分析

TradingKey - 继7月通胀率重返「2字头」后，美国8月CPI通胀连续五个月放缓，印证美国抗通胀进展的顺利并支持美联储9月会议进行降息。但核心CPI月率超预期引发通胀粘性担忧，市场大幅削减对降息50个基点的押注。

TradingKey - 美国主权财富基金本以为是前总统特朗普的疯狂想法，现在拜登政府也正在考虑这一计划。尽管明面上这一新基金将投资于国家安全利益相关的领域，但不少分析师怀疑其可行性和目的，这或对美国赤字、股市和经济都无益。

游戏驿站大跌！美8月CPI登场，黄金有望创新高？日元汇率创2024年新高，美银却说涨过头？

美国劳工统计局（BLS）将于北京时间周三20:30 公布备受瞩目的美国 8 月份消费者物价指数（CPI）通胀数据。美元（USD）将面临剧烈波动，因为美国通胀报告中的任何意外都可能对市场对美联储（Fed）9月降息预期的定价产生重大影响。

特朗普和哈里斯就关税与移民、堕胎权和加沙战争等进行了一系列辩论。

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作为这段时间美股交易最宏观的宏观变量，上周终于揭晓了了最新的就业数据。然而正是这个数，让市场开始慌了：美国进入要进入 Hard landing 模式了？就业形势快速向下，供给侧还是需求侧导致的？就业结构信号也在变差吗？

金色财经报道，美国利率期权市场的交易员仍在押注美联储年内至少进行一次超大规模降息，只不过可能不会在11月5日总统大选之前动手。

尽管周二在周三美国关键通胀数据公布前市场普遍持谨慎态度，但美元似乎已经失去了一些上行动力。

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市场对欧央行降息25基点已经完全计价，焦点转至欧央行未来利率路径。

TradingKey - 随着上周五的美国8月非农数据公布，美联储亦进入例行的静默期。美国就业市场持续放缓，通胀重回“2时代”，都为美联储的降息之路扫清障碍。目前，市场关注的焦点是美联储降息的节奏与幅度，如9月是否会降息50个基点，2024年是否会出现单次降息50个基点的可能。

8月CPI数据将为美联储降息提供更多指引，若数据超预期，美联储将降息25基点而不是50基点。

中国8月贸易账（以人民币计价）为6493.4亿元人民币，较前值的6019.8亿元人民币有所扩大。中国8月出口年率-人民币计价 8.4%，7 月份为 6.5%。同期，中国8月进口年率-人民币计价增长 0%，而前期为 6.6%。

数据公布后，股市继续下跌。人民币汇率震荡，截至发稿，美元/人民币（USD/CNY）涨0.07%，报7.1175。

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金色财经报道，美联储将把大型银行的资本金要求上调幅度减半，从之前的19%削减至9%。

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TradingKey - 本周，投资者将目光投向美国8月份CPI，由于上周公布的美国8月份非农就业报告不及预期，如果本周公布的CPI数据继续向下，将会进一步为美联储9月份降息扫清道路。欧洲央行将于本周四公布最新利率决议，外界普遍预计，本次议息会议将会降息25个基点。

日本金融监管局前高级官员Tomoko Amaya表示，鉴于近期市场动荡尚未产生持久影响，日本央行仍有可能在年底前再次加息，银行将从中受益。