UBS ปรับลด Caterpillar เนื่องจากภาษีและปัญหาเศรษฐกิจมหภาคจะฉุดกำไรลง

Investing.com — UBS ปรับลดอันดับความน่าลงทุนของ Caterpillar Inc (NYSE:CAT) จากซื้อเป็นขาย และลดราคาเป้าหมายจาก $385 เหลือ $243 โดยเตือนว่าความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคที่เชื่อมโยงกับภาษีและความต้องการทั่วโลกที่อ่อนแอลงยังไม่ได้สะท้อนในราคาหุ้นอย่างเต็มที่

Caterpillar ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณบ่งชี้สําหรับเศรษฐกิจภาคอุตสาหกรรมในวงกว้าง มีความเปราะบางต่อการชะลอตัวในตลาดปลายทางสําคัญ เช่น การก่อสร้าง น้ํามันและก๊าซ และการทําเหมืองแร่ ภาคส่วนเหล่านี้อาจอ่อนแอลงเพิ่มเติมเมื่อความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น และแนวโน้มการเติบโตทั่วโลกลดลง

โบรกเกอร์กล่าวว่าคาดว่าจะมีการลดลงของกําไรเพิ่มเติมเนื่องจากผลกระทบลําดับที่สองจากภาษีและแรงกดดันจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ส่งผลต่อความต้องการในตลาดการก่อสร้าง น้ํามันและก๊าซ และการทําเหมืองแร่

ปัจจุบัน UBS คาดว่ากําไรต่อหุ้นของ Caterpillar ในปี 2026 จะต่ํากว่าฉันทามติมากกว่า 25%

"CAT เป็นสัญญาณบ่งชี้ทางเศรษฐกิจมหภาค และด้วยมุมมองที่ว่าแรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาคเป็นลบ เราเห็นการลดลงของหุ้น" UBS เขียน

พวกเขาอ้างถึงการลดลง 7% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในยอดขายเครื่องจักรกล พลังงาน และ Transportation ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในครึ่งหลังของปี 2025 เทียบกับการคาดการณ์ของตลาดที่เพิ่มขึ้น 2%

UBS ลดการคาดการณ์กําไรต่อหุ้นปี 2025 เป็น $17.00 จาก $19.95 และการคาดการณ์ปี 2026 เป็น $16.25 จาก $21.95 สะท้อนถึงการคาดการณ์รายได้ที่ลดลงและแรงกดดันด้านอัตรากําไร

บริษัทใช้ตัวคูณ 15 เท่ากับการคาดการณ์กําไรต่อหุ้นปี 2026 ใหม่ ลดลงจาก 17.5 เท่าก่อนหน้านี้ โดยอ้างถึงความไม่แน่นอนที่มากขึ้นเกี่ยวกับความต้องการและการมองเห็นกําไร

ในขณะที่ UBS ยอมรับถึงโอกาสในการเติบโตจากการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานหรือการฟื้นตัวของการเติบโตทั่วโลก แต่พวกเขามองว่าสิ่งเหล่านี้ไม่น่าจะเกิดขึ้นภายใต้สภาวะปัจจุบัน

นอกจากนี้ยังระบุถึงความสงสัยที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับความยั่งยืนของความต้องการจากการผลิตพลังงานที่เกี่ยวข้องกับศูนย์ข้อมูล

"ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยเพียงอย่างเดียวก็อาจเพียงพอที่จะกดดันหุ้น CAT โดยไม่คํานึงถึงสิ่งที่บริษัทรายงานในระยะสั้น" UBS กล่าว

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน