USD/INR ยังคงปรับฐานต่อไปหลังจาก RBI คงอัตราดอกเบี้ย Repo ที่ 5.5% และชี้แนวทางที่เป็นกลาง

FXStreet6 ส.ค. 2025 เวลา 5:12

รูปีอินเดียแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐหลังจากการประกาศนโยบายการเงินของ RBI
RBI คงอัตราดอกเบี้ย Repo ไว้ที่ 5.5% และได้ชี้แนะแนวทางที่เป็นกลางต่อแนวโน้มนโยบายการเงิน
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ขู่ว่าจะเพิ่มภาษีศุลกากรต่อการนำเข้าจากอินเดียอย่างมาก

รูปีอินเดีย (INR) แข็งค่าขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) และสกุลเงินอื่น ๆ ในวันพุธ เนื่องจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ได้คงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้ไม่เปลี่ยนแปลง RBI คงอัตราดอกเบี้ย Repo ไว้ที่ 5.5% ตามที่คาดไว้

ในปีนี้ RBI ได้ลดอัตราดอกเบี้ย Repo ลงไปแล้ว 100 จุดพื้นฐาน (bps) และลดลงครึ่งเปอร์เซ็นต์ในเดือนมิถุนายนเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ

สาเหตุหลักที่ทำให้รูปีอินเดียแข็งค่าขึ้นคือแนวทางที่ "เป็นกลาง" ที่ RBI นำมาใช้ในนโยบายการเงิน โดยระบุว่าความกดดันด้านราคาอาจเร่งตัวขึ้นในอนาคต การปรับใช้แนวทางนโยบายการเงินที่เป็นกลางของ RBI ขัดแย้งกับสิ่งที่ผู้เชี่ยวชาญในตลาดคาดการณ์ไว้

นักลงทุนคาดหวังว่า RBI จะชี้แนะแนวทางที่ผ่อนคลายต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในขณะที่เศรษฐกิจเผชิญกับความไม่แน่นอนทางการค้า กับสหรัฐอเมริกา (US) และตัวเลขเงินเฟ้อได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และอินเดียได้เพิ่มขึ้น เนื่องจากนิวเดลียังคงซื้อน้ำมันจากรัสเซีย ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อค้าปลีกของอินเดียเติบโตขึ้นอย่างปานกลางที่ 2.1% ในเดือนมิถุนายนเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบหกปี

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: การไหลออกของ FIIs อย่างต่อเนื่องทำให้รูปีอินเดียอยู่ในสถานะที่อ่อนแอ

รูปีอินเดียแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ในวันพุธหลังจากผลการนโยบายการเงินของ RBI อย่างไรก็ตาม แนวโน้มของมันยังคงไม่แน่นอนเนื่องจากการไหลออกของเงินทุนต่างประเทศจากตลาดหุ้นอินเดียอย่างต่อเนื่อง ในเดือนกรกฎาคม และสองวันแรกของเดือนสิงหาคม นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) ขายหุ้นอินเดียรวมมูลค่า 53,599.59 ล้านรูปี
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเมื่อวันที่ 5 สิงหาคมแสดงให้เห็นว่าการจัดหาจาก FIIs อาจเริ่มลดลง ในวันอังคาร FIIs ขายหุ้นอินเดียมูลค่า 22.48 ล้านรูปี ซึ่งเป็นจำนวนที่เพียง 1% ของการขายปกติที่สังเกตได้ตั้งแต่วันแรกของเดือนกรกฎาคม FIIs อาจลังเลที่จะลดสัดส่วนในวันอังคาร รอการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินของ RBI
ในระดับโลก ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และอินเดียได้เพิ่มขึ้นอีก ทำให้รูปีอินเดียอยู่ในสถานะที่อ่อนแอ ในวันอังคาร ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ขู่ว่าจะเพิ่มภาษีศุลกากรต่อการนำเข้าจากอินเดียอย่างมาก โดยระบุว่านิวเดลีไม่ใช่คู่ค้าทางการค้าที่ดี และวิจารณ์ที่ซื้อน้ำมันจากรัสเซีย
“อินเดียไม่ใช่คู่ค้าทางการค้าที่ดี เพราะพวกเขาทำธุรกิจมากมายกับเรา แต่เราไม่ทำธุรกิจกับพวกเขา ดังนั้น เราจึงตกลงกันที่ 25% (ภาษี) แต่ฉันคิดว่าฉันจะเพิ่มจำนวนนี้อย่างมากในอีก 24 ชั่วโมงข้างหน้า เพราะพวกเขากำลังซื้อน้ำมันรัสเซีย พวกเขากำลังเติมเชื้อเพลิงให้กับเครื่องจักรสงคราม และถ้าพวกเขาจะทำเช่นนั้น ฉันก็จะไม่พอใจ” ทรัมป์กล่าวในการสัมภาษณ์กับ CNBC Squawk Box ตามรายงานของ The Hindu
ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวขณะที่นักลงทุนรอการประกาศผู้สมัครใหม่จากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ สำหรับการแต่งตั้งประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เจอโรม พาวเวลล์ และการแทนที่ผู้ว่าการอดรีอานา คูกเลอร์ หลังจากการลาออกอย่างกะทันหันเมื่อวันศุกร์
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักหกสกุล เคลื่อนไหวอย่างเงียบ ๆ ใกล้ 98.80 ในขณะที่เขียน
“เรากำลังมองหาประธาน Fed ด้วย และตอนนี้มีผู้สมัครสี่คน สองคนชื่อเควินและอีกสองคน” ทรัมป์กล่าวกับนักข่าวในวันอังคาร
ผู้เชี่ยวชาญในตลาดเชื่อว่าการตัดสินใจจากผู้สมัครที่ได้รับการแต่งตั้งโดยประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ จะมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนวาระของเขา ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ไม่เอื้ออำนวยต่อดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล
โดนัลด์ ทรัมป์ได้วิจารณ์ Fed โดยเฉพาะประธานเจอโรม พาวเวลล์ หลายครั้งเกี่ยวกับการรักษานโยบายการเงินที่เข้มงวด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ยืนอยู่เหนือ EMA 20 วัน

คู่ USD/INR ร่วงลงใกล้ 87.80 ในวันพุธหลังจากเผชิญแรงกดดันใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณ 88.25 อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะสั้นของคู่เงินยังคงเป็นขาขึ้น เนื่องจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันมีแนวโน้มสูงขึ้นอยู่ที่ประมาณ 87.00

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วัน oscillates อยู่ในช่วง 60.00-80.00 แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

มองไปข้างล่าง เส้น EMA 20 วันจะทำหน้าที่เป็นแนวรับหลักสำหรับคู่เงินนี้ ขณะที่ด้านบน ระดับสูงในวันที่ 10 กุมภาพันธ์ที่ประมาณ 88.15 จะเป็นอุปสรรคสำคัญสำหรับคู่เงิน

Indian Rupee: คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปีของอินเดียคืออะไร?

เงินรูปีของอินเดีย (INR) เป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (ประเทศนี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีอิทธิพลทั้งสิ้น การแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย RBI ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปี

การตัดสินใจของธนาคารกลางอินเดียส่งผลต่อค่าเงินรูปีของอินเดียอย่างไร?

ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น สาเหตุมาจากบทบาทของ 'การซื้อเพื่อทำ Carry Trade' ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเพื่อนำเงินไปฝากในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ และได้กำไรจากส่วนต่างนั้น

ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย

ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินไหลเข้าจากการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มสูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อออก) ก็เป็นผลดีต่อเงินรูปีเช่นกัน สภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและทางอ้อม (FDI และ FII) มากขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อเงินรูปีด้วย

อัตราเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อเงินรูปีอินเดียอย่างไร

อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านของอินเดียโดยทั่วไปแล้วมักจะส่งผลลบต่อสกุลเงินรูปี เนื่องจากสะท้อนถึงการลดค่าเงินจากอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนการส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อค่าเงินรูปีได้เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างประเทศ และจะเห็นผลตรงกันข้ามคือเงินเฟ้อที่ลดลง

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน