ค่าเงินเยนของญี่ปุ่นปรับตัวลดลงขณะที่นักลงทุนรอการตัดสินใจของ BoJ ที่คาดหวังอย่างสูง

• ขาขึ้นในเงินเยนญี่ปุ่นเลือกที่จะลดการเก็งก่อนการตัดสินใจนโยบายสำคัญของ BoJ
• อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นเร่งตัวขึ้นในเดือนธันวาคมและเพิ่มการเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ
• ดอลลาร์สหรัฐใกล้ระดับต่ำสุดรายเดือนที่ตั้งไว้ในสัปดาห์นี้และอาจจำกัดคู่ USD/JPY

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวลดลงในช่วงเซสชั่นเอเชียวันศุกร์ท่ามกลางการปรับตำแหน่งก่อนการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่คาดหวังอย่างสูง อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลงของ JPY ดูเหมือนจะถูกหนุนด้วยความคาดหวังที่มั่นคงว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางสัญญาณแรงกดดันเงินเฟ้อที่กว้างขึ้นในญี่ปุ่น ข้อมูลจากรัฐบาลที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ในวันนี้แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบ 16 เดือน นอกจากนี้ การอ่านค่าพื้นฐานที่ไม่รวมทั้งอาหารสดและพลังงานยังคงอยู่เหนือเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของ BoJ เป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน 

ในขณะเดียวกัน โอกาสในการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมของ BoJ และการเก็งว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้อาจทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นแคบลง นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับนโยบายการค้าของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ควรยังคงเป็นแรงหนุนให้กับ JPY ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงใกล้ระดับต่ำสุดรายเดือนท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของการปะทะนโยบายระหว่างเฟด-ทรัมป์ต่ออัตราดอกเบี้ย ซึ่งสนับสนุนขาลงของ USD และอาจช่วยจำกัดการปรับตัวขึ้นที่มีนัยสำคัญของคู่ USD/JPY 

เงินเยนญี่ปุ่นพยายามดึงดูดผู้ซื้อแม้ว่า CPI ภายในประเทศจะแข็งแกร่งขึ้น ความสนใจยังคงอยู่ที่ BoJ

• ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสํานักงานสถิติญี่ปุ่นในวันศุกร์นี้แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคแห่งชาติ (CPI) เพิ่มขึ้น 3.6% YoY ในเดือนธันวาคม เทียบกับการอ่านค่าของเดือนก่อนที่ 2.9%
• รายละเอียดเพิ่มเติมของรายงานเผยว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นตามคาดการณ์ จาก 2.7% เป็น 3.0% ในเดือนที่รายงาน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่กลางปี 2023
• นอกจากนี้ การอ่านค่าพื้นฐานที่ไม่รวมทั้งราคาอาหารสดและพลังงานยังคงเพิ่มขึ้น 2.4% ในเดือนธันวาคมจากปีก่อนท่ามกลางการบริโภคภาคเอกชนที่แข็งแกร่ง
• สิ่งนี้พร้อมกับความคาดหวังว่าการเจรจาค่าจ้างประจำปีในฤดูใบไม้ผลิจะให้ผลการปรับขึ้นค่าจ้างอีกครั้งในปี 2025 ทำให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นมีแรงจูงใจมากขึ้นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป
• BoJ มีกำหนดจะประกาศการตัดสินใจในช่วงท้ายของการประชุมสองวันในวันศุกร์นี้ และคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นจาก 0.25% เป็นระดับสูงสุดในรอบ 17 ปีที่ 0.50%
• ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมการผลิตในญี่ปุ่นหดตัวเป็นเดือนที่เจ็ดติดต่อกันในเดือนมกราคม ขณะที่กิจกรรมภาคบริการเพิ่มขึ้น 
• ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวผ่านทางไกลที่การประชุมเศรษฐกิจโลกในดาวอสเมื่อวันพฤหัสบดีว่าเขาจะกดดันธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ลดอัตราดอกเบี้ย
• สิ่งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางสัญญาณแรงกดดันเงินเฟ้อที่ลดลงในสหรัฐฯ และยืนยันการเก็งว่าเฟดจะปรับลดต้นทุนการกู้ยืมสองครั้งในปีนี้ ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐใกล้ระดับต่ำสุดรายเดือน 
• เทรดเดอร์ในวันศุกร์จะต้องเผชิญกับการประกาศดัชนี PMI เบื้องต้น ซึ่งอาจให้ข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับสุขภาพเศรษฐกิจโลกและอาจมีผลต่อความต้องการเงินเยนญี่ปุ่นที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ขาลงของ USD/JPY ต้องรอการทะลุและยอมรับต่ำกว่าระดับแนวรับของกรอบราคาขาขึ้น

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ USD/JPY จนถึงตอนนี้สามารถป้องกันแนวรับที่ทำเครื่องหมายโดยขอบล่างของกรอบราคาขาขึ้นหลายเดือน ซึ่งปัจจุบันตรึงอยู่ใกล้บริเวณ 155.35 ตามมาด้วยระดับจิตวิทยาที่ 155.00 และบริเวณ 154.80-154.75 หรือระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่แตะเมื่อวันอังคาร การขายตามมาด้านล่างจะถูกมองว่าเป็นตัวกระตุ้นใหม่สำหรับเทรดเดอร์ขาลงและลากราคาสปอตไปที่ตัวเลขกลม 154.00 มุ่งหน้าสู่ระดับกลาง 153.00 และระดับ 153.00

ในทางกลับกัน จุดสูงสุดของการแกว่งตัวข้ามคืนรอบบริเวณ 156.75 อาจเป็นแนวต้านก่อนตัวเลขกลม 157.00 ความแข็งแกร่งที่ยั่งยืนเกินกว่าระดับหลังควรเปิดทางให้เคลื่อนไหวขึ้นต่อไปยังบริเวณ 157.55 มุ่งหน้าสู่ระดับ 158.00 โมเมนตัมอาจขยายต่อไปยังบริเวณ 158.35-158.40 ซึ่งเหนือกว่าคู่ USD/JPY อาจทดสอบจุดสูงสุดหลายเดือนรอบบริเวณ 159.00 ที่แตะเมื่อวันที่ 10 มกราคม