MS อัปเกรด Carnival ขณะที่ชื่นชอบ Royal Caribbean ท่ามกลางความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอย

Investing.com — Morgan Stanley ชี้ว่าความต้องการล่องเรือสําราญในสหรัฐฯ อยู่ในระดับต่ําสุดในรอบสามปีหลังจากการตรวจสอบช่องทางล่าสุด ส่งผลให้มีการปรับลดประมาณการกําไรและราคาเป้าหมายทั่วทั้งภาคส่วน

โบรกเกอร์ได้ปรับอัปเกรด Carnival Corp (NYSE:CCL) เป็น "Equal-weight" แต่นักวิเคราะห์ยังคงมีท่าทีระมัดระวังเกี่ยวกับภาคส่วนนี้ ขณะที่แสดงความชื่นชอบ Royal Caribbean (NYSE:RCL) ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคที่เพิ่มขึ้น

โบรกเกอร์กล่าวว่าการสํารวจตัวแทนท่องเที่ยวในสหรัฐฯ รายเดือนแสดงให้เห็นถึงการเสื่อมถอยอย่างรุนแรงในความรู้สึกเกี่ยวกับการล่องเรือสําราญนับตั้งแต่ปี 2021 โดยมีข้อมูลป้อนกลับเชิงลบมากกว่าเชิงบวกในอัตราส่วน 2 ต่อ 1

ตัวแทนส่วนใหญ่อ้างถึงการจองที่อ่อนแอลงทั้งเมื่อเทียบเป็นรายเดือนและรายปี โดยลูกค้าจองในช่วงเวลาที่ใกล้กับวันเดินเรือมากขึ้นและมองหาโปรโมชั่นที่คุ้มค่า

เพื่อตอบสนองต่อสถานการณ์นี้ Morgan Stanley ได้ปรับลดการคาดการณ์ผลตอบแทนรายได้สุทธิปี 2025 และ 2026 ลง 50 และ 100 เบสิสพอยต์ตามลําดับ ซึ่งทําให้ประมาณการ EPS ลดลง 5-10%

EPS ปี 2026 ของ Carnival Corp ถูกลดลง 9% Royal Caribbean ลดลง 5% และ Norwegian Cruise Line (NYSE:NCLH) Holdings ลดลง 8%

ราคาเป้าหมายก็ถูกปรับลดลงเช่นกัน โดย Carnival Corp อยู่ที่ $21 จาก $25 Royal Caribbean อยู่ที่ $220 จาก $270 และ Norwegian Cruise Line อยู่ที่ $21 จาก $22

"คู่มือรับมือภาวะเศรษฐกิจถดถอย" ของธนาคารชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงด้านลงเพิ่มเติม โดยหุ้นเรือสําราญยังคงอาจสูงกว่ามูลค่าในกรณีแย่ที่สุดถึง 40% แม้ว่าจะลดลง 32% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน

"เราชอบที่จะหลีกเลี่ยงกลุ่มย่อยเรือสําราญทั้งหมดภายใต้สถานการณ์เศรษฐกิจถดถอย" นักวิเคราะห์เขียน

อย่างไรก็ตาม Carnival ได้รับการปรับอัปเกรดจาก "ลดน้ําหนักการลงทุน" เป็น "Equal-weight" เนื่องจากแนวโน้มเชิงลบส่วนใหญ่ได้ถูกรวมไว้ในราคาแล้ว

RCL ยังคงเป็นที่ชื่นชอบเนื่องจากมีอัตรากําไรที่สูงกว่า มีการก่อหนี้ที่ต่ํากว่า และมีแรงขับเคลื่อนจากผลิตภัณฑ์ใหม่ที่มากกว่า ในขณะที่ Viking ถูกมองว่าเป็นชื่อที่ปลอดภัยที่สุดเนื่องจากมีการจองเต็มจนถึงปี 2025 และพึ่งพารายได้บนเรือน้อยที่สุด

Morgan Stanley เตือนว่าการเปลี่ยนแปลงนโยบายของสหรัฐฯ ที่เสนอ เช่น ภาษีหัวเรือสําราญหรือการยกเลิกการคุ้มครองตามกฎหมาย Passenger Vessel Services Act อาจกดดันกําไรและตัวคูณมูลค่าเพิ่มเติม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน