โกลด์แมนซักส์: หุ้นบิ๊กเทคถูกที่สุดเมื่อเทียบกับ S&P 500 ในรอบ 6 ปี

Investing.com — หุ้นบิ๊กเทคกําลังซื้อขายในระดับที่ถูกที่สุดเมื่อเทียบกับหุ้นที่เหลือใน S&P 500 ในรอบหกปี ตามรายงานของเดวิด คอสติน นักยุทธศาสตร์ชั้นนําของ Goldman Sachs

พรีเมี่ยมด้านมูลค่าของกลุ่ม "Magnificent 7" เมื่อเทียบกับหุ้นอีก 493 ตัวในดัชนีได้ลดลงสู่จุดต่ําสุดนับตั้งแต่ปี 2018 แม้ว่าผลกําไรจะยังคงเหนือกว่าตลาดอย่างต่อเนื่อง

ตามข้อมูลของคอสติน กลุ่มนี้ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกําไรล่วงหน้าที่ 28 เทียบกับ 20 สําหรับหุ้นที่เหลือใน S&P 500 ซึ่งเป็นพรีเมี่ยม 43% ที่อยู่ในเปอร์เซ็นไทล์ที่ 30 เมื่อเทียบกับทศวรรษที่ผ่านมา

"หุ้น Magnificent 7 โดยค่ามัธยฐานในปัจจุบันซื้อขายที่ส่วนลดด้านมูลค่าที่ไม่มากนักเมื่อเทียบกับสิ่งที่แบบจําลองการประเมินมูลค่าแบบตัดขวางของเราจะบ่งชี้ โดยอิงจากคุณลักษณะพื้นฐาน เช่น การเติบโตของกําไรและความแข็งแกร่งของงบดุล" เขากล่าวในบันทึกล่าสุด

การที่กลุ่ม Magnificent 7 มีผลการดําเนินงานที่ด้อยกว่าในแง่ของราคาหุ้นเกิดขึ้นแม้ว่าผลกําไรของพวกเขายังคงแข็งแกร่ง หากไม่รวม Nvidia (แนสแด็ก:NVDA) ซึ่งยังไม่ได้รายงานผล กลุ่มนี้มีการเติบโตของกําไรต่อหุ้น 28% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสแรก สูงกว่าอย่างมีนัยสําคัญเมื่อเทียบกับ 9% ที่รายงานโดยส่วนที่เหลือของดัชนี

กําไรที่เกินคาดยังสร้างความประหลาดใจถึง 16% ซึ่งเป็นตัวเลขที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2021

คอสตินคาดว่ากลุ่มนี้จะมีผลการดําเนินงานที่ดีกว่าในปี 2025 โดยเน้นย้ําถึงความคาดหวังเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ซบเซาในปีหน้าเป็นปัจจัยสําคัญ

"อัตราดอกเบี้ยที่สูงจะสร้างแรงกดดันต่องบดุลที่อ่อนแอกว่าของบริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางเมื่อเทียบกับบริษัทขนาดใหญ่" คอสตินกล่าวเพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม เขาเชื่อว่าอัตราการทําผลงานที่ดีกว่ามีแนวโน้มที่จะลดลง

นักยุทธศาสตร์คาดการณ์ว่าช่องว่างการเติบโตของกําไรระหว่างยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีและตลาดที่กว้างขึ้นจะแคบลง จาก 32 เปอร์เซ็นต์พอยต์ในปี 2024 เหลือเพียง 2 พอยต์ภายในปี 2026 อย่างไรก็ตาม เขายังระบุว่า "ประมาณการฉันทามติที่แสดงให้เห็นถึงพรีเมี่ยมการเติบโตของกําไรที่ลดลงสําหรับ Magnificent 7 อาจพิสูจน์ว่าผิด" เนื่องจากในปีที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่เกิดขึ้นจริงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก

ในขณะเดียวกัน คอสตินเห็นโอกาสในหุ้นขนาดกลางในระยะยาว "แม้จะมีสถานการณ์ระยะใกล้ที่ไม่น่าสนใจสําหรับหุ้นขนาดกลาง เรายังคงเชื่อว่าพวกเขาเป็นโอกาสที่น่าสนใจสําหรับนักลงทุนระยะยาว" เขาเขียน

หุ้นขนาดกลางมีประวัติการส่งมอบการเติบโตของกําไรที่เร็วกว่าและมีผลการดําเนินงานที่ดีกว่าหุ้นขนาดใหญ่ และปัจจุบันซื้อขายในมูลค่าที่ต่ํากว่า

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน