Bernstein ปรับลดอันดับหุ้น BHP เนื่องจากขาดศักยภาพในการเติบโต

Investing.com — Bernstein ได้ปรับลดอันดับหุ้น BHP Group Ltd ADR (NYSE:BHP) (ASX:BHP) จาก Outperform เป็น Market-Perform โดยอ้างถึงศักยภาพการเติบโตที่จํากัดหลังจากการลดการคาดการณ์ราคาแร่เหล็กตั้งแต่ปี 2026 เป็นต้นไป

นายหน้ายังได้ลดราคาเป้าหมายของ BHP ลงเหลือ 19 ปอนด์จาก 20 ปอนด์ต่อหุ้น

หุ้นของ BHP ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ลดลงมากกว่า 1% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดวันอังคาร

การปรับลดอันดับเกิดขึ้นท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงมุมมองที่กว้างขึ้นของ Bernstein ต่อภาคแร่เหล็ก เนื่องจากคาดว่าอุปทานใหม่ โดยเฉพาะจาก Simandou จะผลักดันให้ตลาดเกินดุลในช่วงหลายปีข้างหน้า

นักวิเคราะห์มองว่าราคาแร่เหล็กจะคงตัวอยู่ในช่วง 79-85 ดอลลาร์ต่อตันในราคาจริงของปี 2025 ซึ่งต่ํากว่าสมมติฐานก่อนหน้านี้มาก

"เราปรับลดอันดับ BHP จาก Outperform เป็น Market-Perform เนื่องจากเราไม่เห็นศักยภาพการเติบโตที่มีนัยสําคัญหลังจากลดประมาณการราคาแร่เหล็กตั้งแต่ปี 2026 เป็นต้นไป" นักวิเคราะห์ Bob Brackett กล่าวในบันทึก

Brackett ยอมรับว่าการปรับเพิ่มอันดับครั้งก่อนในเดือนกันยายน 2024 ได้จับแรงส่งในช่วงต้นของราคาแร่เหล็ก แต่กล่าวว่าท้ายที่สุดแล้วถูกหักล้างด้วยความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับกลยุทธ์ทองแดงระยะยาวของ BHP

Bernstein คาดว่าอุปทานแร่เหล็กทั่วโลกจะเติบโต 2.2% ต่อปีจนถึงปี 2030 ซึ่งเร็วกว่าการเติบโตของความต้องการที่คาดการณ์ไว้เพียง 0.5% ต่อปี

ผลลัพธ์ตาม Bernstein คือตลาดที่จะ "มีอุปทานเพียงพอในทศวรรษหน้า" ซึ่งจะกดดันอัตรากําไรและมูลค่าของผู้ผลิตเช่น BHP เพิ่มเติม

นอกจากการปรับลดอันดับ BHP แล้ว Bernstein ยังได้ลดราคาเป้าหมายของ Rio Tinto (NYSE:RIO) ลง 10% เหลือ 56 ปอนด์ต่อหุ้น ในขณะที่ยังคงอันดับ Outperform บริษัทอ้างถึงการชดเชยที่อาจเกิดขึ้นจากการเติบโตของทองแดง Oyu Tolgoi และการพัฒนาแร่เหล็ก Simandou ซึ่งอาจช่วยสร้างสมดุลกับราคาแร่เหล็กที่อ่อนตัวลง

Anglo American (JO:AGLJ) ยังคงได้รับการจัดอันดับ Market-Perform โดยมีเป้าหมายลดลง 4% เหลือ 22 ปอนด์ต่อหุ้น สะท้อนถึงศักยภาพการเติบโตที่จํากัดที่ 6% Vale ยังคงอันดับ Market-Perform เช่นกัน โดย Bernstein ลดเป้าหมายลง 7% เหลือ 11.25 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพการเติบโต 15%

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน