期。同样，私营部门工资增长符合预期，截至 9 月的三个月内同比增长 4.8%，但劳动力市场明显放松。虽然通货紧缩进程总体上正在按计划进行，但最新 PMI 调查中明显存在上行风险，而扩张性财政立场只会进一步加剧这种风险。第三季度的增长略低于预期，第四季度增长前景存在下行风险。我们注意到，我们将在周四会议前收到一系列关键数据。10 月/11 月的劳动力市场报告于 12 月 17 日星期二发布，11 月通胀数据于会议前一天 12 月 18 日星期三发布。虽然我们预计本周公布的数据不会对 12 月的会议产生影响，但它可能会成为 2025 年货币政策前景的关键。 英国央行电话会议。 2025 年，我们预计从 2
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2024年12月17日
日元兑美元在数周低点附近继续盘整
进入周二欧洲时段，日元兑美元依然难以吸引任何有意义的多头并徘徊于三周低点附近。本周日本央行将维持短期利率不变的预期强烈加上积极的风险基调，继续削弱避险货币日元。此外，美联储鸽派立场减弱预期依然支撑美债收益率高企，成为另一个打压低收益率货币日元的因素。 不过日元空头似乎不愿大举建仓，选择在关键央行事件风险前观望。美联储定于周三宣布政策决定，日本央行将于周四宣布政策决定。与此同时，看涨的美元（USD）应成为美元/日元货币对的 “有利因素”。交易员们现在期待美国零售销售数据为其提供短期推动力。不过，基本面背景表明，日元下行阻力最小，支持该货币对进一步上涨的前景。 日本央行加息前景不明，日元难以吸引多头 市场预期日本央行将在周四为期两天的会议结束时维持利率不变，这继续打压日元，并推动美元/日元对在周一升至三周高点。 日本经济再生大臣赤泽亮周二表示，日本央行和政府将共同实施适当的货币政策，货币政策的具体细节应由央行决定。 受数据显示美国经济很大一部分以三年多来最快的速度扩张，10年期美债收益率升至 11 月 22 日以来的最高水平。
Fxstreet
2024年12月17日
市场预期特朗普将以激烈的关税政策开启总统任期，欧美两地担忧点各有不同
随着我们走向年底的资金流动，尽管 2025 年前景普遍看好，但美元可能因头寸平仓和年底外汇/股票比率重新平衡而走弱。 除非美国数据意外疲软，否则今后几周宏观经济形势可能并不乐观。市场越来越预期特朗普总统将以激进的方式开始其任期，对与美国存在大量贸易顺差的国家征收一连串关税。这种预期可能会对市场动态产生重大影响，重塑典型的年初货币市场。 在中国，经济数据疲弱继续迫使国内政策制定者加大政策刺激力度，以刺激国内需求。继上周宣布这一消息后，很明显中国将放松财政和货币政策，以促进未来一年的增长。本周，中国国债收益率跌至新低，10 年期国债收益率达到惊人的 1.72%，仅本月就下降了 30 个基点。市场传言称，中国人民银行 (PBoC) 可能会在年底前进一步下调存款准备金率。中国国债收益率持续下降可能导致人民币进一步贬值，尤其是在美国预计将于明年初开始对中国进口产品加征关税的情况下。 与之形成鲜明对比的是，美债收益率本月出现反弹，扩大了美国和中国之间的债券收益率差距。10 年期美国国债收益率已从 12 月 6 日的 4.13% 低点回升，接近近期高位 4.40% 附近。尽管市场预计美联储本周将进一步降息 25Fxstreet
2024年12月17日
美国零售销售即将公布，美元指数反弹至 107.00 附近
周二欧市早盘，美元指数兑主要货币对价格小幅走强至 106.90 附近。交易员将关注周二晚些时候公布的美国 11 月零售销售数据。本周，焦点将转向美联储(Fed)、日本央行 (BoJ) 和英国央行(BoE) 利率决议。 美联储很可能在周三的 12 月会议上第三次降息，将隔夜借款利率从目前的 4.50% 至 4.75% 之间下调25个基点至 4.25% 至 4.50% 之间。芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，市场目前预计美联储 12 月会议上降息 25 个基点 (bps) 的概率接近 95.4%，而一周前这一概率约为 78%。 交易员将密切关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔的新闻发布会和会后的经济预测摘要 (点阵图)。美联储若释放鹰派信号，可能会为美元兑其他货币提供一定支撑。华盛顿 Monex USA 交易主管 Juan Perez 指出：“美元不仅受消息面影响，还受美联储将采取什么行动以及是否会被视为鹰派降息的影响。”标普全球周一发报告称，美国综合采购经理人指数（同时考虑服务业和制造业商业活动）12 月初值从 54.9 升至 56.6。这一数字创下 33 个月以来的最高水平。 此外，服务业采购经理人指数从 11Fxstreet
2024年12月17日
美联储明年1月不降息？又一机构下调Fed明年降息次数
“美联储传声筒”Nick Timiraos预计美联储本周将如期降息，但会放慢降息步伐，标普预期美联储明年降息次数将减少。TradingKey
2024年12月17日
美联储内部分歧日渐明显，预期美联储进入2025年的政策倾向会更为保守
日元目前处于弱势，尤其是在我们接近 2025 年的时候。尽管日元是笔者认为明年会成为黑马的两种货币之一（另一项货币是英镑），但在日本央行上周末发出即将加息的信号后，美债收益率攀升，日元目前易于受到美元看涨情绪的影响。昨天，市场预计日本央行加息的概率为 20%，尽管可以说更有可能是 0%。笔者联络的许多交易员预计，受美国国债收益率上升的推动，美元/日元将在 2025 年逐步攀升。 在最新的外汇报告中，我们谈到了美元走强，预计美联储暂停加息的时间可能比市场目前预期的更长、更早。米歇尔·鲍曼 12 月 6 日在密苏里州银行家协会发表讲话后，这种观点得到了进一步的关注。鲍曼强调了价格稳定面临的风险，并暗示美国正接近充分就业，这表明美联储不会过快推出进一步降息。 鲍曼讲话凸显了美联储内部的明显分歧。她对美联储主席杰罗姆·鲍威尔等人经常赞同的观点提出了质疑，即当前的利率水平过于严格，尤其是在经济增长强劲、消费支出强劲、“财富效应”推动的情况下。尽管关于当前政策设置是否真正具有限制性的争论仍在继续，但她对进一步降息的怀疑似乎越来越受到一些美联储官员的认同。Fxstreet
2024年12月17日
在美联储将降息的乐观预期下，美股走强
周二亚洲市场情绪可能有所波动，因为中国发出的经济信号好坏参半，这引发了投资者的担忧。主要经济体令人不安的政治发展进一步加剧了这种谨慎的立场，包括加拿大财政部长意外辞职和德国总理令人不安的不信任投票。此外，上周五法国信用评级意外下调也增加了不确定性，可能会促使投资者降低风险，因为他们将迎来 G10 国家央行公布决策的一周。 相比之下，美股气氛明显乐观，尤其是纳斯达克指数，在“别无选择”情绪的推动下，飙升至今年第 36 个收盘纪录。美联储周三即将宣布降息的预期进一步助长了这种乐观情绪，投资者希望这将进一步提振本已强劲的美国市场。 这种乐观情绪与亚洲和欧洲的低迷形成了鲜明对比，周一，由于中国公布的数据令人失望，这两个市场的股价出现波动。因此，全球资本似乎正在向美国市场转移。在“别无选择”（TINA）效应的推动下，以及美国在人工智能发展中的领先地位的推动下，美国目前是全球金融和经济各方羡慕的对象。美国生产力的激增导致全球投资者向美国投入了前所未有的大量资本，比近代历史上任何其他国家都要多。因此，美国科技股就像最后一刻的圣诞节礼物一样被抢购一空，投资者的这种压倒性信心不断推升股价。 .Fxstreet
2024年12月17日
美国服务业强劲且美股一片火热；美联储正处在十字路口
美股一路飙升，交易员们正为本周全球各大央行的关键利率决定做准备。本周的焦点无疑是美联储，预计美联储将降息 25 个基点。此举是在美国经济强劲扩张的背景下做出的，美国经济出现 2021 年 10 月以来最强劲扩张，在选举后的狂热中点燃市场“动物精神”。 美国服务业火爆，标普全球服务业指数跃升至 58.5，而预期为 55.8。服务业采购经理人指数意外上升凸显了美国各地的情绪高涨，美联储降息25个基点可能会进一步推动股市的主导地位。这与亚洲和欧洲因中国零售数据下滑而出现的衰退形成鲜明对比。 在美国，股市一片火热，尤其是科技股，博通和特斯拉等巨头领跑科技股。得益于人工智能和芯片技术的蓬勃发展，纳斯达克指数创下新高。MicroStrategy 股价也一路飙升，很快将成为纳斯达克 100 指数的新成员。该公司在比特币上押注巨大，比特币价格突破 10.5 万美元，创下这一纪录是因为特朗普同意建立类似于石油储备的战略加密储备。 然而，日元仍面临压力，美元走强且日本央行没有发出即将加息的信号。市场怀疑情绪已得到巩固，大多数人押注在 1 月，笔者认为最有可能是 3Fxstreet
2024年12月17日
