新闻
纽储行利率决议来袭，预期纽储行或将降息50个基点
周三北京时间9:00，纽储行将成为亚市早盘的焦点。市场普遍预测，在价格压力减弱和经济活动低迷的情况下，央行将在本周（以及 11 月再次）下调官方现金利率 (OCR) 50 个基点（请注意，经济在 2023 年下半年经历了轻微的技术性衰退）。本周纽储行若下调利率 50 个基点将使官方现金利率降至 4.75%，此前 8 月份已将 官方现金利率 从 5.50% 下调 25 个基点至 5.25%。上次会议也见证了不那么鹰派的态度；央行下调了对官方现金利率的预测，预计 2025 年将进一步下调。 最终，尽管纽元/美元目前处于劣势，上周纽元/美元下跌近 3.0%，但本周可能会出现获利回吐行情。如果纽储行降息 50 个基点，这不会给投资者预期带来任何新变化，而且鉴于纽元/美元近期贬值，可能出现“风险事件抛售”行情，空头仓位可能会平仓，从而支撑该货币。另一方面，如果纽储行意外降息 25 个基点，这也将增强纽元买盘。然而，纽储行利率声明的措辞可能会影响市场，因此评估利率声明也至关重要。 .
Fxstreet
10月7日 周一
ISM 服务业 PMI分项指标支付价格略上升，或带来通胀数据上行风险
美国 9 月份 CPI 通胀报告将于北京时间周四下午 20:30 发布。报告发布前，预计总体通胀同比将从 8 月份的 2.5% 降至 2.3%（预估范围在 2.4% 至 2.2% 之间），而核心通胀（不包括食品和能源成分）预计将保持在 3.2% 不变（预估范围在 3.3% 至 3.0% 之间）。预计 8 月至 9 月期间，总体和核心通胀将分别降至 0.1%（此前的预期为 0.2%）和 0.2%（此前的预期为 0.3%）。 上周五公布的强劲就业数据和总体通胀预期进一步降温将有助于强化经济软着陆的说法。然而，值得注意的是，上周的 ISM 服务业 PMI 显示 9 月份支付价格分项有所上升（从 57.3 升至 59.4），从而给本周的发布带来了一些上行风险。如果通胀意外上升，，美元 (USD) 可能会进一步表现出色。值得注意的是，美元指数上周收盘上涨 2.1%。 .Fxstreet
10月7日 周一
市场开始倾向于预期美联储11月降息25个基点，焦点处在通胀数据
联邦公开市场委员会会议纪要将于北京时间周四 2:00 公布。美联储在 9 月份会议上以 11 比 1 的投票结果决定大幅降息 50 个基点，将联邦基金利率降至 4.75-5.00%。自上次会议以来，我们看到市场对利率政策前景的定价更加鹰派；投资者现在倾向于在 11 月和 12 月的会议上降息 25 个基点，与 9 月底的经济预测一致。 包括美联储主席鲍威尔在内的大多数美联储官员都支持降息；因此，本周的会议纪要不太可能对这一方面提供太多信号。鲍威尔在上周的讲话中还强调，只要美国经济继续如预期般发展，今年再将联邦基金利率下调 50 个基点是有可能的。鉴于政策指引明确和上周五就业数据好于预期，大部分注意力可能会集中在周四的美国通胀数据上。 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，市场定价美联储到11月降25个基点的概率为96.2%，降息50个基点的概率为3.8%。 .Fxstreet
10月7日 周一
美联储降息50个基点的预期淡出，通胀数据成为焦点
周一亚洲股市开盘高开，投资者对美国就业报告的强劲表现感到兴奋，这份非农就业数据甚至让最乐观的预测者措手不及。劳动力市场表现出所有正确的趋势——就业岗位激增、失业率下降、工资稳步增长，这实现了难以捉摸的“金发姑娘”平衡：不太热，也不太冷，对市场来说刚刚好。 结论是什么？备受争议的美联储下个月降息 50 个基点预期正式取消。相反，交易员们押注未来几次会议将进行两次小幅降息，每次降息 25 个基点。这一转变推动美元飙升，长端美国国债收益率飙升，随着美国经济复苏成为焦点，任何挥之不去的衰退担忧都迅速退散。 但关键在于：美联储在经济强劲时降息，这颠覆了通常的在经济陷入困境时降息的做法。难怪股市上周末大涨，科技股领涨。 随着通胀保持平稳且美国经济意外持续向好，股市将迎来上涨。 真正的考验将在本周晚些时候的 9 月通胀数据。美联储下次会议的近期市场定价取决于这些数据。如果通胀略强于预期，美联储11 月的利率决议可能会进入维持利率不变还是降息 25 个基点的两难选择。我们都知道，当这些先发制人的降息“利好”开始消失时，市场反应有多快，当交易员纷纷调整头寸，股市可能会大幅回落。Fxstreet
10月7日 周一
地缘政治风险暂时盖过美国经济数据意外向好
上周，尽管地缘政治紧张局势加剧，但股市仍小幅上涨，这全都归功于美国就业报告强于预期。当然，总体就业数据看起来很亮眼，但最大的问题依然存在：降息是否来得足够快，以减轻美联储紧缩政策带来的冲击并避免典型的经济衰退？大多数经济学家似乎都这么认为，债券市场最终也同意这一点。然而，挑战在于政策转变不会在一夜之间发生。等到经济数据反映出真正的弊端时，各国央行可能会发现自己的政策已经滞后，在为时已晚时才匆忙纠正政策方向。 那么，现在的市场定价告诉我们什么呢？降息的可能性仍然存在，但继 9 月份就业报告公布后，预期的降息幅度略有下降。市场已经进入稳定节奏，预计今年春季将降息 25 个基点。与此同时，通胀预期仍然出人意料地稳定。这对市场来说是一个甜蜜点，一个真正的金发姑娘情景。核心通胀水平正逐渐降至 2%，政策制定者似乎已经摆脱了对通胀的关注。 即使是出了名的难以控制的通胀预期，也显得相当平静。五年隐含通胀预期略有上升，但仍仅为 2.1%，而五年远期通胀预期则稳居 2.3%。简而言之，市场目前似乎并不太担心通胀再次飙升。Fxstreet
10月7日 周一
