Điểm tựa 54 tỷ USD của Wall Street: Cách quỹ IBIT của BlackRock vượt qua biến động thị trường tiền mã hóa năm 2026 để dẫn đầu làn sóng chấp nhận của các định chế tài chính
Podcast AI
Bitcoin ETF của BlackRock (IBIT) đạt 54,12 tỷ USD AUM tính đến ngày 10/2/2026, chiếm gần 50% vốn ETF tiền mã hóa của các RIA, dù thị trường có biến động. IBIT dẫn đầu về thanh khoản và dòng vốn ròng. Bitcoin được phân loại là tài sản "Cấp 1", với Wells Fargo, JPMorgan và BNY Mellon hỗ trợ cho vay bằng ETF Bitcoin làm tài sản thế chấp. Các quỹ Bitcoin phục hồi dòng vốn vào, trong khi Ether ETF chịu áp lực. Dòng vốn tổ chức luân chuyển sang ETF Solana và XRP để tìm kiếm lợi nhuận alpha, với BTC đóng vai trò "vàng kỹ thuật số".
TradingKey - Việc tích hợp cấu trúc của các tài sản kỹ thuật số vào kiến trúc tài chính toàn cầu đã bước vào giai đoạn trưởng thành, hậu đầu cơ. Bất chấp một đợt "tái thiết lập tiền mã hóa" đáng kể vào đầu năm 2026 — khi chứng kiến Bitcoin (BTC) lùi từ mức cao kỷ lục 124.000 USD về vùng hỗ trợ 60.000–70.000 USD — nhu cầu từ các tổ chức đối với các sản phẩm ETF bitcoin vẫn duy trì khả năng phục hồi đáng kinh ngạc.
Dẫn đầu làn sóng chấp nhận của các tổ chức này là BlackRock (BLK) Bitcoin ETF (IBIT). Tính đến ngày 10 tháng 2 năm 2026, tổng tài sản dưới quyền quản lý (AUM) của IBIT đạt 54,12 tỷ USD, tương đương khoảng 786.300 BTC được lưu ký. Bất chấp sự sụt giảm thị trường trên diện rộng do các tín hiệu thắt chặt từ Cục Dự trữ Liên bang và dữ liệu lạm phát dai dẳng, IBIT hiện chiếm gần 50% tổng vốn ETF tiền mã hóa được phân bổ bởi các RIA, củng cố vị thế là chuẩn mực không thể bàn cãi cho các dòng vốn ETF Bitcoin.
Sự phát triển của IBIT và Cơ sở hạ tầng thị trường ETF
Việc SEC phê duyệt BTC ETF đã chuyển mình từ một chất xúc tác tăng giá đơn thuần thành một công cụ quản trị rủi ro danh mục đầu tư tiêu chuẩn. Trong khi tin tức về Bitcoin ETF vào đầu tháng 2 tập trung vào sự biến động của toàn ngành và dòng vốn rút ròng, IBIT đã cho thấy tâm lý nắm giữ "vững vàng hơn" so với các đối thủ cùng ngành.
Các chỉ số hiệu suất chính (Tính đến ngày 10/02/2026):
- BlackRock (IBIT): Tổng tài sản quản lý (AUM) đạt 54,12 tỷ USD. Bất chấp đợt điều chỉnh giá 21,2% kể từ đầu năm (YTD), đây vẫn là công cụ thanh khoản hàng đầu với khối lượng giao dịch hàng ngày vượt quá 61,5 triệu cổ phiếu.
- Fidelity (FBTC): Duy trì vị thế dẫn đầu ở nhóm thứ hai với AUM đạt 12,04 tỷ USD.
- Grayscale (GBTC): Tài sản đã ổn định ở mức 10,79 tỷ USD. Làn sóng tháo chạy dai dẳng sang các đối thủ có mức phí thấp hơn, chẳng hạn như Vaneck Bitcoin ETF hoặc proshares Bitcoin ETF, cuối cùng đã bắt đầu chững lại.
Tâm lý của các tổ chức vẫn mang tính xây dựng về mặt chiến lược. Vào ngày 10/02, trong khi thị trường chung vẫn thận trọng, IBIT đã ghi nhận dòng vốn vào ròng đạt 26,5 triệu USD. Điều này cho thấy các nhà quản lý tài sản dài hạn coi mức giá 68.800 USD là vùng tích lũy chiến lược quan trọng.
Cuộc cách mạng tín dụng: Wells Fargo và sự chuyển dịch tài sản thế chấp BTC
Sự thay đổi cấu trúc mang tính định hình của năm 2026 là việc phân loại lại Bitcoin như một tài sản "Cấp 1" chức năng. Wells Fargo (WFC), JPMorgan (JPM), và BNY Mellon đã vận hành đầy đủ các bộ phận cho vay để hỗ trợ các cơ sở tín dụng được bảo đảm bằng Bitcoin.
Wells Fargo hiện cho phép sử dụng cổ phiếu ETF Bitcoin làm tài sản thế chấp đủ điều kiện cho các hạn mức tín dụng bằng đồng USD. Điều này cho phép các khách hàng giàu có duy trì vị thế nắm giữ ETF Bitcoin trong khi vẫn tiếp cận được thanh khoản tức thì, về cơ bản là coi Bitcoin có cùng tiện ích tài chính như các trái phiếu Kho bạc blue-chip.
Tổ chức | Vị thế chiến lược năm 2026 | Tác động đến hệ sinh thái Bitcoin |
Wells Fargo | Hoạt động cho vay được bảo đảm bằng ETF BTC | Kết nối các tài khoản RIA với thị trường tín dụng tiền mã hóa |
JPMorgan | Quản lý cơ sở tín dụng BTC trị giá hơn 10 tỷ USD | Dẫn đầu hoạt động cho vay bảo đảm bằng Bitcoin của tổ chức |
Charles Schwab | Giao dịch BTC trực tiếp (ra mắt nửa đầu năm 2026) | Tiếp cận cho 37 triệu tài khoản môi giới |
Goldman Sachs (GS) | Thúc đẩy sự luân chuyển đa tài sản của các tổ chức |
Xu hướng phân hóa: Sự trụ vững của BTC và Sự luân chuyển Altcoin
Chu kỳ tin tức về ETF BTC trong tháng 2/2026 cho thấy sự tinh vi ngày càng tăng trong việc phân bổ vốn. Trong khi các quỹ Bitcoin ghi nhận sự phục hồi dòng vốn vào trị giá 167 triệu USD trong tuần tính đến ngày 10/2, thì Ether (ETH) ETF vẫn chịu áp lực khi các nhà đầu tư chờ đợi những câu chuyện rõ ràng hơn về lợi suất staking.
Đồng thời, dòng vốn vào ETF BTC ngày nay đang ngày càng diễn biến song hành với những đợt luân chuyển vốn khiêm tốn sang các quỹ ETF Solana và XRP. Việc Goldman Sachs tiết lộ về việc nắm giữ lượng lớn các sản phẩm ETP altcoin gần đây cho thấy ngành này đã vượt qua giai đoạn "Giải thích về ETF Bitcoin"; BTC hiện đóng vai trò là mỏ neo "vàng kỹ thuật số", trong khi dòng vốn tổ chức luân chuyển sang các quỹ ETF altcoin để tìm kiếm lợi nhuận alpha.
Kết luận: Cấu trúc thị trường đã trưởng thành.
Kỷ nguyên đầu cơ vào xác suất phê duyệt ETF Bitcoin đã được thay thế bởi một thị trường nơi các tin tức về ETF Bitcoin giao ngay được giao dịch có mối tương quan trực tiếp với dữ liệu vĩ mô toàn cầu. ETF Bitcoin của BlackRock vẫn là trụ cột của hệ sinh thái này bất chấp đợt thiết lập lại giá vào năm 2026. Với việc liên tục vượt ngưỡng 10 tỷ USD giá trị giao dịch danh nghĩa trong các phiên biến động mạnh, IBIT đã chứng minh vị thế là cửa ngõ thiết yếu cho thế hệ dòng vốn tổ chức toàn cầu tiếp theo.
Nội dung này được dịch bằng trí tuệ nhân tạo và đã được hiệu đính cho dễ hiểu hơn. Chỉ mang tính chất tham khảo.
