คาดว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI ของออสเตรเลียจะผ่อนคลายลงอีกในเดือนธันวาคม ใกล้เคียงกับเป

• ดัชนีราคาผู้บริโภครายเดือนของออสเตรเลียคาดว่าจะอยู่ที่ 2.5% ในเดือนธันวาคม 
• อัตราเงินเฟ้อ CPI รายไตรมาสคาดว่าจะลดลงต่ำกว่า 3% โดยตัวเลขพื้นฐานใกล้เคียงกับเป้าหมายของ RBA
• ธนาคารกลางออสเตรเลียจะประชุมในวันที่ 18 กุมภาพันธ์เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน
• ดอลลาร์ออสเตรเลียร่วงลงก่อนการประกาศท่ามกลางการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่แพร่หลาย 

ออสเตรเลียจะเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับเงินเฟ้อใหม่ในวันพุธ และตลาดการเงินคาดว่าความกดดันด้านราคาจะลดลงอีกในช่วงสิ้นปี 2024 ซึ่งจะเปิดทางให้ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อมีการประชุมในเดือนกุมภาพันธ์  

สำนักงานสถิติแห่งออสเตรเลีย (ABS) จะเผยแพร่ดัชนีเงินเฟ้อสองตัว: ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายไตรมาสสำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2024 และ CPI รายเดือนของเดือนธันวาคม ซึ่งวัดความกดดันด้านราคาประจำปีในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา รายงานรายไตรมาสรวมถึงดัชนี CPI แบบ Trimmed Mean ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ RBA ชื่นชอบ 

RBA ได้คงอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการ (OCR) ไว้ที่ 4.35% ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 โดยอ้างว่าเงินเฟ้อต้องกลับสู่กรอบเป้าหมายที่ 2% - 3% อย่างยั่งยืนก่อนที่จะพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ย การประชุมคณะกรรมการครั้งล่าสุดเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม และเจ้าหน้าที่อ้างว่าพวกเขา "มีความมั่นใจมากขึ้น" ว่าเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนไปในทิศทางที่ถูกต้อง

อย่างไรก็ตาม ควรจำไว้ว่า RBA มีเป้าหมายสองประการ เนื่องจากการจ้างงานเต็มรูปแบบก็เป็นส่วนหนึ่งของมัน อย่างไรก็ตาม ตัวเลขเงินเฟ้อจะมีความสำคัญในการพิจารณาว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะมาถึงออสเตรเลียหรือไม่ 

คาดหวังอะไรจากตัวเลขอัตราเงินเฟ้อของออสเตรเลีย?

คาดว่า ABS จะรายงานว่า CPI รายเดือนเพิ่มขึ้น 2.5% ในปีถึงเดือนธันวาคม สูงกว่าที่โพสต์ในเดือนพฤศจิกายนที่ 2.3% CPI รายไตรมาสคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% QoQ และ 2.5% YoY ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2024 นอกจากนี้ มาตรวัดที่ธนาคารกลางชื่นชอบ RBA Trimmed Mean CPI คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.3% YoY ในไตรมาสที่ 4 ลดลงจากการเพิ่มขึ้น 3.5% ที่โพสต์ในไตรมาสก่อนหน้า

สุดท้ายนี้ RBA Trimmed Mean CPI คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.6% QoQ ซึ่งเป็นผลลัพธ์รายไตรมาสที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่กลางปี 2021 ตัวเลขที่คาดการณ์ไว้นี้จะต่ำกว่าการคาดการณ์ของธนาคารกลาง ซึ่งจะเพิ่มโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อคณะกรรมการประชุมในเดือนกุมภาพันธ์

แต่มันไม่ใช่แค่เรื่องเงินเฟ้อที่ลดลงสู่เป้าหมาย การเติบโตทางเศรษฐกิจในประเทศค่อนข้างซบเซา ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น 0.3% ในไตรมาสที่สามของปี 2024 และ 0.8% ตั้งแต่ไตรมาสที่ 3 ปี 2023 ความก้าวหน้าทางเศรษฐกิจอาจไม่ใช่ส่วนหนึ่งของเป้าหมายของ RBA แต่เจ้าหน้าที่ไม่สามารถเพิกเฉยต่อผลกระทบของนโยบายการเงินต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจได้ 

ในขณะเดียวกัน โดนัลด์ ทรัมป์ ได้กลายเป็นประธานาธิบดีคนที่ 47 ของสหรัฐอเมริกา (US) ผู้นำพรรครีพับลิกันได้ให้คำมั่นว่าจะกำหนดภาษีจำนวนมากสำหรับการนำเข้า ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนการค้าทั่วโลก 

เมื่อไม่นานมานี้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง สก็อตต์ เบสเซนท์ ได้ผลักดันให้มีการเก็บภาษีสากลใหม่สำหรับการนำเข้าของสหรัฐฯ โดยเริ่มต้นที่ 2.5% และเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป Financial Times รายงานเมื่อวันจันทร์ อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดีทรัมป์ตอบกลับอย่างรวดเร็วโดยกล่าวว่าเขาต้องการให้มีการเก็บภาษีที่สม่ำเสมอมากขึ้น ภาษีอาจส่งผลต่อต้นทุนการผลิตทั่วโลกและทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ด้วยเหตุนี้ ธนาคารกลางอาจละเว้นจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 

อย่างไรก็ตาม สงครามการค้าของทรัมป์กับจีนอาจเป็นประโยชน์ต่อออสเตรเลีย ประธานาธิบดีสหรัฐฯ อาจผลักดันภาษีไปยังคู่แข่งรายใหญ่ทั้งหมด แต่ภาษีที่สูงกว่าจะอยู่ที่สินค้าจีนและบริการ ด้วยเหตุนี้ ผู้ว่าการ RBA มิเชล บลูล็อค จึงได้กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า "หากมีการเก็บภาษีจำนวนมากกับจีน การค้าของจีนอาจพยายามหาทางออกอื่น ออสเตรเลียอาจได้รับประโยชน์จากสิ่งนั้น ดังนั้นเราอาจพบผลกระทบที่ทำให้เงินเฟ้อลดลงสำหรับออสเตรเลียหากเป็นเช่นนั้น"

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภคจะส่งผลต่อ AUD/USD อย่างไร?

ตัวเลขเงินเฟ้อจึงมีความสำคัญ ความกดดันด้านเงินเฟ้อที่ลดลงควบคู่ไปกับความคิดเห็นล่าสุดของบลูล็อคจะกระตุ้นการเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ RBA ในวันที่ 18 กุมภาพันธ์ 

โดยทั่วไปแล้ว ตัวเลข CPI ที่สูงขึ้นจะเป็นขาขึ้นสำหรับ AUD ท่ามกลางความคาดหวังของ RBA ที่ยังคงใช้นโยบายการเงินเข้มงวดอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ตรงกันข้ามก็เป็นจริงได้: เงินเฟ้อที่ลดลงอาจผลักดันให้ผู้กำหนดนโยบายเปลี่ยนไปใช้นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมากขึ้น 

ก่อนการประกาศ CPI คู่ AUD/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.6250 ลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน 

วาเลเรีย เบดนาริก หัวหน้านักวิเคราะห์ของ FXStreet กล่าวว่า: "คู่ AUD/USD กำลังได้รับแรงกดดันขาลงก่อนตัวเลข CPI ของออสเตรเลียท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยง USD แข็งค่าขึ้นเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาษีที่ครอบงำกระดานการเงิน การลดลงเพิ่มเติมมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นหากข้อมูลเงินเฟ้อเป็นไปตามที่คาดไว้หรือต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ในทางตรงกันข้าม ตัวเลขที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อาจกระตุ้นให้ AUD/USD เพิ่มขึ้นในระยะสั้น แต่หากความกลัวยังคงอยู่ การปรับขึ้นจะมีแนวโน้มสั้น"

เบดนาริกเสริมว่า: "คู่ AUD/USD อาจลดลงไปยังบริเวณ 0.6200 เป็นปฏิกิริยาทันทีต่อข่าว ในขณะที่การทะลุขาลงจะเปิดเผย 0.6164 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในวันที่ 17 มกราคม หากระดับนั้นหลุดเป้าหมายขาลงถัดไปคือระดับต่ำสุดในวันที่ 13 มกราคมที่ 0.6130 การอ่านค่าทางเทคนิคในกราฟรายวันบ่งชี้ถึงศักยภาพขาขึ้นที่จำกัด อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวเกินเกณฑ์ 0.6300 อาจส่งผลให้คู่ทดสอบโซนราคาที่ 0.6330 ก่อนที่จะมีการขายใหม่"