กองทุนเฮดจ์ฟันด์ลดการลงทุนในหุ้นเทคยักษ์ใหญ่สหรัฐฯ หันซื้อหุ้นจีน: Goldman

Investing.com — กองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้ลดการลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ ในช่วงต้นปี 2025 และหันไปลงทุนในหุ้นจีนแทน ตามรายงานล่าสุดของ Goldman Sachs เรื่อง Hedge Fund Trend Monitor

การวิเคราะห์รายไตรมาสนี้ อ้างอิงจากรายงาน 13-F ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ 684 แห่งที่บริหารเงินลงทุนในหุ้นรวม 3.1 ล้านล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนทิศทางออกจากหุ้น "Magnificent 7" แม้ว่าหุ้นกลุ่มนี้จะมีผลการดําเนินงานที่ดีกว่าตลาดโดยรวม

"กองทุนลดสถานะสุทธิมากที่สุดใน Microsoft (NASDAQ:MSFT)" Goldman ระบุ โดยจัดให้บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่นี้อยู่ในรายชื่อ "Falling Stars" — กลุ่มหุ้นที่มีการถือครองโดยเฮดจ์ฟันด์ลดลงมากที่สุด

Apple (NASDAQ:AAPL) ก็ลดลงเช่นกัน โดยร่วงจากอันดับที่หกลงมาอยู่อันดับที่เก้าในรายชื่อ Hedge Fund VIP ของ Goldman แทนที่โดย Taiwan Semiconductor (NYSE:TSM), Netflix (NASDAQ:NFLX) และ Uber (NYSE:UBER)

แม้จะมีการลดการลงทุน แต่ Amazon (NASDAQ:AMZN), Meta (NASDAQ:META), Microsoft, Nvidia (NASDAQ:NVDA) และ Alphabet (NASDAQ:GOOGL) ยังคงอยู่ในอันดับต้นๆ ของรายชื่อหุ้นที่ถูกถือครองมากที่สุด

จังหวะเวลาของการซื้อขายเหล่านี้ส่งผลเสียต่อผลตอบแทน "การปรับพอร์ตเหล่านี้เกิดขึ้นในจังหวะเวลาที่ไม่ดี เนื่องจากกลุ่ม Mag 7 ให้ผลตอบแทน +12% ในไตรมาส 2 ขณะที่ความตึงเครียดทางการค้าส่งผลกระทบต่อหุ้น ADR ของจีน" นักกลยุทธ์ของ Goldman นําโดย Ben Snider กล่าว

กองทุนเฮดจ์ฟันด์เพิ่มการลงทุนในหุ้น ADR ของจีนในไตรมาสแรก โดยเพิ่มการลงทุนในหุ้นอย่าง Alibaba (NYSE:BABA), PDD Holdings (NASDAQ:PDD), Baidu (NASDAQ:BIDU) และ JD.com (NASDAQ:JD) แม้จะมีความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

ในขณะที่กลุ่มหุ้น ADR ของจีนมีผลการดําเนินงานที่ดีกว่าในไตรมาส 1 แต่กลับมีผลการดําเนินงานที่แย่กว่าดัชนี S&P 500 แบบถ่วงน้ําหนักเท่ากันถึงห้าเปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่เริ่มไตรมาส 2

อย่างไรก็ตาม ผลการดําเนินงานโดยรวมยังคงดี "การคัดเลือกหุ้นที่ดีช่วยให้กองทุนเฮดจ์ฟันด์ long/short ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ รักษาผลตอบแทนที่ +1% นับตั้งแต่ต้นปีแม้จะอยู่ในสภาพแวดล้อมมหภาคที่ผันผวน" รายงานระบุ กลุ่ม VIP ของหุ้น long ยอดนิยมมีผลการดําเนินงานที่ดีกว่า โดยเพิ่มขึ้น 6% นับตั้งแต่ต้นปี

ภาพรวมของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังคงเอนเอียงไปทางการใช้เลเวอเรจสูง โดยเลเวอเรจรวมแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ จากการเพิ่มขึ้นของการขายชอร์ต

กองทุนเฮดจ์ฟันด์เข้าสู่ไตรมาส 2 ด้วยการขายชอร์ตหุ้นรายตัวมูลค่า 948 พันล้านดอลลาร์ และขายชอร์ต ETF มูลค่า 218 พันล้านดอลลาร์ การขายชอร์ตในหุ้น S&P 500 โดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 2.3% ของหุ้นที่หมุนเวียนในตลาด ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เหตุการณ์ short squeeze ในปี 2021

แม้จะมีความผันผวน กองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังคงลงทุนในปัญญาประดิษฐ์อย่างต่อเนื่อง การลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังคงที่ โดยมีหุ้นใหม่ในรายชื่อ VIP จากกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และซอฟต์แวร์ เช่น Lam Research (NASDAQ:LRCX) และ Micron (NASDAQ:MU)

ในด้านการจัดสรรการลงทุนตามกลุ่มอุตสาหกรรม กองทุนเฮดจ์ฟันด์ลดการลงทุนสุทธิในกลุ่ม Health โดยเฉพาะในกลุ่ม Biopharma ในขณะที่เพิ่มการจัดสรรให้กับกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศ สินค้าฟุ่มเฟือย และอุตสาหกรรม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน