หุ้น Tesco และ Bunzl ถูกจัดอันดับเป็นไอเดียการลงทุนที่ดีที่สุดสำหรับไตรมาส 2 โดย Bernstein

Investing.com — นักวิเคราะห์จาก Bernstein ได้ระบุว่า Tesco Plc และ Bunzl เป็นตัวเลือกอันดับต้นๆ สําหรับไตรมาสที่สองของปี 2025 โดยพิจารณาจากตําแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่งและแนวโน้มทางการเงินที่น่าพอใจ

สําหรับ Tesco นั้น Bernstein ได้ให้คําแนะนํา "outperform" พร้อมกําหนดราคาเป้าหมายที่ 4.30 ปอนด์ จุดแข็งของ Tesco ในตลาดสหราชอาณาจักรเป็นปัจจัยสําคัญในการประเมินเชิงบวกนี้ โดยบริษัทมีส่วนแบ่งการตลาด 28% และมีส่วนแบ่งในกลุ่มผลกําไร 46%

นักวิเคราะห์จาก Bernstein ชี้ให้เห็นว่า Tesco ได้รับส่วนแบ่งการตลาดอย่างต่อเนื่องในช่วงห้าปีที่ผ่านมา และสภาพแวดล้อมการแข่งขันในสหราชอาณาจักรถือว่าเอื้อประโยชน์เป็นพิเศษ โดยมีการกําหนดราคาที่สมเหตุสมผลและกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพของ Tesco เช่น Aldi Price Match และ Clubcard Prices

นักวิเคราะห์เชื่อว่ากลยุทธ์ใหม่ของ Tesco ช่วยให้บริษัทรักษาความได้เปรียบไว้ได้ โดยคู่แข่งอย่าง ASDA ถือเป็นภัยคุกคามที่จํากัด

ผลการดําเนินงานทางการเงินของ Tesco มีความแข็งแกร่ง โดยมีอัตรากําไรสูงระหว่าง 4% ถึง 4.5% การเติบโตของส่วนแบ่งการตลาดอย่างต่อเนื่อง และการคืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้นอย่างมีประสิทธิภาพผ่านการซื้อหุ้นคืน

ทีมผู้บริหารของบริษัทถือว่ามีคุณภาพสูง แสดงให้เห็นถึงความเข้าใจที่ชัดเจนในวัตถุประสงค์ของพวกเขา

Bernstein ยังมองว่าการประเมินมูลค่าของ Tesco มีความน่าสนใจ โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกําไรประมาณ 11 เท่า ประมาณการ EPS ของพวกเขาสําหรับปีงบประมาณ 2025 ของ Tesco สูงกว่าประมาณการฉันทามติ 9%

นักวิเคราะห์ยังคาดการณ์ถึงศักยภาพของ Tesco ในการดําเนินการซื้อหุ้นคืนเพิ่มเติม ต่อยอดจากแผนการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 700 ล้านปอนด์ที่วางแผนไว้สําหรับปีงบประมาณ 2025 เนื่องจากบริษัทมีการสร้างกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง

สําหรับ Bunzl นั้น Bernstein ยังได้จัดให้เป็น "ไอเดียที่ดีที่สุด" สําหรับไตรมาสที่สองของปี 2025 โดยให้คําแนะนํา "outperform" และกําหนดราคาเป้าหมายที่ 3,700 GBp

นักวิเคราะห์จาก Bernstein แสดงความเชื่อมั่นในเส้นทางของ Bunzl ในการบรรลุอัตรากําไรสองหลัก ราคาหุ้นในปัจจุบันที่ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 14 เท่าของ PE ล่วงหน้า ถือเป็นจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจ

ในขณะที่การเติบโตแบบออร์แกนิกของ Bunzl ลดลง 2% ในปี 2024 ซึ่งได้รับผลกระทบจากแรงกดดันด้านเงินฝืดและปริมาณที่ลดลงในอเมริกาเหนือ Bernstein คาดการณ์ว่าจะมีการฟื้นตัว

โดยเปรียบเทียบกับผลกระทบเชิงบวกของภาษีศุลกากรในปี 2018-2019 พวกเขาเชื่อว่าการกําหนดราคาจะกลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนเชิงบวกสําหรับการเติบโตแบบออร์แกนิก

ขอบเขตของประโยชน์นี้ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ มุมมองของ Bernstein ต่อ Bunzl ได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังของแรงขับเคลื่อนกําไรเชิงบวก ซึ่งขับเคลื่อนโดยการปรับปรุงอัตรากําไรและการจัดสรรเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

การมุ่งเน้นของบริษัทในการเข้าซื้อกิจการที่มีอัตรากําไร EBITA 10-15% คาดว่าจะช่วยเพิ่มความสามารถในการทํากําไรยิ่งขึ้น

Bernstein ยังชี้ให้เห็นถึงการจัดสรรเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพของ Bunzl รวมถึงการซื้อหุ้นคืน และระบุว่าแบบจําลองฉันทามติอาจไม่ได้คํานึงถึงศักยภาพของ M&A ในการเพิ่ม EPS และอัตรากําไรอย่างเต็มที่

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน