Morgan Stanley อัปเกรด AppLovin เห็นศักยภาพเติบโต 27% จากการขยายตัวของโฆษณา

Investing.com — Morgan Stanley ได้ปรับอันดับ AppLovin (NASDAQ:APP) Corp เป็น "เพิ่มน้ําหนักการลงทุน" จาก "Equal-weight" โดยอ้างถึงการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง การขยายส่วนแบ่งตลาดในโฆษณาในแอป และการตั้งค่าความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่น่าพอใจ

โบรกเกอร์ได้กําหนดราคาเป้าหมายใหม่ที่ $350 ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตที่ 27% จากระดับปัจจุบัน

AppLovin มีผลงานที่ดีกว่าตลาดโฆษณาในแอปตั้งแต่ปี 2023 โดยได้รับส่วนแบ่งในเกมและขยายธุรกิจโฆษณาที่ไม่ใช่เกมอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในอีคอมเมิร์ซ

Morgan Stanley กล่าวว่าการวิเคราะห์ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเป้าหมายการเติบโตของโฆษณาสามารถบรรลุได้มากขึ้น แม้ในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอกว่า

"แม้จะมีมุมมองผู้บริโภคที่ระมัดระวังมากขึ้น เราเห็นเส้นทางที่ชัดเจนสําหรับ APP ในการสร้างการเติบโตของรายได้โฆษณาที่แข็งแกร่ง ขับเคลื่อนโดยทั้งเกมและธุรกิจที่ไม่ใช่เกม" นักวิเคราะห์เขียน

โบรกเกอร์ได้ปรับลดประมาณการ EBITDA ปี 2025 และ 2026 ลง 9% และลดราคาเป้าหมายจาก $475 เป็น $350

อย่างไรก็ตาม Morgan Stanley เชื่อว่าการลดลงล่าสุด 46% ของหุ้นเป็นโอกาสในการซื้อ

"APP ยังคงเป็นหนึ่งในชื่อที่มีความยืดหยุ่นมากที่สุดในการครอบคลุมโฆษณาของเรา" บันทึกระบุ โดยชี้ให้เห็นถึงนวัตกรรม อํานาจในการกําหนดราคา และการเปิดรับโฆษณาตอบสนองโดยตรง

ส่วนโฆษณาที่ไม่ใช่เกมของ AppLovin คาดว่าจะสร้างรายได้ 750 ล้านดอลลาร์ในปีนี้และกลายเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโต

รายได้จากโฆษณาของบริษัทคาดว่าจะเติบโตที่ CAGR 30% จากปี 2024 ถึง 2027

ในขณะที่กรณีแย่ที่สุดคาดการณ์ถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่นําโดยผู้บริโภคและการเติบโตที่ช้าลง Morgan Stanley เห็นความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่น่าพอใจประมาณ 2:1 โดยมีการประเมินมูลค่าในกรณีที่ดีที่สุดที่ $575 ต่อหุ้น

"แม้จะมีการคาดการณ์ที่ต่ําลง เราเชื่อว่า APP อยู่ในตําแหน่งที่ดีที่จะมีผลงานที่ดีกว่า โดยได้รับการสนับสนุนจากพื้นฐานที่แข็งแกร่งและการประเมินมูลค่าที่ยังคงซื้อขายต่ํากว่าคู่แข่งในแง่ของ GAAP PE" ตามนักวิเคราะห์ที่ Morgan Stanley

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน