หุ้น K+S พุ่งขึ้นหลัง Stifel ปรับอันดับเป็น "ถือ" จากราคาโพแทชฟื้นตัว

Investing.com — หุ้นของ K+S AG (ETR:SDFGn) พุ่งขึ้นกว่า 7% เมื่อวันพฤหัสบดี หลังจากนักวิเคราะห์ที่ Stifel ปรับอันดับผู้ผลิตโพแทชและเกลือของเยอรมันเป็น "ถือ" จาก "ขาย" โดยอ้างถึงราคาโพแทชที่แข็งแกร่งขึ้นและการมองเห็นผลกําไรที่ดีขึ้นสําหรับปี 2025

โบรกเกอร์ยังได้ปรับเป้าราคาเพิ่มขึ้นเป็น €14.50 จาก €10 ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพการเติบโตที่ 13.7% จากราคาปิด €12.75 เมื่อวันที่ 10 เมษายน

ไตรมาสแรกคาดว่าจะแสดงการปรับตัวดีขึ้นจากสามเดือนก่อนหน้า แม้ว่าผลกําไรน่าจะยังคงต่ํากว่าเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

นักวิเคราะห์ที่ Stifel กล่าวว่าการฟื้นตัวของราคาโพแทช—โดยเฉพาะในบราซิล—ได้ช่วยยกระดับความเชื่อมั่นรอบๆ บริษัท ราคา Muriate of potash ในบราซิลได้เพิ่มขึ้นจากจุดต่ําสุดที่ 280 ดอลลาร์ต่อตันเป็น 348 ดอลลาร์

จากแนวโน้มราคาปัจจุบัน Stifel ประมาณการว่า EBITDA ทั้งปีของ K+S อาจถึงระดับสูงสุดของการคาดการณ์ที่ 500 ล้านยูโรถึง 620 ล้านยูโร ซึ่งสูงกว่าฉันทามติประมาณ 7%

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าต้นทุนที่สูงขึ้น—โดยเฉพาะจากค่าแรงและพลังงาน—อาจชดเชยผลกําไรบางส่วน

พวกเขาคาดว่าต้นทุนบุคลากรจะเพิ่มขึ้น 20 ล้านยูโรและค่าใช้จ่ายด้านพลังงานสูงถึง 50 ล้านยูโร แม้ว่าการลดลงล่าสุดของราคาก๊าซธรรมชาติอาจช่วยบรรเทาผลกระทบได้

K+S คาดการณ์การเติบโตเล็กน้อยในปริมาณการขาย โดยคาดว่าราคาโพแทชจะคงที่ในช่วงครึ่งหลังของปี

Stifel คาดการณ์ว่าบริษัทจะสร้าง EBITDA 300 ล้านยูโรจากเหมือง Bethune ในแคนาดาและ 270 ล้านยูโรจากการดําเนินงานในเยอรมนี ในขณะที่ธุรกิจเกลือและการจัดการของเสียควรมีส่วนช่วย 100 ล้านยูโร ต้นทุนองค์กรประมาณการไว้ที่ 45 ล้านยูโร

นักวิเคราะห์ประเมินมูลค่าบริษัทโดยใช้ตัวคูณ EV/EBITDA ที่ 6 เท่าสําหรับปีงบประมาณ 2025

แบบจําลองการประเมินมูลค่าของพวกเขากําหนดให้ 1 พันล้านยูโรสําหรับส่วนเกลือและ 3 พันล้านยูโรสําหรับ Bethune ในขณะที่ไม่รวมเหมืองในเยอรมนีเนื่องจากการลงทุนเงินทุนสูงและกระแสเงินสดอิสระที่ต่ํากว่า

Stifel สังเกตว่าตลาดโพแทชยังคงมีเสถียรภาพมากกว่าภาคอุตสาหกรรมอื่นๆ ซึ่งอยู่ภายใต้แรงกดดันจากความไม่แน่นอนทางการค้าและอุปสรรคทางเศรษฐกิจมหภาค

ภาคส่วนนี้ไม่ได้รับผลกระทบจากภาษีของสหรัฐฯ และไม่คาดว่าจะมีอุปทานใหม่ที่สําคัญเข้าสู่ตลาดในปีนี้ การหยุดซ่อมบํารุงในยุโรปตะวันออกอาจจํากัดผลผลิตเพิ่มเติม

หุ้น K+S ยังคงลดลงมากกว่า 14% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา บริษัทมีกําหนดรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกในวันที่ 13 พฤษภาคม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน