分析

Tradingkey - 英伟达（NVDA）发布其首款自研数据中心CPU——Vera的完整规格与基准测试数据，宣告正式跨界进入由Intel和AMD把持的服务器CPU市场。公司代表确认，Vera芯片已于6月交付OpenAI、Anthropic和SpaceX等客户，OpenAI计划从本季度起大规模部署。消息公布后，英伟达股价小幅回落，市场对该消息反应平淡，截至发稿，涨1.06%，报205.43美元。

Tradingkey - 诺和诺德（NVO）正式向美国新泽西州地区法院提起诉讼，指控礼来（LLY）针对其畅销减肥药Zepbound和糖尿病注射药物Mounjaro的广告具有误导性，违反了有关虚假广告和不正当竞争的联邦及州法律。这场诉讼的实质，是两家制药巨头围绕GLP-1药物千亿级市场展开的数据战——而战场上的关键武器，是一组被指控"过时"的临床对比数据。

Tradingkey - 美国财政部长贝森特（Scott Bessent）周二明确表示，特朗普政府将仔细审查来自中国的开源人工智能模型，排查其中是否存在窃取美国企业知识产权的证据，并威胁一旦查实将动用制裁手段。这番表态正值中国开源模型以极低成本快速崛起、美股科技股上周因"美国AI领先地位动摇"的恐慌而集体下挫之际，也让约两个月后举行的中美元首会晤蒙上了一层新的博弈色彩。

Tradingkey - 美东时间周二，记忆体股盘初集体走强，截至发稿，西部数据（WDC）涨9.05%，闪迪（SNDK）涨8.13%，SK海力士（SKHY）涨7.90%，希捷科技（STX）涨7.47%，美光科技（MU）涨6.67%。其中，闪迪一度涨超10%，美光一度涨超9%，成为本轮反弹的领头羊。引爆行情的直接催化剂，是摩根士丹利发布的一份看多报告——该机构预测内存价格将在2026年二季度至三季度间至少上涨25%，并明确表示正在"逢低买入"存储板块。

TradingKey - 7月23日美股盘后 ，英特尔将公布2026年第二季度业绩。这份财报的重要性，早已超过一份季度成绩单。

TradingKey - 美东时间7月21日，台积电（TSM）盘前股价涨近4%，市场消息称这家全球最大的芯片代工厂已跟客户就2027年晶圆价格上涨5%-10%达成最终协议，涨幅覆盖先进制程和成熟制程。截至发稿，台积电盘前报约417.35美元。

TradingKey - 美东时间7月21日，美股盘前，三大股指期货集体走高。截至发稿，纳斯达克100指数期货涨1.33%，标普500指数期货涨0.45%，道琼斯指数期货涨0.31%。

TradingKey - 美国工业巨头3M（MMM）交出了一份超出市场预期的二季度成绩单，并同步上调全年业绩展望，显示公司在成本优化、产品升级以及高增长领域布局的带动下，经营改善势头进一步增强。

TradingKey - 美东时间7月20日（周一），英伟达（NVDA）向美国证券交易委员会提交Schedule 13G文件，披露持有AI云服务商Nebius Group（NBIS）约9.3%的A类普通股，涉及22,256,412股。消息公布后，Nebius周二盘前股价一度涨超7%。截至发稿，Nebius报约194.45美元，上涨6.48%。

TradingKey - 在即将公布2026年第二季度财报之际，英特尔（INTC）再次启动组织调整。据多家媒体报道，英特尔已通知数据中心与人工智能业务（Data Center & AI Group，DCG）员工，公司将实施新一轮裁员。

TradingKey - 高盛（GS）全球大宗商品研究团队发布最新报告称，如果霍尔木兹海峡的原油和成品油运输持续受到严重干扰，布伦特原油（UKOIL）价格可能在2026年第四季度升至每桶120美元以上。高盛同时强调，120美元并不是目前的基准预测，而是建立在海峡通航长期受限、海湾地区原油出口明显下降以及替代运输能力不足等条件之上的上行情景。

TradingKey - 美东时间7月21日，美国加州北区联邦法院正式批准了人工智能巨头 Anthropic 与作家群体达成的 15 亿美元版权集体诉讼最终和解协议，正式结束了针对其使用盗版书籍训练 Claude 大模型的纠纷。该笔交易的达成，彻底刷新了美国历史上版权案件和解金额的最高纪录。

TradingKey - 截至7月21日亚市时段，金价（XAUUSD ）日内快速反弹，日内上涨1.56%，最高涨至4084.28美元。从盘面来看，近期金价维持在4000美元附近震荡盘整，今日在美伊局势降温预期的影响下开始反弹。

TradingKey - 微软（MSFT）宣布将在Azure数据中心部署AMD新一代机架级AI系统Helios，为前沿大模型推理及Azure AI服务提供算力支持。这不仅意味着微软进一步扩大与AMD的合作，也让Helios继Meta（META）、OpenAI、甲骨文（ORCL）等客户之后，再添一家全球顶级云服务商。

日韩股市迎来大反弹，KOSPI与日经225均涨超3%，铠侠暴涨超17%，SK海力士、三星、软银上涨4%-6%。

TradingKey - 截至美东时间7月20日，甲骨文（ORCL）股价当日下跌3.98%，创下今年以来的新低120.03美元，接近去年低点118.86美元。虽然甲骨文最新财报显示云业务和AI基础设施订单仍然强劲，但市场对公司高资本开支、债务压力、客户集中度以及自由现金流的担忧持续升温，导致股价从此前AI云行情推动下的高位明显回落。自6月10日公布财报后至今，甲骨文股价累积下跌39.54%。

SpaceX股价七连跌失守重要关口，Cathie Wood为何反而继续增持？

TradingKey - 7月21日，三星电子宣布成立机器人事业部门RX，全称为“Robotics eXperience”。新部门将直接向公司首席执行官汇报，负责制定中长期机器人业务战略、研发核心技术并推动产品商业化，同时扩大三星在韩国及海外的机器人研发能力。

市场对二次通胀的恐慌逐渐减弱，加密市场回暖，比特币与以太坊均上涨重返重要关口。

TradingKey - 美东时间7月20日，美股三大指数小幅收跌。投资者继续权衡中东局势升级、油价高位运行以及本周大型科技股财报的影响。尽管半导体板块在上周大跌后出现修复，但美元和美债收益率走强，叠加AI交易估值压力仍未完全释放，限制了市场反弹空间。