Barclays เริ่มจัดอันดับ JTC เป็น "overweight" คาดการณ์การเติบโตสูงถึง 46%

Investing.com — Barclays ได้เริ่มต้นการวิเคราะห์หุ้น JTC Group (LON:JTC) โดยให้คําแนะนํา "overweight" พร้อมกําหนดราคาเป้าหมายที่ 1,120 เพนซ์ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสเติบโตสูงถึง 46% จากระดับราคาปัจจุบัน

โบรกเกอร์ระบุว่า JTC โดดเด่นในกลุ่มหุ้นที่จดทะเบียนในสหราชอาณาจักร เนื่องจากมีการเติบโตที่สม่ําเสมอ ความชัดเจนของรายได้ และโมเดลธุรกิจที่สามารถขยายตัวได้

JTC ให้บริการด้านการบริหารจัดการกองทุน บริษัท และลูกค้าส่วนบุคคลใน 20 เขตอํานาจศาล บริษัทได้รับประโยชน์จากกระแสรายได้ที่เกิดขึ้นประจํา มีอัตราการรักษาลูกค้ามากกว่า 95% และมีสัญญาระยะยาวเฉลี่ย 7-8 ปี

Barclays ประเมินตลาดรวมที่บริษัทสามารถเข้าถึงได้มีมูลค่า 12 พันล้านดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากการขยายตัวอย่างต่อเนื่องในสินทรัพย์สถาบันและความมั่งคั่งส่วนบุคคล

โบรกเกอร์คาดการณ์ว่า JTC จะมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีของกําไรต่อหุ้นที่ 17% ตั้งแต่ปี 2025 ถึง 2027 ขับเคลื่อนโดยการเติบโตแบบออร์แกนิก 10% และการผนวกรวมการเข้าซื้อกิจการล่าสุด

ดีล Citi Trust ซึ่งคาดว่าจะเสร็จสิ้นในไตรมาสที่สองของปี 2025 ถือเป็นก้าวสําคัญที่จะนํารายได้ 80 ล้านดอลลาร์เข้ามาและขยายฐานธุรกิจของ JTC ในสหรัฐอเมริกา

กลยุทธ์การควบรวมกิจการที่มีมายาวนานของ JTC เป็นศูนย์กลางของการเติบโต นับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในปี 2018 บริษัทได้เข้าซื้อกิจการแล้ว 20 ราย ซึ่ง Barclays คาดการณ์ว่าอาจมีส่วนในการสร้างรายได้มากกว่าครึ่งหนึ่งของการเติบโตของ JTC จนถึงปี 2027

โปรไฟล์ทางการเงินของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง โดยมีอัตรากําไร EBITA ที่ 30% และมีการแปลงกระแสเงินสดอิสระประมาณ 90% ซึ่งสนับสนุนทั้งเงินปันผลและการลงทุนซ้ํา

การถือหุ้นโดยพนักงานเป็นอีกหนึ่งรากฐานของธุรกิจ ประมาณ 22% ของบริษัทถือครองโดยพนักงาน ซึ่งเป็นโครงสร้างที่ Barclays เชื่อว่าช่วยเพิ่มการรักษาพนักงานและคุณภาพการบริการในอุตสาหกรรมที่ขับเคลื่อนด้วยความสัมพันธ์นี้

แม้จะยอมรับความเสี่ยงต่างๆ เช่น การหยุดชะงักที่อาจเกิดจาก AI ในบริการด้านการบริหารจัดการ ความท้าทายในการผนวกรวมจากการเข้าซื้อกิจการขนาดใหญ่ และการเปิดรับปัญหาด้านชื่อเสียง แต่ Barclays เห็นว่าสิ่งเหล่านี้สามารถจัดการได้

การประเมินมูลค่าของ JTC ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 15.5 เท่าของกําไรปี 2025 ต่ํากว่าทั้งค่าเฉลี่ยในอดีตและโมเดลธุรกิจที่เทียบเคียงได้ในกลุ่มธุรกิจแบบสมาชิกที่มีอัตราการรักษาลูกค้าสูง

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน