EUR/USD ขยับสูงขึ้นเมื่อการเก็งกำไรเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดทำให้ดอลลาร์สหรัฐอยู่ในสถานะที่อ่อนแอ

EUR/USD

FXStreet1 ก.ย. 2025 เวลา 8:25

EUR/USD ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่ 1.1730 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากความคาดหวังที่เฟดจะผ่อนคลายนโยบายการเงิน
นักลงทุนรอข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้
อัตราเงินเฟ้อในเยอรมนีเติบโตในอัตราที่เร็วกว่าที่คาดไว้ในเดือนสิงหาคม

EUR/USD ขยับสูงขึ้น ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่ประมาณ 1.1730 ในช่วงเซสชันการซื้อขายยุโรปเมื่อวันจันทร์ คู่สกุลเงินหลักปรับตัวขึ้นเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงเมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ท่ามกลางความคาดหวังที่มั่นคงว่าเฟด (Fed) จะกลับมาดำเนินการผ่อนคลายนโยบายการเงินในการประชุมในเดือนกันยายน

ณ ขณะเขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินหลักหกสกุล ซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในเดือนสิงหาคมที่ประมาณ 97.60

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch มีโอกาส 87.6% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมในเดือนกันยายน

ความคาดหวังที่เฟดจะผ่อนคลายได้เพิ่มขึ้นเนื่องจากความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มตลาดแรงงานจากการเก็บภาษีที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้กำหนดไว้ นอกจากนี้ สมาชิกคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) รวมถึงประธานเจอโรม พาวเวลล์ ยังได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในตลาดแรงงาน

เพื่อให้ได้ข้อมูลใหม่เกี่ยวกับสถานะตลาดแรงงานของสหรัฐฯ นักลงทุนรอข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับงาน เช่น ข้อมูลตำแหน่งงานว่าง JOLTS สำหรับเดือนกรกฎาคม และข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP และข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) สำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งจะประกาศในสัปดาห์นี้

ในวันจันทร์ ตลาดสหรัฐฯ จะปิดทำการเนื่องในวันแรงงาน

สรุปการเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: ยูโรแข็งค่าขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อในเยอรมนีเติบโตในอัตราที่เร็วกว่าที่คาดไว้ในเดือนสิงหาคม

การแสดงผลที่ดีของยูโร (EUR) ยังช่วยสนับสนุนการเคลื่อนไหวขึ้นในคู่ EUR/USD ยูโรแข็งค่าขึ้นเนื่องจากการเติบโตที่สูงกว่าที่คาดไว้ในข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับปรุงแล้ว (HICP) ของเยอรมนีในเดือนสิงหาคมได้ทำให้ความคาดหวังว่า ECB จะลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ลดลง
ข้อมูลที่เปิดเผยเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่า HICP เติบโตในอัตราประจำปีที่ 2.1% เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2% และการประกาศก่อนหน้านี้ที่ 1.8% ในแง่รายเดือน ข้อมูลเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น 0.1% ขณะที่คาดว่าจะคงที่ อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อในเศรษฐกิจอื่น ๆ ของยูโรโซนเติบโตในอัตราที่ปานกลาง
เพื่อให้ได้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเงินเฟ้อในทวีปที่ใช้ร่วมกัน นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูล HICP เบื้องต้นของยูโรโซนสำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งจะประกาศในวันอังคาร นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าหมายเลข HICP จะเติบโตอย่างต่อเนื่องที่ 2% เมื่อเปรียบเทียบเป็นรายปี โดยตัวเลขพื้นฐานเพิ่มขึ้นปานกลางที่ 2.2%
ในเซสชันวันจันทร์ ข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) การผลิต HCOB ขั้นสุดท้ายสำหรับเดือนสิงหาคมแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมในโรงงานเติบโตในอัตราที่เร็วกว่าที่ 50.7 เมื่อเปรียบเทียบกับตัวเลขเบื้องต้นที่ 50.5
ในด้านการเมือง ประธานาธิบดีฝรั่งเศส เอ็มมานูเอล มาครง ได้ประกาศว่าเขาจะดำรงตำแหน่งจนถึงปี 2027 โดยไม่คำนึงถึงการลงมติความเชื่อมั่นในแพ็คเกจงบประมาณ 44 พันล้านยูโรที่เขาเสนอในวันที่ 8 กันยายน “อำนาจที่ได้รับมอบหมายจากประชาชนฝรั่งเศส และไม่มีใครอื่น เป็นอำนาจที่จะดำเนินการจนถึงสิ้นสุดวาระ” มาครงกล่าวเมื่อวันศุกร์
อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรได้พุ่งสูงขึ้นท่ามกลางความเสี่ยงทางการเมืองในฝรั่งเศส อัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสอายุ 30 ปีพุ่งขึ้นไปที่ 4.46% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดที่เห็นตั้งแต่ปี 2011 การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในต้นทุนการกู้ยืมสำหรับเศรษฐกิจฝรั่งเศสได้สร้างความเสี่ยงใหม่ที่เห็นในช่วงวิกฤตซับไพรม์ในหมู่นักลงทุน Iนตอบสนอง ประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด ได้ชี้แจงว่าระบบธนาคารฝรั่งเศสอยู่ใน “สถานที่ที่ดีกว่าช่วงวิกฤตปี 2008”.
ในสหรัฐฯ นักลงทุนเริ่มมีความกังวลเกี่ยวกับความน่าเชื่อถือของการบริหารงานหลังจากที่ศาลอุทธรณ์กล่าวหาว่าภาษีของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ “ผิดกฎหมาย” และเขาได้ใช้กฎหมายฉุกเฉินอย่างไม่ถูกต้องเพื่อสนับสนุนเรื่องนี้ คณะกรรมการผู้พิพากษากล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าทรัมป์ได้เกินอำนาจของเขาในการดำเนินการตามวาระภาษีของเขา
นอกจากนี้ การต่อสู้ทางกฎหมายระหว่างผู้ว่าการเฟด ลิซ่า คุก และการถูกปลดโดยประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับข้อกล่าวหาเรื่องจำนองยังคุกคามความน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยของดอลลาร์สหรัฐ
ในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐยังจะได้รับอิทธิพลจากข้อมูล PMI การผลิตและบริการ ISM สำหรับเดือนสิงหาคม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD มีแนวโน้มขาขึ้นไปยัง 1.1900

EUR/USD ซื้อขายใกล้ 1.1730 ใกล้เส้นแนวโน้มที่ลาดลงซึ่งวางจากระดับสูงในเดือนกรกฎาคมที่ 1.1830 แนวโน้มระยะสั้นของคู่สกุลเงินนี้เป็นขาขึ้นเนื่องจากอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วัน ซึ่งซื้อขายใกล้ 1.1662

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วัน oscillates ภายในช่วง 40.00-60.00 แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่เคลื่อนไหวข้างเคียง

หากคู่สกุลเงินนี้ทะลุเหนือระดับสูงในวันที่ 22 สิงหาคมที่ใกล้ 1.1740 การเคลื่อนไหวขึ้นใหม่จะกลายเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ โดยมีเป้าหมายที่ระดับสูงในเดือนกรกฎาคมที่ 1.1830 และแนวต้านระดับกลมที่ 1.1900

ในทางกลับกัน หากมีการเคลื่อนไหวลงต่ำกว่าระดับต่ำในวันที่ 22 สิงหาคมที่ 1.1583 จะทำให้มันเปิดเผยต่อระดับต่ำในวันที่ 5 สิงหาคมที่ 1.1528 ตามด้วยระดับต่ำในวันที่ 1 สิงหาคมที่ 1.1392

Euro: คำถามที่พบบ่อย

เงินยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 19 ประเทศในสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากเป็นอันดับสองของโลกรองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 เงินยูโร คิดเป็น คิดเป็น 31% ของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายรายวันเฉลี่ยอยู่ที่ กว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EURUSD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก ธุรกรรมทั้งหมด คิดเป็น ประมาณ 30% ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยคู่สกุลเงินนี้ ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อเงินยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีที่ตั้งอยู่ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารสำรองสำหรับยูโรโซน ECB กำหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงิน หน้าที่หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมอัตราเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง - หรือการคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - มักจะส่งผลดีต่อเงินยูโรและในทางกลับกันก็เช่นเดียวกัน คณะกรรมการผู้กำหนดนโยบายการเงินของ ECB ตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง การตัดสินใจทำโดยประธานธนาคารกลางแห่งยูโรโซนจะประกอบด้วยสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB นางคริสติน ลาการ์ด

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อค่าเงินยูโรอย่างไร

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (HICP) ถือเป็นข้อมูลทางเศรษฐมิติที่สำคัญสำหรับเงินยูโร หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกินคาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ECB จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยอื่นๆ มักจะเป็นประโยชน์ต่อเงินยูโร เนื่องจากทำให้ยูโรโซนน่าดึงดูดยิ่งขึ้นในฐานะที่เป็นสถานที่สำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการจอดเงินของพวกเขา

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อค่าเงินยูโรอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลจะวัดความสมบูรณ์ของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อเงินยูโร ตัวชี้วัดต่างๆ เช่น GDP, PMI การผลิตและบริการ, การจ้างงาน และการสำรวจความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ล้วนส่งผลต่อทิศทางของเงินยูโรได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินยูโร ไม่เพียงแต่ดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ค่าเงินยูโรแข็งค่าโดยตรง มิฉะนั้นหากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินยูโรก็มีแนวโน้มจะร่วงลง ข้อมูลเศรษฐกิจสำหรับสี่ประเทศที่ใหญ่ที่สุดในเขตยูโร (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจของยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลที่สำคัญอีกข่าวหนึ่งสำหรับเงินยูโรคือดุลการค้า ตัวบ่งชี้นี้จะวัดความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ยูโรโซนได้รับจากการส่งออกกับการใช้จ่ายกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากความต้องการพิเศษที่เกิดจากผู้ซื้อจากต่างประเทศที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ยอดดุลการค้าที่เป็นบวกทั้งหมดจะทำให้สกุลเงินแข็งแกร่งขึ้น และถ้ายอดดุลติดลบ สถานการณ์ก็จะกลับกัน

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน