5 ปัจจัยที่ต้องจับตา: ประชุมเฟด 2 วัน บทสรุปจะเป็นอย่างไร?

Investing.com -- ธนาคารกลางสหรัฐฯ ใกล้จะได้ข้อสรุปแล้วเมื่อมีการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐฯ ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นก็กำลังจะประชุมเช่นกัน และข้อมูลเศรษฐกิจนอกสหราชอาณาจักรจะแจ้งให้ธนาคารแห่งอังกฤษทราบในขณะที่กำลังพิจารณาการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ต่อไปนี้เป็นภาพรวมของคุณเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดในสัปดาห์ข้างหน้า

1. การตัดสินใจของเฟด

ตลาดคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้หลังจาก การประชุม 2 วันในวันพุธ นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่จำนวนเจ้าหน้าที่ที่จะส่งสัญญาณให้หั่นอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปี 2024 แทน 

ดอตพล็อตมีแนวโน้มที่จะชี้ไปที่การปรับลดจุดพื้นฐาน 25 จุดสองครั้งในปีนี้ ลดลงจากสามจุดในเดือนมีนาคม

ข้อมูลการจ้างงานในวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าทั้งการจ้างงานและการเติบโตของค่าจ้างเร่งตัวขึ้นในเดือนพฤษภาคม แม้ว่าอัตราการว่างงานจะสูงขึ้นก็ตาม พบว่าตลาดต่างลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ โดยคาดว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกจะเกิดขึ้นในเดือนกันยายน

ความคิดเห็นล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ของเฟด ระบุว่าพวกเขาไม่เร่งรีบที่จะลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่และแนวโน้มการเติบโตยังคงแข็งแกร่ง

อัตราเงินเฟ้อลดลงหลังจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกเริ่มในปี 2022 แต่ยังไม่ลดลงสู่เป้าหมาย 2%

2. ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนพฤษภาคม 

ตัวเลขเงินเฟ้อประจำเดือนพฤษภาคมมีกำหนดจะเปิดเผยเพียงไม่กี่ชั่วโมงก่อนแถลงการณ์ของเฟดในวันพุธ สัญญาณเพิ่มเติมของการผ่อนคลายอัตราเงินเฟ้ออาจช่วยหนุนความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อได้รับสัญญาณของความอ่อนแอทางเศรษฐกิจ

Wall Street ซึ่งได้แรงหนุนจากอัตราเงินเฟ้อที่เย็นลง จะต้องจับตาดูอย่างใกล้ชิด นักลงทุนยังคงคาดว่าจะมีการผ่อนคลายทางการเงินบางส่วนในปีนี้ แม้จะมีความหวังเพียงเล็กน้อยในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมก็ตาม

การพลาดอัตราเงินเฟ้อที่ไม่ดีอาจทำให้นักลงทุนหวาดกลัวและก่อความกังวลกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่สงบเงียบมาหลายเดือนกลับมา

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าข้อมูลดังกล่าวอาจกระตุ้นให้ตลาดพุ่งสูงขึ้นก่อนงานแถลงข่าวหลังการประชุมของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์

3. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ

Wall Street จะจับตาดูข้อมูลเงินเฟ้อในวันพุธอย่างใกล้ชิดและการประชุมของเฟดเพื่อหาเบาะแสว่าจะมีความหวังที่อัตราดอกเบี้ยจะอ่อนตัวลงหรือไม่ ซึ่งจะผลักดันหุ้นให้ทำระดับสูงสุดนั้นยังคงสมเหตุสมผลหรือไม่

“ไม่มีใครคาดหวังว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย (ในสัปดาห์หน้า) แต่พวกเขาจะเปิดประตูให้ลดอัตราดอกเบี้ยทันทีในเดือนกันยายนเป็นคำถามใหญ่ในใจของทุกคนหรือไม่” Ryan Detrick หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ Carson Group กล่าวกับรอยเตอร์ส เขายังคงเห็นว่ามีความน่าจะเป็นที่จะเกิดการลดอัตราในเดือนกันยายน

การแรลลี่ในปีนี้ทำให้ S&P 500 เพิ่มขึ้นมากกว่า 12% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยคาดการณ์ว่าเฟดจะสามารถปรับลดอัตราเงินเฟ้อได้โดยไม่กระทบต่อการเติบโต ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดได้ส่งสัญญาณที่ขัดแย้งกัน: รายงานการจ้างงานในวันศุกร์แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้มาก ในขณะที่รายงานก่อนหน้านี้แสดงให้เห็นว่าการผลิตชะลอตัวและอัตราการเติบโตในไตรมาสแรกมีการปรับลดลง

“ตลาดต้องการความชัดเจนบางประการ และไม่เห็นว่าเฟดต้องรอจนถึงเดือนธันวาคมหรือมกราคมจึงจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย” พอล คริสโตเฟอร์ หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ตลาดโลกของสถาบันการลงทุนเวลส์ ฟาร์โก กล่าว พร้อมเสริมว่าต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นเป็นเวลานานอาจ ทำร้ายเศรษฐกิจ

4. ข้อมูล UK

นักลงทุนจะจับตาดูรายงานการจ้างงานในสหราชอาณาจักรล่าสุดอย่างใกล้ชิดในวันอังคาร ขณะที่พวกเขาพยายามประเมินว่าแรงกดดันด้านค่าจ้างผ่อนคลายลงเร็วพอที่จะทำให้อัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งอังกฤษลดน้อยลงในระยะสั้นหรือไม่

รายได้เฉลี่ยรายสัปดาห์ไม่รวมโบนัส เพิ่มขึ้น 6% ต่อปีในช่วง 3 เดือนถึงเดือนมีนาคม และการขึ้นค่าจ้างขั้นต่ำของสหราชอาณาจักร 9.8% ในเดือนเมษายนอาจผลักดันให้อัตราการเติบโตสูงขึ้น

จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน แต่แรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องส่งผลให้ตลาดยังไม่ขยับจนถึงเดือนพฤศจิกายน

ในขณะเดียวกัน ข้อมูล GDP เดือนเมษายนในวันพุธคาดว่าจะแสดงการเติบโตที่อ่อนตัวลงหลังจากการขยายตัวที่แข็งแกร่ง 0.6% ในไตรมาสแรก

ในส่วนอื่น ๆ พรรคแรงงานฝ่ายค้านจะเปิดตัวแถลงการณ์ก่อนการเลือกตั้งในวันที่ 4 กรกฎาคม ในขณะที่การสำรวจชี้ว่าพรรคแรงงานจะโจมตีพรรคอนุรักษ์นิยมของนายกรัฐมนตรี ริชิ ซูนัก ผู้นำธุรกิจบางคนสงสัยว่าพรรคแรงงานจะสามารถพลิกสถานการณ์การเติบโตที่อ่อนแอของอังกฤษในช่วงที่ผ่านมาได้

5. BOJ

คาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้บอกเป็นนัยถึงการลดลงของารผ่อนคลายเชิงปริมาณที่ดำเนินมายาวนานของธนาคาร เมื่อ BOJ สรุปการประชุมสองวันในวันศุกร์

เมื่อวันพฤหัสบดี เขากล่าวว่า อยู่ในช่วงเหมาะสมที่จะลดการซื้อพันธบัตร เนื่องจาก BOJ ออกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมานานหลายทศวรรษ โดยเน้นย้ำว่าผู้กำหนดนโยบายจะเคลื่อนไหว "อย่างระมัดระวัง" ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังจากที่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2007 ในเดือนมีนาคม

บริษัทหลักทรัพย์ Mizuho มองเห็นโอกาสที่ดีที่ยอดซื้อต่อเดือนจะลดลง 1 ล้านล้านเยน (6.4 พันล้านดอลลาร์) เหลือประมาณ 5 ล้านล้านเยนต่อเดือน ซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากตลาดตราสารหนี้

ไม่ว่าสิ่งนั้นจะสนับสนุนค่าเงินเยนที่อ่อนค่าหรือไม่นั้นเป็นอีกเรื่องหนึ่ง โดย BOJ และรัฐบาลกังวลว่าค่าเงินที่อ่อนค่าอาจทำให้วงจรเงินเฟ้อยังคงอยู่เและการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างลดลง

--ข้อมูลจากสำนักข่าวรอยเตอร์ส