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澳大利亚央行准备加息对澳元有利
澳大利亚央行(Reserve Bank of Australia)将关键利率维持在4.35%的12年高点。市场普遍预期这一决定，因此它没有引起波动的飙升。然而，我们注意到澳大利亚央行警告说，它准备提高利率。 在对利率决定的评论中，澳大利亚央行强调通货膨胀率与12月份大致相同，总体年增长率为3.6%，剔除波动较大的商品后为4.1%。 尽管出现了正常化趋势，但中国经济仍处于需求过剩状态;就业水平高于可持续充分就业水平;工资增长高于生产率增长。 在这种情况下，“观望”的方法是合理的。然而，澳大利亚央行仍注意到，风险正转向有利于通胀的风险，并表示愿意朝任何一个方向调整利率——这是与去年下半年的鸽派言论相比的一个重要转变。 虽然澳元兑美元还没有做出有意义的反应，但它的表现好于其他主要货币。本月人民币兑美元指数下跌0.5%，而美元指数则上涨了1%以上。 澳元自5月初以来长期未跌破0.66，令50日移动均线成为活跃支撑线，且稳定在200日移动均线上方。两条曲线都指向向上，强调了积极的趋势。 过去两年，澳元兑美元一直在创纪录的年度低点，这标志着在经济低迷时期买入兴趣的增加。
Fxstreet
2024年6月18日
帮助建设的财政政策克服了利率逆风 - 富国银行
建筑环境展望 建筑行业似乎在抵制限制性货币政策。4月份总建筑支出同比增长10%。可以肯定的是，最近融资成本上升和贷款标准收紧给项目支出带来了压力，尤其是住宅和商业开发项目。这类建筑的新开工项目数量下降，表明近期内活动将会下降。 值得注意的是，几个建筑业领域的表现要好得多，这在很大程度上要归功于财政政策。值得注意的是，在《芯片与科学法案》(CHIPS and Science Act)通过后，针对电动汽车和半导体供应链建设的制造业项目支出出现了激增。《减少通货膨胀法》和《两党基础设施法》为能源和基础设施项目的投资带来了福音。 展望未来，随着来自这些联邦项目的更多资金分配，未来几年财政顺风只会加剧。与此同时，随着美联储逐步降低联邦基金目标利率，限制性货币政策带来的拖累应该会开始消退。目前，通货膨胀率似乎正在回到2%的轨道上，因此，联邦公开市场委员会似乎准备在今年秋天的某个时候启动降息周期。尽管与近期的正常水平相比，利率可能仍处于高位，但较低的利率最终应该会导致建设步伐加快。 从表面上看，建筑导航率较高，相对较好Fxstreet
2024年6月18日
ZEW调查报告喜忧参半，欧洲股市难以守住涨势
ZEW调查报告良莠不齐，欧洲股市难以守住涨幅 美国科技股帮助再创新高。 日本央行下月会降息吗？ 由于政治不确定性继续拖累欧洲股市，积极情绪证明是短暂的。最新的 ZEW 经济景气调查显示，德国和欧元区的经济前景都有所改善，两个指数都创下了多年来的新高。然而，"当前状况 "指标的不稳定凸显了人们对该地区经济状况仍然令人担忧的持续担忧。 在标普 500 指数和纳斯达克指数昨天再次创下历史新高后，欧洲投资者无疑会向大洋彼岸投去羡慕的目光。然而，美国股市最近的走高是在市场严重依赖大型科技公司业绩的情况下出现的。一方面，这是一个令人担忧的问题，因为如果这些科技公司开始倒闭，将会发生什么。不过，乐观者会注意到，大型科技公司在财报发布后的积极表现可能很快会刺激市场的其他部分迎头赶上。 日本央行行长植田和男表示，日本央行可能会在即将召开的 7 月会议上加息，因为上周日本央行暂缓缩减购债规模，这令市场普遍感到失望，日本央行试图以此支撑日元。许多人曾预期该行会开始降低日本国债续购利率，为下一步进一步收紧货币政策做铺垫。然而，由于市场认为加息的可能性仅为 27%，日元的涨势在很大程度上转瞬即逝。 .
Fxstreet
2024年6月18日
利率前瞻：法国债券没有从风险偏好的回归中受益 - 荷兰国际集团
在上周五的避险情绪之后，本周风险偏好似乎有所回升。然而，法国债券息差仍然很高，直到7月初选举之后，不确定性才会减弱。我们认为，对其他利率市场的溢出效应仍将有限。美国国债最终将会达到环比0.0%的核心个人消费支出。 法国可能出现更大范围的疫情蔓延，但溢出效应已得到控制 在上周五避险情绪占据主导地位之后，周一市场有所缓解。上周五避险情绪表明，投资者不愿意带着过多的风险进入周末。不过，法国国债息差没有出现太大逆转，收于上周收盘水平附近。10年期国债与德国国债的息差目前为77个基点，为欧元区债务危机以来的最高水平，位于葡萄牙和西班牙债券息差之间。风险逆转的部分原因可能是勒庞向市场保证，她不是在呼吁机构混乱。 欧洲央行首席经济学家莱恩似乎并不太担心目前的市场动态，但拉加德当天晚些时候承认，正在密切关注最近的市场发展。理论上，如果市场波动对货币政策的传导构成风险，欧洲央行可以诉诸传导保护工具(TPI)来应对市场波动。但鉴于法国的利差仍远低于意大利等国，我们认为欧洲央行短期内没有理由通过这种工具做出反应。Fxstreet
2024年6月18日
日本央行暂停了政策正常化进程 - 富国银行
总结 日本央行(BoJ)在6月13日至14日的会议上没有做出任何有意义的政策调整，重申将鼓励无抵押隔夜拆借利率保持在0.0%-0.1%左右，并将根据3月份货币政策会议的决定进行债券购买。 货币政策声明确实包含了一个信号，即日本央行将在7月31日的会议后放慢债券购买的步伐。在会后的新闻发布会上，日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)指出，官员们将在这一过程中采取谨慎的态度，但变化的规模可能是“实质性的”。 我们相信货币政策将进一步正常化。然而，鉴于我们对经济增长、通胀和工资增长趋势只会逐步改善的展望，我们认为日本央行将采取渐进的方式实现政策正常化。 我们仍然认为日本央行要等到10月份才会再次加息，我们预计无担保隔夜拆借利率将上调15个基点，至0.15%-0.25%。除此之外，我们预计日本央行将等到2025年4月宣布加息25个基点。Fxstreet
2024年6月18日
澳洲联储将政策利率维持在4.35%不变
欧洲上周的风险厌恶下降。市场在思考极右翼国民联盟的玛丽娜-勒庞的言论，她表示将尊重法国的制度，并准备在选举后与马克龙总统合作。债券回吐了部分避险收益，整个曲线的收益率反弹了 5-6 个基点。债券收益率的涨幅也超过了掉期。法国 10 年期国债收益率利差仍略有扩大（+2 个基点至 0.79%）。上周面临重大附带损害的其他南欧债券（意大利、西班牙、葡萄牙、希腊）的利差缩小了约 3-4 个基点（与国债相比）。欧洲股票（EuroStoxx 50 + 0.85%，CAC 40 + 0.91%）在近期抛售后尝试触底反弹。包括首席经济学家莱恩在内的欧洲央行决策者仍然认为上周的重新定位是有序的。欧洲央行目前无意介入/启动 TPI 机制。美国债券收益率仍主要受货币政策因素而非风险情绪的驱动，在上周疲软的 5 月份物价数据之后也出现了反弹。好于预期的帝国制造业调查帮助美国收益率谨慎地远离近期低点/关键支撑位。美国收益率在整个曲线上上升了 5.5-6.5 个基点。标普 500 指数（+0.77%）和纳斯达克指数（+0.95%）与欧洲市场完全脱节，继续刷新纪录。美元稍作喘息（美元指数从 105.51 升至澳大利亚央行行长在坚持立场后就利率前景发表讲话
澳大利亚储备银行(RBA)行长米歇尔·布洛克在6月货币政策宣布后的新闻发布会上发表讲话。 布洛克正在接受媒体的提问，这是央行今年开始的新报告格式的一部分。 在6月份的政策会议上，澳大利亚央行连续第五次将政策利率维持在4.35%不变。央行对下一步的利率变动仍未作出承诺。 澳大利亚央行新闻发布会的关键引文 董事会在会议上讨论了是否提高利率。 董事会决定维持政策不变。 需要放眼整体经济，而不仅仅是第二季度CPI。 董事会希望表明，他们对通胀上行风险保持警惕。 理事会在这次会议上没有考虑降息的理由。 我不会说加息的理由正在增加。 使用“警惕”并不意味着利率即将上升。 经济指标 澳洲储备银行新闻发布会 在澳大利亚储备银行(RBA)做出经济政策决定后，行长召开新闻发布会，解释货币政策决定。通常的形式是一个大约一个小时的记者招待会，以准备好的发言开始，然后开始接受媒体的提问。鹰派的言论往往会提振澳元，而相反，鸽派的言论往往会削弱澳元。 阅读更多。 下次发布:2024年6月18日星期二05:30GMT 频率:不规则的 共识:- 前值:- 资料来源:澳大利亚储备银行Fxstreet
2024年6月18日
瑞士央行和英国央行将追随澳洲联储按兵不动？
欧洲央行（ECB）在6月6日一改以往立场，三年来首次下调利率。此举的目的是在持续九个月的稳定利率之后放松货币政策。欧元区的主要利率已从 4% 的历史高位降至 3.75%。市场参与者普遍预计今年只会再降息一次。 尽管降息，欧洲央行工作人员还是上调了通胀预测。他们现在预测 2024 年的平均通胀率年率为 2.5%，超过了之前预计的 2.3%。同样，2025 年的通胀前景也从 2% 上调至 2.2%，2026 年的预测值为 1.9%（与之前的预测值持平）。 在大西洋彼岸，美联储（Fed）与欧洲央行相比采取了鹰派立场。他们选择维持目前 5.25% 至 5.5% 的利率目标区间，表明将在较长时期内采取更为严格的货币政策。这与 2023 年 12 月预期的今年三次降息有了重大转变，现在美联储只预期一次降息。 澳大利亚储备银行（RBA）连续第七次将利率维持在 4.35%--2011 年以来的最高水平。虽然通胀正在缓解，但澳大利亚储备银行提醒说，通胀的速度比预期的要慢，而且仍然居高不下。为确保通胀达到目标，澳大利亚央行认为目前需要维持利率不变。 瑞士央行将在6月20日（北京时间周四15:30）再度降息？ 2024
黄金：短期看跌压力和长期看涨前景
黄金市场一直是投资者寻求对冲经济不确定性和通货膨胀的焦点。随着2024年的到来，市场动态呈现出喜忧参半的局面：季节性调整导致的短期看跌前景与强烈的长期看涨趋势并存。从历史上看，6 月份对黄金来说是一个充满挑战的月份，往往以价格修正为标志。这种季节性趋势似乎在 2024 年再次显现，可能在短期内对金价造成压力。不过，这些短期波动不应该掩盖过去几年一直在发展的潜在看涨趋势。 黄金的长期突破 2024 年，黄金已经突破了现货黄金市场 2075 美元的重要长期中枢地爱你，预示着一个强劲的看涨阶段。美元指数与黄金的比率进一步验证了这一突破，该比率显示出对三角形的决定性突破。历史形态强化了这一看涨前景。例如，从 1970 年到 1980 年，黄金市场经历了大幅反弹，在此期间美元/黄金比率大幅下跌。同样，在 2000 年代初，金价再次飙升，同时该比率也大幅下降，如下图所示。 该比率近期的表现证实了始于 2016
拜登政府 5 月份赤字创今年最大纪录
拜登政府继续用钱如流水，5月份出现了今年最大的月度预算赤字。 据《美国月度财政报告》显示，上个月联邦支出超出收入 3471.3 亿美元，尽管收入增加了 5%。 5月份赤字创历史新高，较去年同期增长了22%。 赤字大幅增加的部分原因是，由于 6 月 30 日是星期六，6 月份的 930 亿美元付款被推迟。但即使减去这笔金额，赤字仍高达 2540 亿美元，这是 2024 财年迄今为止第三大赤字。 5 月赤字使 2024 财年预算赤字在剩下四个月的时间里达到 1.2 万亿美元。2024 年的赤字比去年同期的赤字高出约 3%。 很多人喜欢把美国财政状况恶化归咎于减税。但收入确实在增加。真正的问题在于支出方面。 5 月份政府收入为 3236.5 亿美元，同比增长 5%。年初至今的收入总额为 3.29 万亿美元，比 2023 财年同期增长 10%。 来了解一下财政部的表现有多好，四月美国政府因为税收日而实现了盈余。四月份的税收收入为 7762 亿美元，比去年增长了 22%。 但还存在支出问题。 拜登政府在 5 月份就花掉了 6707.8 亿美元。即使扣除计八5 月份的 930 亿美元 6
Fxstreet
2024年6月18日
