ปัจจัยที่ขับเคลื่อนตลาดในวันนี้: Jackson Hole ภาวะถดถอยของสหรัฐ DNC

Investing.com - ดัชนีหลักในวอลล์สตรีทดูเหมือนจะเริ่มสัปดาห์ใหม่ในบรรยากาศการปรับฐานหลังจากทำกำไรอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์ก่อนหน้า ขณะที่นักลงทุนกำลังรอการเปิดเผยรายงานการประชุมครั้งล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ รวมถึงการประชุม Jackson Hole ที่ได้รับความสนใจอย่างมาก การประชุมใหญ่ของพรรคเดโมแครต (DNC) ที่ยาวนานสี่วันก็จะเริ่มขึ้นในสัปดาห์นี้เช่นกัน

1. จับตาการประชุม Jackson Hole

เหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์นี้จะเป็นการประชุมเศรษฐกิจประจำปีของธนาคารกลางสหรัฐที่ Jackson Hole ในรัฐไวโอมิง ซึ่งจะเริ่มขึ้นในวันศุกร์ โดยนักลงทุนกำลังมองหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับจังหวะและช่วงเวลาของการลดอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ตลาดเพิ่งบันทึกสัปดาห์ที่ดีที่สุดของปีไป จากความคาดหวังที่สูงมากต่อการ soft landing ของเศรษฐกิจสหรัฐ เนื่องจากข้อมูลเชิงบวกล่าสุดช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย

นักลงทุนส่วนใหญ่เชื่อว่า ธนาคารกลางสหรัฐ จะลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนที่จะถึงนี้ โดยการถกเถียงหลักคือขนาดของการลดลงว่าจะเป็น 0.25 เปอร์เซ็นต์หรือ 0.5 เปอร์เซ็นต์

คำกล่าวของประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ ก็จะจะเป็นประเด็นสำคัญของการประชุมครั้งนี้ และตลาดดูเหมือนจะเดิมพันต่อการคาดการณ์สำหรับท่าทีที่ผ่อนคลายมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่สมาชิกธนาคารกลางสหรัฐอย่าง แมรี ดาลี และ ออสแตน กลูส์บี้ ได้ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ที่จะผ่อนคลายนโยบายในเดือนกันยายนเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา

เฟดได้รักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ในช่วง 5.25%-5.50% ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว หลังจากที่ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 525 จุดพื้นฐานมาตั้งแต่ปี 2022

2. หุ้นฟิวเจอร์สปรับฐานหลังจากทำกำไร

หุ้นฟิวเจอร์สสหรัฐมีการซื้อขายที่ลดลงเล็กน้อยในวันนี้ ซึ่งเป็นการปรับฐานหลังจากมีกำไรแข็งแกร่งในสัปดาห์ก่อนหน้า ท่ามกลางความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก

เมื่อเวลา 04:05 ET (08:05 GMT) ดาวโจนส์ฟิวเจอร์ส ขยับลง 10 จุด หรือ 0.1% S&P 500 ฟิวเจอร์ส ก็ขยับลง 3 จุด หรือ 0.1% และ Nasdaq 100 ฟิวเจอร์ส ลง 28 จุด หรือ 0.2%

ดัชนีหลักในวอลล์สตรีทกำลังอยู่ในสัปดาห์ที่ชนะ โดย S&P 500 เพิ่มขึ้น 3.9% ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023 Nasdaq คอมโพสิต ที่เน้นไปที่หุ้นเทคโนโลยีเพิ่มขึ้น 5.2% และ ดาวโจนส์ ที่เป็นดัชนีสำคัญเพิ่มขึ้น 2.9%

นักลงทุนจะให้ความสนใจในสัปดาห์นี้ไปกับ รายงานการประชุม ครั้งล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งมีกำหนดการณ์จะประกาศในวันพุธ ก่อนการกล่าวคำแถลงของประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ ที่ Jackson Hole ในวันศุกร์

ฤดูกาลรายงานผลประกอบการก็ยังคงดำเนินต่อไปในสัปดาห์นี้ โดยมีผลประกอบการที่จะเปิดเผยในวันนี้จากทั้ง Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) และ Estee Lauder (NYSE:EL)

3. การประชุมแห่งชาติของพรรคเดโมแครต

ในวันนี้จะเป็นวันเริ่มต้นการประชุมแห่งชาติของพรรคเดโมแครต (DNC) ที่ยาวนานถึงสี่วัน โดยรองประธานาธิบดี กมลา แฮร์ริส จะเข้ารับการเสนอชื่อเป็นผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีอย่างเป็นทางการในคืนวันพฤหัสบดี ด้วยการกล่าวสุนทรพจน์ที่ทุกคนรอคอย

ประธานาธิบดี โจ ไบเดน ได้สละสิทธิ์การลงสมัครรับเลือกตั้งใหม่ของเขาหลังจากการอภิปรายกับผู้สมัครพรรครีพับลิกันอย่าง โดนัลด์ ทรัมป์ ในช่วงปลายเดือนมิถุนายน ซึ่งได้รับการตอบรับที่ไม่ดีทำให้สมาชิกหลายคนในพรรคเรียกร้องให้เขาถอนตัว

แฮร์ริส กำลังเข้าสู่การประชุมพร้อมกับแรงผลักดันที่สำคัญ โดยผลสำรวจความคิดเห็นแสดงให้เห็นว่าเธอมีคะแนนนิยมเพิ่มขึ้นในรัฐสมรภูมิ (battleground states)

"ผลสำรวจล่าสุดชี้ให้เห็นว่า แฮร์ริส อยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าในการแข่งขันกับ โดนัลด์ ทรัมป์" UBS กล่าว โดยอ้างถึงผลสำรวจล่าสุดหลังจากที่เธอได้รับคะแนนนิยมเพิ่มขึ้นมากกว่า 6 คะแนนในผลสำรวจระดับประเทศ ทำให้ตำแหน่งของไบเดนดีขึ้น "โดยมีคะแนนนำที่ใกล้เคียงกันในบางรัฐที่มีปัจจัยชี้ขาดสำคัญ"

"การรณรงค์หาเสียงที่ย่อมเยาว์อาจช่วยแฮร์ริสได้ เนื่องจากมันทำให้มีเวลาน้อยลงสำหรับการวิพากษ์วิจารณ์จากพรรครีพับลิกันเกี่ยวกับนโยบายของเธอที่จะเปลี่ยนแปลงมุมมอง" UBS กล่าว แต่ยังเสริมอีกว่า แฮร์ริสยังคงต้องแนะนำตัวเองและขยายแนวคิดนโยบายของเธอเพื่อดึงดูดผู้มีสิทธิเลือกตั้งที่ยังไม่ตัดสินใจ

แต่การประชุมแห่งชาติของพรรคเดโมแครตในสัปดาห์นี้ "จะเป็นโอกาสให้เธอทำเช่นนั้น รวมถึงการดีเบตกับ โดนัลด์ ทรัมป์ ที่มีกำหนดในเดือนหน้า" UBS กล่าวเสริม

4. Goldman ปรับลดอกาสที่เศรษฐกิจสหรัฐจะถดถอย

Goldman Sachs ได้ลดโอกาสที่สหรัฐจะเข้าสู่ภาวะถดถอยใน 12 เดือนข้างหน้าจาก 25% เป็น 20% หลังจากการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดที่แสดงสัญญาณสุขภาพที่ดี

เมื่อต้นเดือนนี้ โบรกเกอร์รายนี้ได้เพิ่มโอกาสในการเกิดภาวะถดถอยในสหรัฐจาก 15% หลังจากอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นถึงระดับสูงสุดในรอบสามปีในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสร้างความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย

"ตอนนี้เราได้ปรับลดความน่าจะเป็นจาก 25% เป็น 20% ส่วนใหญ่เป็นเพราะข้อมูลในเดือนกรกฎาคมและต้นเดือนสิงหาคมที่เปิดเผยตั้งแต่วันที่ 2 สิงหาคม แสดงให้เห็นว่าไม่มีสัญญาณของภาวะถดถอย" Jan Hatzius หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์สหรัฐของ Goldman Sachs กล่าวในบันทึกเมื่อวันเสาร์

รายงานการยื่นขอสวัสดิการว่างงานในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าจำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานลดลงไปถึงระดับต่ำสุดในรอบเดือน ขณะที่ข้อมูลแยกต่างหากที่เปิดเผยในวันเดียวกันก็แสดงให้เห็นว่ายอดขายปลีกเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 1 ปีครึ่งในเดือนกรกฎาคม

Hatzius กล่าวว่าหากรายงานการจ้างงานในเดือนสิงหาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต้นเดือนกันยายน ดู "สมเหตุสมผล" เขาจะลดโอกาสของภาวะถดถอยในสหรัฐลงเหลือ 15%

เขายังคงเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงที่ 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนกันยายน แต่ไม่ปฏิเสธความเป็นไปได้ของตัวเลข 50 จุดพื้นฐานหากรายงานการจ้างงานต่ำกว่าที่คาดไว้

5. ราคาน้ำมันลดลงขณะที่การเจรจาหยุดยิงยังดำเนินต่อไป

ราคาน้ำมันดิบปรับลดลงในวันนี้เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความต้องการที่อ่อนแอในจีน ซึ่งเป็นผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุด ขณะที่การเจรจาหยุดยิงในตะวันออกกลางก็ยังคงอยู่ในความสนใจ

เมื่อเวลา 04:05 ET น้ำมันดิบ WTI ฟิวเจอร์ส ลดลง 0.9% มาเป็น 74.83 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ น้ำมันดิบเบรนท์ ลดลง 0.9% มาเป็น 78.98 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ทั้งสองสัญญาลดลงเกือบ 2% ตอนปิดสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากข้อมูลจากจีนแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของจีนสูญเสียโมเมนตัมในเดือนกรกฎาคม โดยราคาบ้านใหม่ลดลงในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบเก้าปี ผลผลิตอุตสาหกรรมชะลอตัว และการว่างงานเพิ่มขึ้น

ความสนใจตอนนี้จึงโฟกัสไปที่การเจรจาหยุดยิงในฉนวนกาซา ซึ่งจะดำเนินต่อในสัปดาห์นี้ที่กรุงไคโร หลังจากการประชุมในกรุงโดฮาเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

Antony Blinken รัฐมนตรีต่างประเทศของสหรัฐฯ กล่าวในวันนี้ว่า ความพยายามทางการทูตครั้งล่าสุดของวอชิงตันในการบรรลุข้อตกลงหยุดยิงในกาซา "น่าจะเป็นโอกาสที่ดีที่สุด และอาจจะเป็นโอกาสสุดท้าย" ในการกระตุ้นให้ทุกฝ่ายบรรลุข้อตกลง

ความเร่งด่วนในการบรรลุข้อตกลงหยุดยิงได้เพิ่มขึ้นท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับความรุนแรงที่ขยายตัวในภูมิภาคโดยรวม ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออุปทานจากภูมิภาคที่อุดมไปด้วยน้ำมันได้