Mastercard และ Fiserv ถูกปรับลดอันดับโดย Monness เนื่องจากความกังวลด้านมูลค่าและการเติบโต

Investing.com — Monness, Crespi, Hardt ได้ปรับลดอันดับหุ้นของ Fiserv (NYSE:FI) จากการคงสัดส่วนการลงทุนเป็นขาย และ Mastercard (NYSE:MA) จากซื้อเป็นการคงสัดส่วนการลงทุน เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าที่สูงเกินไป ความเป็นไปได้ของการหดตัวของอัตราส่วนราคาต่อกําไร และความอ่อนไหวที่เพิ่มขึ้นต่อการชะลอตัวของการเติบโตของปริมาณการชําระเงิน นักวิเคราะห์มองเห็นความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่ออัตราส่วนราคาต่อกําไรเมื่อความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจมหภาคเพิ่มขึ้น

บริษัทได้กําหนดราคาเป้าหมายของ Fiserv ที่ ฿145 โดยเตือนว่าความคาดหวังของนักลงทุน โดยเฉพาะสําหรับหน่วยจุดขาย Clover ดูเหมือนจะสูงเกินไปเมื่อเทียบกับแนวโน้มผู้บริโภคที่อ่อนแอลงและการใช้จ่ายตามดุลยพินิจที่ลดลง

แม้ว่าทั้ง Fiserv และ Mastercard จะถูกมองว่าเป็นบริษัทที่มีคุณภาพสูงและมีผลตอบแทนจากเงินลงทุนที่แข็งแกร่ง Monness ได้โต้แย้งว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคอาจทําให้พรีเมียมมูลค่าที่บริษัทเหล่านี้ได้รับลดลง

สําหรับ Mastercard, Monness ได้อ้างถึงอัตราส่วนกําไรที่สูงของบริษัท ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 82 ของประมาณการกําไรต่อหุ้นในอีก 12 เดือนข้างหน้า (NTM) ว่ามีความเสี่ยงต่อการลดอันดับในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว

พวกเขาระบุว่าแม้จะไม่มีการปรับประมาณการที่สําคัญ การกลับไปสู่อัตราส่วนราคาต่อกําไรตามค่ามัธยฐานในอดีตจะหมายถึงราคาหุ้นประมาณ ฿400

นักวิเคราะห์คาดว่า Mastercard จะได้รับผลกระทบน้อยกว่า Visa (NYSE:V) เนื่องจากการมุ่งเน้นไปที่บริการเพิ่มมูลค่า เช่น การทําโทเค็นและการป้องกันการฉ้อโกง

อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่าปัจจัยหลายอย่างที่สนับสนุนการเติบโตของรายได้ รวมถึงบริการเพิ่มมูลค่า (VAS) และการขยายตัวระหว่างประเทศ อาจสูญเสียแรงขับเคลื่อนในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง

การปรับลดอันดับยังสะท้อนถึงข้อมูลผู้บริโภคและการท่องเที่ยวที่อ่อนแอลง โดยมีแนวโน้มจุดตรวจสอบ TSA ที่อ่อนแอและ Delta เตือนถึงความต้องการท่องเที่ยวที่ลดลง

Monness ระบุว่าข้อมูล ARS และค้าปลีกล่าสุดบ่งชี้ถึงการสูญเสียแรงขับเคลื่อน โดยเฉพาะในหมวดหมู่ตามดุลยพินิจ เช่น ร้านอาหาร ซึ่งเป็นธุรกิจหลักสําหรับ Clover

ในขณะที่ Monness ระบุว่างบดุลของ Fiserv ยังคงแข็งแกร่งและการครบกําหนดชําระหนี้สามารถจัดการได้ พวกเขาโต้แย้งว่าราคาหุ้นยังไม่สะท้อนความเสี่ยงด้านลบที่เพิ่มขึ้น

มุมมองคือความสามารถในการขายเพิ่มในร้านอาหาร/ค้าปลีกมีแนวโน้มที่จะจํากัด และมีความเป็นไปได้ที่จะส่งผลกระทบต่อระดับธุรกรรมมากกว่าที่สะท้อนในราคาหุ้นในปัจจุบัน

ผลประกอบการของธนาคารที่กําลังจะมาถึงและการปรับลดคําแนะนําที่อาจเกิดขึ้นจากสถาบันการเงินขนาดใหญ่อาจเป็นตัวเร่งให้เกิดการปรับลดประมาณการทั่วทั้งภาคการชําระเงิน บริษัทกล่าวเพิ่มเติม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน