ดอลลาร์สหรัฐร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามปีใหม่ ขณะที่ความเป็นอิสระของเฟดถูกตั้งคำถาม

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายใกล้ระดับ 98.50 หลังจากการลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงเซสชันวันจันทร์
• ความกังวลเพิ่มขึ้นหลังจากทรัมป์วิจารณ์พาวเวลล์ ทำให้เกิดความกลัวเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดและทำให้ความรู้สึกต่อดอลลาร์สหรัฐแย่ลง
• อินดิเคเตอร์ทางเทคนิคแสดงโมเมนตัมขาลงที่ยั่งยืน โดยมีแนวต้านที่เห็นรอบๆ 98.65 และ 100.38.

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซื้อขายในแดนลบลึกในวันจันทร์ ลดลงสู่ระดับ 98.50 และทำสถิติใหม่ต่ำสุดในรอบสามปี การลดลงอย่างรวดเร็วนี้เกิดขึ้นหลังจากความกังวลในตลาดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความสมบูรณ์ของสถาบันของเฟด หลังจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ วิจารณ์ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ อีกครั้งในที่สาธารณะและยืนยันว่าเขากำลังสำรวจวิธีการที่จะปลดเขา ทรัมป์กล่าวหาพาวเวลล์ว่าจัดการอัตราดอกเบี้ยเพื่อวัตถุประสงค์ทางการเมืองในปี 2024 และบรรยายว่าเขา "ช้าเกินไป" ในการตอบสนองต่อสภาพเศรษฐกิจ

ท่ามกลางความไม่แน่นอนทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นและความเชื่อมั่นที่ลดลงในความเป็นผู้นำทางการเงินของสหรัฐฯ ทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ที่ใกล้ $3,425 ต่อออนซ์ ได้รับประโยชน์จากความต้องการที่ปลอดภัยและการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ความรู้สึกโดยรวมยังคงมีความเสี่ยงต่ำ โดยผู้ค้าได้ประเมินสถานะการสำรองระยะยาวของดอลลาร์ท่ามกลางนโยบายการค้าและการคลังที่ไม่แน่นอน

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ภัยคุกคามต่อเฟดทำให้ตลาดสั่นคลอน

• การพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของทองคำเหนือ $3,400 แสดงให้เห็นถึงการเร่งรีบไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเมื่อความกลัวการแทรกแซงทางการเมืองเพิ่มขึ้นในสหรัฐฯ
• การโจมตีซ้ำๆ ของประธานาธิบดีทรัมป์ต่อประธานเฟดพาวเวลล์ — พร้อมกับรายงานว่าการบริหารของเขากำลังตรวจสอบช่องทางทางกฎหมายในการปลดเขา — ทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนสั่นคลอน
• การลดลงของ DXY สู่โซน 98.00 สะท้อนถึงความไม่สบายใจของตลาดต่อธนาคารกลางที่อาจถูกเมืองการเมืองแทรกแซง ความคิดเห็นจากที่ปรึกษาทำเนียบขาว เควิน แฮสเซตต์ และโพสต์ของทรัมป์ใน Truth Social ได้ทำให้การรับรู้ถึงท่าทีที่เป็นศัตรูต่อความเป็นอิสระทางการเงินลึกซึ้งยิ่งขึ้น
• นักวิเคราะห์ที่ Scotiabank เตือนว่าการทำลายเฟดอาจทำให้ความน่าเชื่อถือในการต่อสู้กับเงินเฟ้อลดลง ซึ่งอาจทำให้ความคาดหวังเงินเฟ้อสูงขึ้นและกดดันดอลลาร์สหรัฐให้ลดลงอีก

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

พื้นฐานทางเทคนิคสำหรับ DXY ยังคงมีแนวโน้มขาลงอย่างหนัก คู่เงินซื้อขายอยู่รอบๆ 98.50 ใกล้กับจุดต่ำสุดของช่วงรายวัน (97.92–99.21) แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มเชิงลบที่แข็งแกร่ง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ลดลงสู่ 24.22 เข้าสู่เขตขายมากเกินไปอย่างลึกซึ้ง ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงพิมพ์สัญญาณขาย

ความรู้สึกขาลงได้รับการยืนยันจากการวางตำแหน่งของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันที่ 102.26, 100 วันที่ 106.04, และ 200 วันที่ 104.63 — ทั้งหมดมีแนวโน้มลดลง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 10 วันที่ 100.38 และ SMA ที่ 100.69 ยังช่วยเสริมแนวต้านเหนือระดับปัจจุบัน

ระดับแนวต้านที่สำคัญอยู่ที่ 98.65 ตามด้วย 100.38 และ 100.69 ขณะที่ออสซิลเลเตอร์ระยะสั้นบางตัว เช่น Ultimate Oscillator (37.76) และ Awesome Oscillator (−3.54) ดูเหมือนจะเป็นกลาง แต่โครงสร้างที่โดดเด่นยังคงเป็นเชิงลบอย่างชัดเจน

เว้นแต่จะมีการฟื้นฟูความชัดเจนทางการเมืองหรือความรู้สึกความเสี่ยงเปลี่ยนแปลง DXY ดูเหมือนจะพร้อมสำหรับการลดลงเพิ่มเติม

US Dollar FAQs

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป

การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์

Quantitative Easing คืออะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร

ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

Quantitative Tightening คืออะไร และส่งผลต่อเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างไร

การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ