ดัชนีดอลลาร์สหรัฐสูญเสียแรงดึงดูดมาใกล้ระดับ 98.00 ขณะที่นักลงทุนเพิ่มการเก็งกำไรการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ อ่อนค่าลงอยู่ที่ประมาณ 98.00 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพุธ 
• ตลาดเพิ่มการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อ CPI เดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ ที่ลดลง 
• เทรดเดอร์เตรียมพร้อมสำหรับการแถลงของเฟดในวันพุธก่อนข้อมูล PPI ของสหรัฐ 

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งเป็นดัชนีวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับตะกร้าสกุลเงินโลก 6 สกุล เคลื่อนไหวในแดนลบใกล้ 98.00 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของเอเชียในวันพุธ DXY ยังคงปรับตัวลดลงเนื่องจากแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่จะเกิดขึ้นในเดือนหน้าและความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของธนาคารกลางสหรัฐ 

ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้เทรดเดอร์เพิ่มการเก็งว่ามีโอกาสที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่คาดไว้ในปีนี้ ผู้ค้าในตลาดฟิวเจอร์สของเฟดขณะนี้คาดการณ์ว่าโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมเดือนกันยายนอยู่ที่เกือบ 94% เพิ่มขึ้นจาก 85% ก่อนการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME สิ่งนี้อาจสร้างแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินคู่แข่งในระยะสั้น 

โฆษกทำเนียบขาว คารอลีน ลีวิตต์ กล่าวเมื่อวันอังคารว่า ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กำลังพิจารณาฟ้องร้องประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เกี่ยวกับการบริหารจัดการการปรับปรุงที่สำนักงานใหญ่ของเฟดในวอชิงตัน การประกาศนี้สร้างความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดและกดดันให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง 

เทรดเดอร์จะรอข้อมูลเพิ่มเติมจากการแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดในวันพุธนี้ ประธานเฟดชิคาโก ออสแตน กลูส์บี้ และประธานเฟดแอตแลนตา ราฟาเอล บอสติก มีกำหนดจะพูด ในวันพฤหัสบดี ความสนใจจะเปลี่ยนไปที่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนกรกฎาคม หากรายงานแสดงผลลัพธ์ที่สูงกว่าที่คาดไว้ อาจช่วยจำกัดการขาดทุนของ DXY 

US Dollar: คำถามที่พบบ่อย

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์

Quantitative Easing คืออะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร

ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening คืออะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร

การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ