KeyBanc อัพเกรด DuPont เป็น 'เพิ่มน้ำหนักการลงทุน' ท่ามกลางความเสี่ยงภาวะถดถอยที่ยังคงอยู่

Investing.com — KeyBanc Capital Markets เตือนถึงแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคที่ยังคงมีอยู่สําหรับภาคเคมีภัณฑ์ของสหรัฐฯ ในรายงานคาดการณ์ไตรมาสแรก โดยปรับลดประมาณการ EBITDA ปี 2025 ลงโดยเฉลี่ย 5% และระบุถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดการลดลงโดยเฉลี่ย 28% ในสถานการณ์เศรษฐกิจถดถอย

แม้จะมีมุมมองที่ระมัดระวัง บริษัทได้ปรับอัพเกรด DuPont (NYSE:DD) เป็น "เพิ่มน้ําหนักการลงทุน" โดยอ้างถึงมูลค่าที่น่าดึงดูดและกลุ่มธุรกิจที่มีความยืดหยุ่น

ภาคส่วนนี้กําลังเผชิญกับความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับภาษีนําเข้าใหม่ของสหรัฐฯ แนวโน้มความต้องการทั่วโลกที่อ่อนแอลง และราคาวัตถุดิบที่ลดลง เช่น เอทิลีนและโพรพิลีน

KeyBanc กล่าวว่าสัญญาณของความต้องการที่ชะลอตัวเริ่มปรากฏในเดือนมีนาคมและน่าจะยังคงมีอยู่ในเดือนเมษายน ในขณะที่ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลกระทบของภาษีนําเข้ายังคงสูงก่อนเข้าสู่ฤดูกาลประกาศผลประกอบการ

นักวิเคราะห์กล่าวว่ายังเร็วเกินไปที่จะประกาศว่าตลาดได้รวมปัจจัยภาวะถดถอยเข้าไปในราคาแล้ว สถานการณ์ด้านลบของ KeyBanc แสดงให้เห็นว่าหุ้นเคมีภัณฑ์หลายตัวอาจลดลงมากกว่า 40% หากสภาวะเศรษฐกิจมหภาคแย่ลงกว่านี้

อย่างไรก็ตาม บริษัทมองเห็นโอกาสในบางกลุ่ม โดยเฉพาะใน DuPont ซึ่งราคาหุ้นลดลง 21% ตั้งแต่เดือนมีนาคม

"เราถือว่าธุรกิจอิเล็กทรอนิกส์และน้ําของ DD เป็นธุรกิจเติบโตระยะยาวระดับโลกที่แทบจะไม่เคยซื้อขายที่ส่วนลดเช่นนี้" KeyBanc กล่าว โดยชี้ให้เห็นถึงงบดุลที่แข็งแกร่ง

ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 81 ดอลลาร์ สะท้อนอัตราส่วน EV/EBITDA ปี 2025 ที่ 12.8 เท่า

KeyBanc คาดว่าจะมีผลประกอบการไตรมาส 1 ที่แข็งแกร่งจาก Corteva (NYSE:CTVA), Celanese (NYSE:CE) และอาจรวมถึง Axalta และ PPG Industries (NYSE:PPG) แต่มองเห็นความเสี่ยงด้านลบสําหรับ Dow, LyondellBasell และ Westlake เนื่องจากแรงกดดันต่อการส่งออกโพลีเอทิลีนและราคาน้ํามันที่อ่อนแอลง

บริษัทยังเตือนเกี่ยวกับการควบรวมกิจการที่ใช้เงินกู้ยืมสูง โดยกระตุ้นให้บริษัทต่างๆ มุ่งเน้นการรักษาเงินทุนท่ามกลางความท้าทายเชิงโครงสร้างที่ยังคงมีอยู่

การรอคอยการฟื้นตัวเป็นเกมที่มีความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ KeyBanc กล่าว

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน