American Express ได้รับการปรับอันดับขึ้นโดย Redburn หลังจากราคาหุ้นลดลง 25% จากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม

Investing.com — Redburn ได้ปรับอันดับ American Express (NYSE:AXP) เป็นการคงสัดส่วนการลงทุนหลังจากราคาหุ้นลดลงมากกว่า 25% จากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม โดยอ้างถึงการประเมินมูลค่าที่สมดุลมากขึ้นเมื่อเทียบกับผลตอบแทนในอนาคต

"ราคาหุ้นของ Amex ลดลงมากกว่า 25% จากจุดสูงสุดในเดือนมกราคม ซึ่งมีผลประกอบการต่ํากว่าทั้ง S&P 500 (-16%) และ S&P 500 ธนาคาร (-18%) ในช่วงเวลาเดียวกัน" นักวิเคราะห์ของ Redburn เขียน

พวกเขากล่าวเพิ่มเติมว่า: "เรารู้สึกว่าการประเมินมูลค่าในตอนนี้สอดคล้องกับรูปแบบผลตอบแทนในอนาคตของธุรกิจมากขึ้น"

ความระมัดระวังก่อนหน้านี้ของ Redburn ที่ระบุในบันทึกเดือนธันวาคม 2024 มุ่งเน้นไปที่ความไม่สอดคล้องกันที่เพิ่มขึ้นระหว่าง "อัตราส่วนที่สูงเป็นประวัติการณ์" ของหุ้นและศักยภาพในการทํากําไรที่ช้าลง

Now ด้วยอัตราส่วนราคาต่อกําไรล่วงหน้าสองปีที่ประมาณ 13.5 เท่า ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยระยะยาว บริษัทเห็นความเสี่ยงด้านลดลงน้อยลง

Redburn ลดเป้าหมายราคาจากระดับที่ไม่เปิดเผยก่อนหน้านี้เป็น 255 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงศักยภาพการเพิ่มขึ้น 5%

บริษัทยังคงมีความสงสัยเกี่ยวกับความสามารถของ American Express ในการบรรลุเป้าหมายระยะยาวในการเติบโตของรายได้ 10% หรือมากกว่า โดยเรียกการคาดการณ์กําไรที่ปรับแล้วสําหรับปี 2025-2027 ว่า "ต่ํากว่าฉันทามติ 5-9%"

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เห็นเหตุผลสําหรับความยืดหยุ่น "สัดส่วนที่สูงของฐานต้นทุนของ Amex เป็นตัวแปร โดย 56% เป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า ซึ่งเป็นการป้องกันความเสี่ยงโดยธรรมชาติต่อการหดตัวของการใช้จ่าย" พวกเขาเขียน

ในขณะที่ Amex ยังคงมีความเปราะบางต่อการชะลอตัวของการใช้จ่ายตามดุลยพินิจ—28% ของธุรกิจที่เรียกเก็บเงินเกี่ยวข้องกับการเดินทางและความบันเทิง Redburn ระบุว่า "ฐานลูกค้าของ Amex มีความพรีเมียมมากขึ้นนับตั้งแต่การถดถอยครั้งก่อน ๆ ซึ่งให้ความยืดหยุ่นมากขึ้นจากมุมมองด้านเครดิต"

แม้จะปรับลดการคาดการณ์กําไรก่อนภาษีลง 1% ถึง 4% จนถึงปี 2027 Redburn คาดว่าจะมีผลกระทบน้อยมากต่อกําไรในระยะใกล้ เนื่องจากการซื้อคืนที่เพิ่มขึ้นซึ่งเป็นผลมาจากการลดลงของหุ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน