UBS มองหุ้นศูนย์ข้อมูลจีนฟื้นตัวจาก AI เลือก GDS เป็นตัวเด่น

Investing.com — นักวิเคราะห์ของ UBS ระบุว่าความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการลงทุนด้าน AI ในภาคศูนย์ข้อมูลของจีนนั้น "เกินจริง" โดยมูลค่าหุ้นในปัจจุบันมีความน่าสนใจหลังจากปรับตัวลดลง 40-60% จากจุดสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์

ในบทวิเคราะห์ ธนาคารยังคงให้คําแนะนํา "ซื้อ" สําหรับ GDS Holdings Ltd (แนสแด็ก:GDS) และ VNET Group (แนสแด็ก:VNET) โดยอ้างถึงปัจจัยพื้นฐานที่มั่นคงและปัจจัยกระตุ้นที่อาจเกิดขึ้น เช่น REIT ของศูนย์ข้อมูล

"เราเชื่อว่าความกังวลเกินจริง เนื่องจากมูลค่าหุ้นปรับตัวลงกลับไปสู่ระดับก่อน DeepSeek แต่บริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์ยังคงมุ่งมั่นกับ AI และผู้ให้บริการ IDC กําลังส่งมอบโครงการตามกําหนดการพร้อมกับคําสั่งใหม่ที่อาจเกิดขึ้นจาก AI ตามการตรวจสอบอุตสาหกรรมของเรา" นักวิเคราะห์ของ UBS เขียน

UBS ปรับลดเป้าราคาของ GDS ลงเหลือ 45 ดอลลาร์จาก 58 ดอลลาร์ และ VNET เหลือ 12.80 ดอลลาร์จาก 23 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค แต่ยังคงยืนยันว่า GDS เป็นตัวเลือกอันดับหนึ่ง

ธนาคารคาดว่า GDS จะได้รับประโยชน์จากคําสั่งใหม่ที่ขับเคลื่อนด้วย AI และโครงสร้างพื้นฐานระดับ 1 ของบริษัท ในขณะที่ธุรกิจขายส่งของ VNET อาจสร้างการเติบโตของ EBITDA ถึง 56% จนถึงปี 2026

ประเด็นสําคัญจากการตรวจสอบอุตสาหกรรมรวมถึงผลกระทบที่จัดการได้จากการแบนชิปของสหรัฐฯ ตําแหน่งศูนย์ข้อมูลที่เหมาะสมใกล้เมืองระดับ 1 และความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับแร็คที่มีความหนาแน่นพลังงานสูง นักวิเคราะห์กล่าว

UBS ยังระบุว่าการอนุมัติ REIT สําหรับ GDS อาจช่วยสนับสนุนมูลค่าหุ้น

"ความคืบหน้าในการสร้างรายได้จาก AI และความเป็นไปได้ในการเปิดตัว REIT ของ IDC ควรสนับสนุนการประเมินมูลค่าใหม่ ตามความเห็นของเรา" นักวิเคราะห์เขียน โดยคาดการณ์อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีของ EBITDA ในภาคส่วนนี้ที่ 20% จนถึงปี 2026

ความเสี่ยงด้านลบรวมถึงความต้องการ AI ที่อ่อนแอกว่าที่คาดหรืออุปสรรคด้านกฎระเบียบ UBS เพิ่มเติม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน