BofA มองเห็นความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากจีนสำหรับบริษัทเทคยุโรป

Investing.com — บริษัทเทคโนโลยียุโรปกําลังเผชิญกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากการผลักดันของจีนเพื่อความเป็นอิสระทางเทคโนโลยี ตามบทวิเคราะห์ใหม่จาก Bank of America เมื่อวันพุธ

ด้วยการที่จีนมีส่วนแบ่งถึง 29% ของยอดขายเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกในปี 2024 นโยบาย "Made in China 2025" ของปักกิ่งกําลังสร้างความท้าทายที่เพิ่มขึ้นสําหรับผู้เล่นฮาร์ดแวร์ไอทีในยุโรป ตามรายงานของ BofA

"เราวิเคราะห์ความเสี่ยงของการแยกตัวออกจากจีนอย่างสมบูรณ์" นักวิเคราะห์ของ BofA เขียน โดยเตือนว่าบริษัทยุโรปที่มีการเปิดรับความเสี่ยงอย่างมีนัยสําคัญในจีนอาจเผชิญกับแรงกดดันด้านกําไรและมูลค่าอย่างรุนแรง

การวิเคราะห์สถานการณ์ของ BofA พบว่า Aixtron (ETR:AIXGn) "มีความเสี่ยงมากที่สุด" ในขณะที่ Ericsson (BS:ERICAs) "มีความเสี่ยงน้อยที่สุด" ในกรณีที่มีการแยกตัวออกจากจีนอย่างสมบูรณ์

บริษัทเช่น AMS (VIE:AMS2), WAF, BESI, Infineon (OTC:IFNNY) และ Nokia (HE:NOKIA) ยังคงซื้อขายในระดับที่บ่งชี้ว่าตลาด "ยังไม่ได้คํานึงถึงความเสี่ยงอย่างเต็มที่" ธนาคารกล่าว

"WAF และ AMS ทั้งคู่มีการเปิดรับความเสี่ยงในจีนสูงและมีสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่เสี่ยงต่อการถูกทดแทนโดยจีน" BofA กล่าว โดยระบุถึงความเป็นไปได้ในการลดมูลค่าเพิ่มเติม

ในขณะเดียวกัน ASMI และ BESI แม้จะเป็นหุ้นที่น่าซื้อ ก็อาจเห็นผลกระทบต่อกําไรที่สําคัญ BofA กล่าวว่า "บริษัทที่จะได้รับผลกระทบต่อกําไรต่อหุ้นมากที่สุดคือ AIXA, BESI และ ASMI"

ความเสี่ยงประการที่สองมาจากข้อจํากัดการส่งออกที่อาจเกิดขึ้นกับอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์

ในขณะที่ BofA กล่าวว่า "การห้ามใช้ DUV immersion อย่างสมบูรณ์นั้นไม่น่าจะเกิดขึ้น" พวกเขาเชื่อว่าในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด ASML (AS:ASML) และ ASM จะซื้อขายต่ํากว่าค่าเฉลี่ยการประเมินมูลค่าในอดีต ซึ่งบ่งชี้ว่า "ตลาดอาจมองในแง่ลบเกินไป"

อย่างไรก็ตาม บางบริษัทถูกมองว่ามีตําแหน่งที่ดีกว่า กลยุทธ์ "China for China" ที่บริษัทยุโรปผลิตในท้องถิ่นสําหรับตลาดจีน อาจช่วยบรรเทาความเสี่ยงได้

"สิ่งนี้สนับสนุนบริษัทเช่น IFX และ STM" BofA เขียน โดยเสริมว่า IFX มีความเสี่ยงน้อยกว่า STM ในการสูญเสียส่วนแบ่งในเซกเมนต์อนาล็อกและ MCU ของจีน

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน