3 หุ้นน้ำมันยักษ์ใหญ่ที่ควรจับตาเมื่อตลาดแยกตัวจากราคาน้ำมันดิบ ตามรายงานของ BofA

Investing.com — Bank of America ได้ระบุชื่อ Shell, Equinor และ TotalEnergies (EPA:TTEF) เป็นตัวเลือกอันดับต้นๆ ในกลุ่มบริษัทน้ํามันยักษ์ใหญ่ของยุโรปในบทวิเคราะห์ล่าสุด โดยชี้ว่าตลาดหุ้นกําลังให้คุณค่ากับความยืดหยุ่นมากกว่าแรงส่งของกําไร ซึ่งนําไปสู่สิ่งที่เรียกว่าโอกาสที่ "ถูกตั้งราคาผิด" ในกลุ่มน้ํามันยักษ์ใหญ่

ราคาหุ้นของบริษัทน้ํามันยักษ์ใหญ่ได้แยกตัวออกจากแรงส่งของกําไรตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน นักวิเคราะห์ของ BofA กล่าว

ในขณะที่ราคาน้ํามัน Brent ลดลง 6% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ราคาหุ้นของบริษัทน้ํามันยักษ์ใหญ่ในยุโรปเพิ่มขึ้นประมาณ 10% ธนาคารระบุ

BofA มองเห็นความเสี่ยงด้านลบต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับกระแสเงินสดในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 โดยชี้ให้เห็นถึงการสร้างกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ที่อ่อนแอซึ่งยังคง "ต้องการการขายสินทรัพย์เพื่อหลีกเลี่ยงหนี้สุทธิเพิ่มเติม"

แม้จะเป็นเช่นนั้น ธนาคารยังคงยืนยันความชื่นชอบต่อบริษัทที่มีงบดุลแข็งแกร่งและราคาน้ํามันคุ้มทุนต่ํา โดยระบุว่า Shell เป็นตัวเลือกอันดับต้นเนื่องจากมีจุดคุ้มทุนที่ $65/บาร์เรล เทียบกับค่าเฉลี่ยของภาคส่วนที่สูงกว่า $90/บาร์เรล

ช่องว่างของการประเมินมูลค่าเชิงเปรียบเทียบชี้ให้เห็นถึงการตั้งราคาผิดของ Shell และ TotalEnergies นักวิเคราะห์เขียน โดยเน้นย้ําว่าทั้งสองบริษัทนี้ รวมถึง Equinor เสนออัตราผลตอบแทนจากกระแสเงินสดอิสระสูงสุดสําหรับปีงบประมาณ 2025 โดยเฉลี่ยประมาณ 5%

"เราเชื่อว่านี่เป็นการตั้งราคาผิดเชิงเปรียบเทียบ เนื่องจากทั้งสามบริษัทนี้ยังมีงบดุลที่แข็งแกร่งที่สุดในภาคส่วนนี้"

ในขณะที่ Equinor ได้รับการปรับประมาณการขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน BofA กล่าวว่าบริษัทยักษ์ใหญ่ของนอร์เวย์ยังคงแสดงศักยภาพในการเติบโตมากที่สุดทั้งในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 และกําไรทั้งปี โดยเฉพาะภายใต้สมมติฐานราคาก๊าซ TTF ที่ประมาณ $13/mbtu

Shell จะเริ่มต้นการอัปเดตการซื้อขายไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ของภาคส่วนนี้ในสัปดาห์หน้า โดย BofA กระตุ้นให้นักลงทุนจัดตําแหน่งล่วงหน้าก่อนที่จะถึงจุดเปลี่ยนที่คาดการณ์ไว้

หุ้นกลุ่มพลังงานของยุโรปจนถึงสิ้นปี 2024 ติดตามผลการดําเนินงานของน้ํามัน Brent อย่างใกล้ชิด

อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน พวกเขาทําผลงานได้ดีกว่าดัชนี MSCI ประเทศที่พัฒนาแล้ว และ Brent ซึ่งลดลง 6% นับตั้งแต่ต้นปี โดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของ Euro Stoxx 50

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน