RBC เตือน S&P 500 อาจร่วงลงสู่ระดับ 4,200-4,500 ในสถานการณ์เศรษฐกิจถดถอยเต็มรูปแบบ

Investing.com — การลดลงของ S&P 500 สะท้อนให้เห็นถึงการถดถอยที่เคยเกิดขึ้นในช่วงเศรษฐกิจอุตสาหกรรมถดถอยปี 2015-2016 แต่ยังคงน้อยกว่าการลดลง 20% ที่บันทึกไว้ในช่วงปลายปี 2018

ดัชนีอ้างอิงของสหรัฐฯ ลดลงกว่า 10% ในเพียงสองวันทําการ ทําให้นักลงทุนสับสนกับความเร็วของการเปลี่ยนแปลงจากการคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจชะงักงันพร้อมเงินเฟ้อ (stagflation) ไปสู่การเตรียมรับมือกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยเต็มรูปแบบ

Lori Calvasina หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ตราสารทุนสหรัฐฯ ที่ RBC Capital Markets ได้ระบุในรายงานหลังตลาดปิดวันศุกร์ว่า สถานการณ์เศรษฐกิจชะงักงันพร้อมเงินเฟ้อสอดคล้องกับการคาดการณ์ความกังวลเรื่องการเติบโตมากกว่า ซึ่งอาจนําไปสู่การลดลง 14-20% หรือระดับ S&P 500 ประมาณ 4,900

อย่างไรก็ตาม หากการคาดการณ์เศรษฐกิจถดถอยเต็มรูปแบบเกิดขึ้น ดัชนีอาจลดลงมาอยู่ระหว่าง 4,200 ถึง 4,500 โดยอิงจากค่ามัธยฐานและค่าเฉลี่ยการลดลงที่ 27% และ 32% ตามลําดับ นับตั้งแต่ทศวรรษ 1930 Calvasina เขียน

นักกลยุทธ์ด้านเทคนิคของ RBC ได้ระบุระดับแนวรับถัดไปสําหรับ S&P 500 ที่ 4,954 ซึ่งเป็นจุดต่ําสุดในเดือนเมษายน 2024 ระดับแนวรับถัดไปอยู่ที่ 4,884 ซึ่งเป็นการถอยกลับ 61.8% ของตลาดขาขึ้นช่วงตุลาคม 2023 ถึงกุมภาพันธ์ 2025

แนวต้านอยู่ที่ 5,126 และ 5,228 ราคาปิดวันศุกร์อยู่ที่ 5,074.08

กลุ่มป้องกันความเสี่ยงมีผลการดําเนินงานที่ดีกว่า

กลุ่มป้องกันความเสี่ยงแบบคลาสสิกกําลังมีผลการดําเนินงานที่ดีกว่า โดยกลุ่มพลังงาน เทคโนโลยี และทางการเงิน แสดงแนวโน้มที่แย่ที่สุด Calvasina ระบุว่าภาวะผู้นําของกลุ่มป้องกันความเสี่ยงนี้สะท้อนรูปแบบที่สังเกตเห็นในช่วงสงครามการค้าปี 2018

กลุ่มทางการเงินและเทคโนโลยีเป็นหนึ่งในกลุ่มที่มีผลการดําเนินงานแย่ที่สุดในช่วงประกาศสงครามการค้าปี 2018 และในขณะที่กลุ่มพลังงานล้าหลังในช่วงนั้น แต่ดูเหมือนว่าจะได้รับผลกระทบหนักกว่าในครั้งนี้ ซึ่งไม่น่าแปลกใจเมื่อพิจารณาจากราคาน้ํามันที่ลดลงอย่างรวดเร็ว ในทางกลับกัน กลุ่มอุตสาหกรรมกําลังแสดงความยืดหยุ่นมากกว่า

Calvasina แสดงความประหลาดใจกับการที่หุ้นลดลงอย่างฉับพลันติดต่อกันสองวัน และเธอระบุว่าแม้ข้อมูลยังไม่แสดงให้เห็น แต่ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้เริ่มปรากฏในการสนทนาแล้ว

การอัปเดตล่าสุดบ่งชี้ว่าการหมุนเวียนทางภูมิศาสตร์ไม่ใช่ปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ อีกต่อไป สัญญาณของการลดความเสี่ยงและการถอยออกมาอยู่ข้างๆ ปรากฏชัดเจนแม้ก่อนที่จะมีการประกาศภาษีในสวนกุหลาบ Calvasina สรุป

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน