Guggenheim อัปเกรด Salesforce เป็นคงสัดส่วนการลงทุนหลังราคาหุ้นปรับตัวลง

Investing.com — Guggenheim ได้ปรับอันดับของ Salesforce (NYSE:CRM) จากขายเป็นการคงสัดส่วนการลงทุน หลังจากที่ราคาหุ้นปรับตัวลดลง 26% นับตั้งแต่เดือนมกราคม ซึ่งทําให้ราคาหุ้นใกล้เคียงกับราคาเป้าหมายก่อนหน้านี้ของโบรกเกอร์ที่ $247

บริษัทได้ถอนราคาเป้าหมายออกไป โดยระบุว่ามูลค่าปัจจุบันนั้น "สอดคล้องกับแนวโน้มในอนาคตของบริษัทมากขึ้น"

Guggenheim ได้ปรับลดอันดับหุ้น Salesforce ในเดือนมกราคม โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของบริษัทในการสร้างรายได้จากแพลตฟอร์ม AI แบบสร้างสรรค์ Agentforce และการคาดการณ์ว่าแนวโน้มรายได้ปีงบประมาณ 2026 (FY26) จะต่ํากว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้

"เราเชื่อว่านักลงทุนให้เครดิตกับบริษัทมากเกินไป – เร็วเกินไป – ในการเป็นผู้นําด้านการสร้างรายได้จาก Agentic AI" นักวิเคราะห์ John DiFucci เขียน โดยชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของหุ้น 42% หลังจากการเปิดตัว Agentforce ซึ่งทําผลงานได้ดีกว่าภาคซอฟต์แวร์โดยรวม

Salesforce ได้ประกาศแนวโน้มรายได้ปีงบประมาณ 2026 ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้และประกาศการเปลี่ยนแปลงผู้บริหารระดับสูง รวมถึงการลาออกของ COO

ในขณะที่การพัฒนาเหล่านี้ได้เพิ่มความไม่แน่นอนให้กับตลาด DiFucci ระบุว่าปัจจัยบวกจากอัตราแลกเปลี่ยน (FX) ช่วยชดเชยความเสี่ยงบางส่วนที่เกี่ยวข้องกับการคาดการณ์รายได้

"การเปลี่ยนแปลงในทางบวก 120 เบสิสพอยต์ในผลกระทบจากการแปลงค่าเงินตราต่างประเทศตั้งแต่มีการให้แนวโน้ม ส่งผลให้เกิดภาพลักษณ์ที่ดีสําหรับรายได้ที่รายงาน" นักวิเคราะห์กล่าว

แม้จะมีการปรับอันดับขึ้น นักวิเคราะห์ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับศักยภาพของ Agentforce โดยเตือนว่าการนําไปใช้อาจถูกขัดขวางโดยปัจจัยลบทางเศรษฐกิจมหภาคและความแตกต่างที่จํากัดในพื้นที่ AI ที่มีการแข่งขันสูง

DiFucci เน้นย้ําถึงประวัติการสร้างนวัตกรรมที่อ่อนแอของ Salesforce และโต้แย้งว่า AI จะกลายเป็นสิ่งที่มีอยู่ทั่วไปในแอปพลิเคชัน SaaS ทําให้ยากที่จะสร้างรายได้อย่างมีนัยสําคัญ

"พูดตรงๆ เราไม่คาดหวังการสร้างรายได้ที่มีนัยสําคัญจาก Agentforce ในปีงบประมาณ 2026 (หรืออาจจะไม่มีเลย)" DiFucci กล่าวต่อ

นักวิเคราะห์ยังตั้งคําถามถึงความน่าดึงดูดในระยะยาวของมูลค่า Salesforce หุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ประมาณ 6 เท่าของมูลค่ากิจการต่อรายได้ประจําในช่วง 12 เดือนข้างหน้า (NTM) และประมาณ 17 เท่าของมูลค่ากิจการต่อกระแสเงินสดอิสระในช่วง 12 เดือนข้างหน้า

ในขณะที่นักลงทุนบางรายมองว่านี่เป็นสิ่งที่น่าดึงดูด นักวิเคราะห์ของ Guggenheim กล่าวว่าพวกเขา "ไม่แน่ใจว่านั่นเป็นกรณีสําหรับบริษัทที่กําลังเข้าสู่การเติบโตของรายได้ในระดับตัวเลขเดียวกลาง"

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน