Jefferies อัปเกรด Air Canada หลังการดำเนินงานและความชัดเจนด้านรายได้ดีขึ้น

Investing.com — Jefferies ได้ปรับอันดับ Air Canada (TSX:AC) เป็น Hold จาก Underperform โดยอ้างถึงผลการดําเนินงานในไตรมาสแรกที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้และความชัดเจนที่ดีขึ้นในการควบคุมต้นทุนและเสถียรภาพของรายได้ ธนาคารเพื่อการลงทุนยังได้ปรับเป้าหมายราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 18 ดอลลาร์แคนาดาจาก 12 ดอลลาร์แคนาดา ซึ่งบ่งชี้ถึงความสมดุลของความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ดีขึ้นในช่วงต้นปี 2025

"เราปรับอันดับเป็น Hold และวิธีซื้อขายแบบแจ้งรายการเข้าสู่ระบบที่ 18 ดอลลาร์แคนาดา ที่ 4X EBITDA และ 7.5X P/E" นักวิเคราะห์ Sheila Kahyaoglu เขียนในรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันจันทร์ "JEFe EBITDA ปี 2025 ที่ 3.48 พันล้านดอลลาร์อยู่ใกล้ระดับสูงสุดของเป้าหมายที่ลดลงเหลือ 3.2-3.6 พันล้านดอลลาร์ และอยู่ในช่วงเดิมที่ 3.4-3.8 พันล้านดอลลาร์อย่างสบาย"

ผลประกอบการไตรมาส 1 ของ Air Canada ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แม้จะปรับลดเป้าหมาย EBITDA ปี 2025 ลง 6% เหลือ 3.2-3.6 พันล้านดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากความต้องการที่เปลี่ยนแปลงและแรงกดดันจากเงินเฟ้อ การคาดการณ์ EBITDA ปี 2025 ของ Jefferies ที่ 3.48 พันล้านดอลลาร์แคนาดายังคงสูงกว่าจุดกึ่งกลาง สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในกลยุทธ์ของผู้บริหารและผลกระทบเชิงบวกของโครงการลดต้นทุน 150 ล้านดอลลาร์แคนาดา

นักวิเคราะห์ระบุว่าการจองเที่ยวบินภายในประเทศและระหว่างประเทศยังคงค่อนข้างมีเสถียรภาพ แม้ว่าความต้องการข้ามพรมแดนสหรัฐฯ จะอ่อนแอลง โดยการจองลดลงในระดับต่ํากว่าสิบในช่วงหกเดือนข้างหน้า อย่างไรก็ตาม Air Canada ได้จัดสรรความสามารถใหม่โดยย้ายออกจากสหรัฐฯ และเข้าสู่พื้นที่ทางภูมิศาสตร์อื่นๆ รวมถึงการเพิ่มเส้นทางแอตแลนติกที่มีอัตรากําไรสูงและขยายบริการในภูมิภาคแปซิฟิก

Jefferies เห็นข้อจํากัดบางประการในการใช้ประโยชน์จากการดําเนินงานระยะยาวของ Air Canada โดยชี้ให้เห็นถึงต้นทุนที่สูงขึ้นเชิงโครงสร้างในแคนาดาและค่าใช้จ่ายฝ่ายทุนที่สําคัญจนถึงปี 2028 อย่างไรก็ตาม Kahyaoglu เน้นย้ําถึงความสําคัญของความยืดหยุ่นเชิงกลยุทธ์ โดยระบุว่า "เครือข่ายที่หลากหลาย (ไม่มีหน่วยงานเดียวที่มี ASMs มากกว่า 1/3) เป็นข้อดีเมื่อสัญญาณความต้องการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วเหมือนที่เกิดขึ้นในช่วงหลัง"

หุ้นของ Air Canada ฟื้นตัวมากกว่า 30% ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ทําให้การลดลงตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 15% "หุ้นได้ปรับตัวขึ้นแล้วกว่า 30%... แต่การดําเนินงานในไตรมาส 1 ทําให้เกิดความเชื่อมั่นในแนวทางใหม่ของ AC" Kahyaoglu เขียน

การเปลี่ยนแปลงโทนของ Jefferies สะท้อนถึงความรู้สึกของนักลงทุนในวงกว้างที่โน้มเอียงไปทางความระมัดระวังท่ามกลางความผันผวนของภาคส่วน ในขณะที่ Air Canada เผชิญกับความท้าทายด้านต้นทุนเชิงโครงสร้างและสภาพแวดล้อมมหภาคที่ซับซ้อน การดําเนินงานที่มีวินัยและความคล่องตัวของเครือข่ายกําลังช่วยให้บริษัทกําหนดเส้นทางที่มีเสถียรภาพมากขึ้นสําหรับรายได้และผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน