วิลสันของมอร์แกน สแตนลีย์คาดการณ์ S&P 500 จะเคลื่อนไหวในกรอบ 5000-5500

Investing.com — นักกลยุทธ์ชั้นนําของมอร์แกน สแตนลีย์คาดการณ์ว่า S&P 500 จะเคลื่อนไหวในกรอบระหว่าง 5000 ถึง 5500 จุด เนื่องจากแรงกดดันในตลาดที่หักล้างกันทําให้ตลาดหุ้นยังคงผันผวน

แม้ว่าการหยุดพักการเก็บภาษีตอบโต้เป็นเวลา 90 วันและการผ่อนปรนทางการค้าเพิ่มเติมได้บรรเทาความกังวลเรื่องภาวะถดถอยลงบ้าง แต่ไมเคิล วิลสัน ของธนาคารกล่าวว่าความไม่แน่นอนยังคงอยู่ในระดับสูง และการลังเลของธนาคารกลางสหรัฐในการให้การสนับสนุนนโยบายการเงินกําลังจํากัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้น

"ตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะยังคงเคลื่อนไหวในกรอบกว้างพร้อมความผันผวนสูงจนกว่าเราจะมีความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับความรุนแรงของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจและจังหวะของการฟื้นตัว" วิลสันกล่าวในบันทึกเมื่อวันจันทร์

วิลสันระบุว่าความเต็มใจของรัฐบาลสหรัฐในการ "ปรับเปลี่ยนแนวทาง" เป็นปัจจัยบวกในระยะใกล้ที่สําคัญ แต่ภาพรวมทางเศรษฐกิจยังคงเปราะบาง

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวได้พุ่งขึ้นมากกว่า 60 เบสิสพอยต์ และลักษณะที่ไม่แน่นอนของการเปลี่ยนแปลงนโยบายล่าสุดยังคงส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของภาคธุรกิจและผู้บริโภค

มอร์แกน สแตนลีย์คาดการณ์การเติบโตของกําไรในปี 2025 ที่ 6% โดยมีการปรับลดประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) ในกรณีพื้นฐานลงเหลือ 257 ดอลลาร์จาก 271 ดอลลาร์ ธนาคารประมาณการ EPS ปี 2026 ที่ 281 ดอลลาร์ หรือเติบโต 9% ในกรณีเกิดภาวะถดถอยเล็กน้อย การคาดการณ์เหล่านั้นจะลดลงเหลือ 240 ดอลลาร์และ 249 ดอลลาร์ตามลําดับ

"เราได้ประสบกับความเสียหายด้านราคามากมาย แต่ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่าจุดต่ําสุดที่ยั่งยืนได้มาถึงแล้ว" วิลสันกล่าว โดยชี้ให้เห็นถึงความไม่แน่นอนของนโยบาย การปรับลดประมาณการกําไรที่อ่อนแอลง และอัตราผลตอบแทนระยะยาวที่สูงขึ้น

นักกลยุทธ์แนะนําว่าเฟดที่มีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้นอาจผลักดันให้ตลาดหุ้นหลุดออกจากกรอบปัจจุบัน แต่สิ่งนี้มักจะต้องอาศัยข้อมูลแรงงานที่อ่อนแอลงหรือความตึงเครียดด้านการระดมทุน—ซึ่งเป็นเงื่อนไขที่อาจส่งผลเสียต่อตลาดในช่วงแรก

ข้อตกลงทางการค้าที่มีความหมายกับจีนหรือการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีสู่ระดับประมาณ 4% ก็อาจให้โอกาสในการปรับตัวขึ้นได้เช่นกัน หากการเคลื่อนไหวเหล่านี้ไม่เกี่ยวข้องกับความกังวลเรื่องภาวะถดถอยในวงกว้าง

ในด้านลบ นักกลยุทธ์มองเห็นความเสี่ยงจากความเชื่อมั่นของบริษัทที่เสื่อมถอยลงและความอ่อนแอของกําไรที่เพิ่มขึ้น

การหลุดต่ํากว่าระดับ 5000 ยังคงเป็นไปได้หากอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีเคลื่อนไหวสูงกว่า 5% หรือหากตลาดแรงงานเริ่มอ่อนแอลงอย่างรุนแรงมากขึ้น จนกว่าจะมีความชัดเจนมากขึ้น วิลสันคาดว่าความผันผวนจะยังคงอยู่และแนะนําให้นักลงทุนเตรียมพร้อมสําหรับการแกว่งตัวอย่างต่อเนื่องภายในกรอบที่ระบุไว้

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน