USD/INR กลับตัวขึ้นเมื่อธนาคารต่างประเทศเข้ามาแทรกแซง

FXStreet4 ธ.ค. 2025 เวลา 5:35

รูปีอินเดียฟื้นตัวหลังจากแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ 90.75 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
นักลงทุนคาดว่า RBI จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย Repo Rate ลง 25 bps เป็น 5.25% ในวันศุกร์
ข้อมูลการจ้างงาน ADP ของสหรัฐที่อ่อนแอเปิดทางให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น

รูปีอินเดีย (INR) ฟื้นตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังจากที่ลดลงไปแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ 90.75 ในช่วงบ่ายของวันพฤหัสบดีในอินเดีย สกุลเงินอินเดียหยุดสตรีคการลดลงติดต่อกันเป็นเวลา 6 วันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) หลังจากการขายดอลลาร์จากธนาคารต่างประเทศหลายแห่ง ตามรายงานของ Reuters

ก่อนหน้านี้ในวันนั้น คู่ USD/INR ทำระดับสูงสุดใหม่ที่ประมาณ 90.75 ขณะที่รูปีอินเดียยังคงเผชิญกับแรงกดดันจากการไหลออกของเงินทุนต่างประเทศจากตลาดหุ้นอินเดียอย่างต่อเนื่อง

นักลงทุนสถาบันต่างประเทศ (FIIs) ไม่ได้หยุดลดสัดส่วนการถือหุ้นในตลาดหุ้นอินเดียแม้ว่าจะยังคงเป็นผู้ขายสุทธิในช่วงเดือนกรกฎาคมถึงพฤศจิกายน ในช่วงวันซื้อขายแรกของเดือนธันวาคม FIIs ได้ขายหุ้นรวมมูลค่า 8,020.53 crore รูปี

สาเหตุหลักที่ทำให้ความรู้สึกต่อหุ้นอินเดียอ่อนแอคือการขาดการประกาศข้อตกลงการค้าระหว่างอินเดียและสหรัฐอเมริกา (US) ตามความคิดเห็นจากทำเนียบขาวเมื่อไม่กี่เดือนก่อน อินเดียอาจเป็นประเทศแรกที่ลงนามข้อตกลงทวิภาคีกับวอชิงตัน แต่การเจรจาการค้าถูกเลื่อนออกไปเนื่องจากความตึงเครียดระหว่างอินเดียและปากีสถาน และตอนนี้อินเดียเป็นหนึ่งในไม่กี่ประเทศที่ยังไม่ได้ทำข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ นอกจากนี้ ภาษีที่สหรัฐฯ กำหนดต่ออินเดียอยู่ที่ 50% ซึ่งเป็นหนึ่งในอัตราที่สูงที่สุดในบรรดาประเทศคู่ค้าของวอชิงตัน ซึ่งทำให้ความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์อินเดียในตลาดโลกลดลง

การสำรวจของ Reuters ในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่ารูปีอินเดียอาจมีโอกาสแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงสามเดือนข้างหน้า หากอินเดียและสหรัฐฯ ตกลงทำข้อตกลงการค้า การสำรวจยังแสดงให้เห็นว่าคู่นี้อาจลดลง 0.3% สู่ระดับใกล้ 89.65 ในอีก 12 เดือนข้างหน้า

ในด้านในประเทศ นักลงทุนรอการประกาศนโยบายการเงินจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ซึ่งมีกำหนดในวันศุกร์ คาดว่า RBI จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย Repo Rate ลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) เป็น 5.25% ในปีนี้ RBI ได้ลดอัตราดอกเบี้ย Repo Rate ไปแล้ว 100 bps เนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงต่ำ

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ภาคเอกชนของสหรัฐฯ ลดงาน 32,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน

ดอลลาร์สหรัฐกำลังแสดงผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าคู่สกุลเงินหลักท่ามกลางความคาดหวังที่มั่นคงว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมทางการเงินในสัปดาห์หน้า
ณ เวลาที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักหกสกุล กำลังซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดใหม่ในเดือนที่ 98.80 ที่โพสต์เมื่อวันพุธ
ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) เป็น 3.50%-3.75% ในการประชุมเดือนธันวาคมอยู่ที่ 89%
นักเทรดมีความมั่นใจมากขึ้นว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า เนื่องจากสภาพตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ดูเหมือนจะแย่ลงเรื่อยๆ สำนักงาน ADP ของสหรัฐฯ รายงานเมื่อวันพุธว่าผู้จ้างงานเอกชนลดงาน 32,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ขณะที่คาดว่าจะมีการเพิ่มงานใหม่ 5,000 ตำแหน่ง
สัญญาณของความต้องการแรงงานที่อ่อนแอมักจะสนับสนุนความจำเป็นในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน เมื่อเร็วๆ นี้ สมาชิกจำนวนมากของคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) ยังได้แสดงความจำเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อสนับสนุนตลาดงาน
“ฉันมองว่านโยบายการเงินอยู่ในระดับที่จำกัดอย่างพอสมควร แม้ว่าจะน้อยกว่าก่อนการดำเนินการล่าสุดของเรา โดยเสริมว่ามีพื้นที่สำหรับการปรับเปลี่ยนเพิ่มเติมในระยะสั้น” ประธานธนาคารเฟดนิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ กล่าวเมื่อปลายเดือนพฤศจิกายน วิลเลียมส์สนับสนุนความจำเป็นในการขยายมาตรการทางการเงินเพิ่มเติม โดยอ้างว่าการ “เติบโตทางเศรษฐกิจชะลอตัวและตลาดแรงงานเย็นลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป”
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) สำหรับเดือนกันยายน ซึ่งจะเผยแพร่ในวันศุกร์ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบของมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบคาดว่าจะจำกัด เนื่องจากข้อมูลดังกล่าวเป็นข้อมูลเก่า และจึงไม่เพียงพอที่จะบ่งชี้สถานะปัจจุบันของเงินเฟ้อ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ยังคงอยู่เหนือ EMA 20 วัน

USD/INR ปรับตัวลงใกล้ 90.15 หลังจากทำระดับสูงสุดใหม่ที่ประมาณ 90.70 ในช่วงบ่ายในอินเดียเมื่อวันพฤหัสบดี

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วันถอยกลับไปที่ประมาณ 68.01 หลังจากที่เคยอยู่ในระดับซื้อมากที่ประมาณ 76.14 ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลงของโมเมนตัมที่ตึงตัว

แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันใกล้ 89.40; หากอยู่เหนือระดับนี้ แนวโน้มขาขึ้นจะยังคงอยู่ ในด้านขาขึ้น คู่เงินอาจขยายการวิ่งขึ้นไปที่ 91.00

Indian economy: คำถามที่พบบ่อย

เศรษฐกิจของอินเดียมีผลกระทบต่อสกุลเงินรูปีอินเดียอย่างไร

เศรษฐกิจอินเดียมีอัตราการเติบโตเฉลี่ย 6.13% ระหว่างปี 2549 ถึง 2566 ซึ่งทำให้เป็นเศรษฐกิจที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก การเติบโตอย่างรวดเร็วของอินเดียดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศจำนวนมาก ซึ่งรวมถึงการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ในโครงการทางกายภาพและการลงทุนทางอ้อมจากต่างประเทศ (FII) โดยกองทุนต่างประเทศในตลาดการเงินของอินเดีย ยิ่งระดับการลงทุนสูงขึ้น ความต้องการเงินรูปี (INR) ก็จะสูงขึ้น ความผันผวนของความต้องการเงินดอลลาร์จากผู้นำเข้าในอินเดียก็ส่งผลกระทบต่อเงินรูปีอินเดียเช่นกัน

ราคาน้ำมันมีผลกระทบต่อค่าเงินรูปีอย่างไร

อินเดียต้องนำเข้าน้ำมันและน้ำมันเบนซินจำนวนมาก ดังนั้นราคาน้ำมันจึงส่งผลกระทบโดยตรงต่อเงินรูปี น้ำมันส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในตลาดต่างประเทศ ดังนั้นหากราคาน้ำมันสูงขึ้น ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐโดยรวมก็จะเพิ่มขึ้น และผู้นำเข้าในอินเดียต้องขายเงินรูปีมากขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการดังกล่าว ซึ่งจะทำให้เงินรูปีอ่อนค่าลง

อัตราเงินเฟ้อในอินเดียมีผลกระทบต่อเงินรูปีอย่างไร

อัตราเงินเฟ้อส่งผลกระทบที่ซับซ้อนต่อเงินรูปี โดยในท้ายที่สุดแล้วอัตราเงินเฟ้อบ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของอุปทานเงินซึ่งทำให้มูลค่าโดยรวมของเงินรูปีลดลง แต่หากอัตราเงินเฟ้อสูงเกินกว่าเป้าหมาย 4% ของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ธนาคารกลางอินเดียจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อกดให้เงินเฟ้อของรูปีลดลงโดยการลดสินเชื่อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (ส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยและเงินเฟ้อ) จะทำให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้น ทำให้อินเดียเป็นประเทศที่นักลงทุนต่างชาติทำกำไรได้มากขึ้นด้วยการฝากเงินไว้ การลดลงของอัตราเงินเฟ้ออาจช่วยหนุนค่าเงินรูปีได้ ในขณะเดียวกันอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอาจกดดันค่าเงินรูปี

อุปสงค์ของดอลลาร์สหรัฐตามฤดูกาลจากบริษัทผู้นำเข้าและธนาคารส่งผลกระทบต่อเงินรูปีอย่างไร

อินเดียมีการขาดดุลการค้ามาเกือบตลอดช่วงประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าการนำเข้ามีมากกว่าการส่งออก เนื่องจากการค้าระหว่างประเทศส่วนใหญ่ใช้เงินดอลลาร์สหรัฐ จึงมีบางครั้งที่ปริมาณการนำเข้าที่สูงส่งผลให้ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างมาก อันเนื่องมาจากอุปสงค์ตามฤดูกาลหรือคำสั่งซื้อล้นตลาด ในช่วงเวลาดังกล่าวเงินรูปีอาจอ่อนค่าลงเนื่องจากมีการขายอย่างหนักเพื่อตอบสนองความต้องการเงินดอลลาร์ เมื่อตลาดมีความผันผวนมากขึ้น ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐก็อาจพุ่งสูงขึ้นเช่นกัน ส่งผลให้เงินรูปีได้รับผลกระทบเชิงลบเช่นกัน

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน