การลดอันดับหุ้น Target เนื่องจากสภาพแวดล้อมมหภาคที่ท้าทาย

Investing.com — ในบันทึกสัปดาห์นี้ Telsey Advisory Group ได้ปรับลดอันดับของ Target เป็น Market Perform จาก Outperform พร้อมลดราคาเป้าหมายของหุ้นลงเหลือ $110 จาก $130 ต่อหุ้น

บริษัทชี้ให้เห็นถึงอุปสรรคทางเศรษฐกิจมหภาค ข้อผิดพลาดในการดําเนินงาน และการมองเห็นการเติบโตในระยะใกล้ที่จํากัด

"ความเชื่อมั่นของเราในเรื่องราวนี้ถูกสั่นคลอนโดยผลการดําเนินงานที่อ่อนแอในไตรมาส 1 ปี 2025 และการปรับลดแนวโน้ม (และขยายกรอบ) สําหรับปี 2025" บริษัทเขียน

ผลประกอบการไตรมาสแรกของ Target ต่ํากว่าความคาดหมาย โดยมีกําไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วอยู่ที่ $1.30 ซึ่งต่ํากว่าประมาณการของ Telsey ที่ $1.72 และฉันทามติของ FactSet ที่ $1.61 อย่างมาก

ยอดขายที่เทียบเคียงกันได้ลดลง 3.8% เทียบกับการคาดการณ์ของ Telsey ที่ลดลง 1.5% อัตรากําไรจากการดําเนินงานลดลง 160 เบสิสพอยต์เหลือ 3.7%

บริษัทได้ปรับลดและขยายกรอบแนวโน้มกําไรต่อหุ้นปี 2025 เป็น $7.00–$9.00 ลดลงจากช่วงก่อนหน้าที่ $8.80–$9.80

คาดว่ายอดขายจะลดลงในอัตราหลักเดียวต่ํา และยอดขายเทียบเคียงมีแนวโน้มลดลงในแต่ละไตรมาสสามไตรมาสถัดไป

อัตรากําไรขั้นต้นเผชิญกับ "แรงกดดันเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับการล้างสินค้าคงคลัง" โดยสินค้าคงคลังเพิ่มขึ้น 11.2% ในขณะที่ยอดขายลดลง 2.8% บริษัทกล่าว พวกเขาเสริมว่าภาษีนําเข้ายังคงเป็นความกังวลในระยะใกล้

Telsey สังเกตว่าคู่แข่งของ Target—Amazon, Costco (แนสแด็ก:COST) และ Walmart—กําลังได้ส่วนแบ่งในหมวดหมู่สําคัญ โดยเฉพาะในกลุ่มผู้บริโภคที่มีรายได้สูง คู่แข่งเหล่านี้นําเสนอ "ความหลากหลายของสินค้าที่กว้างกว่า ราคาที่ถูกกว่า และความสะดวกสบายที่เพิ่มขึ้น"

บริษัทเน้นย้ําว่า Target กําลังตอบสนองโดย "เพิ่มคุณค่า นําเสนอความใหม่ในการจัดจําหน่ายสินค้า จัดการการสูญหายและต้นทุน และใช้ประโยชน์จากแนวคิดริเริ่มด้านผลิตภาพ"

อย่างไรก็ตาม Telsey แสดงความสงสัยเกี่ยวกับสํานักงานเร่งรัดองค์กรที่ตั้งขึ้นใหม่ โดยเขียนว่า "เราคิดว่านี่เป็นแนวปฏิบัติทางธุรกิจมาตรฐานที่มีอยู่แล้ว"

แม้จะมีปัจจัยบวกในระยะยาว เช่น การเติบโตของแบรนด์ส่วนตัว การขยายตัวของตลาดดิจิทัล และรายได้จากโฆษณาจาก Roundel แต่ Telsey มองเห็นโอกาสเติบโตในระยะใกล้ที่จํากัด

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน