EUR/USD ห้อยอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดจากกลางเดือนสิงหาคม และดูเหมือนจะยังถูกกดดันที่บริเวณ 1.0975

• EUR/USD เข้าสู่ช่วงการพักฐานในการวิ่งขาลง หลังจากที่มีการร่วงลงในสัปดาห์ที่แล้วสู่ช่วงกลางของ 1.0900
• USD รักษาการแข็งค่าหลังรายงาน NFP ได้ที่จุดสูงสุดในรอบหลายสัปดาห์ และช่วยจํากัดการวิ่งขาขึ้นของคู่เงินนี้
• การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก ECB อีกครั้งในเดือนตุลาคมกดดันสกุลเงินยูโร และร่วมเป็นแรงกดดัน

คู่ EUR/USD เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยแนวโน้มของการอ่อนค่าลงและพักฐานอยู่ในระหว่างการปรับตัวขาลงอย่างหนักในสัปดาห์ที่แล้ว ลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนสิงหาคมที่ไปแตะหลังจากเห็นรายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่สดใสในวันศุกร์  ปัจจุบันราคาสปอตซื้อขายที่บริเวณ 1.0975 และดูเหมือนจะมีความเสี่ยงต่อการขยายการดึงกลับที่รวดเร็วลงจากจุดสูงสุดในรอบ 14 เดือน ที่เหนือระดับ 1.1200 ไปเพียงเล็กน้อย 

สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยืนหยัดได้มั่นคงใกล้ระดับสูงสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ เนื่องจากเทรดเดอร์ลดการเก็งเพิ่มเติมว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยขนาดใหญ่อีกครั้งโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในเดือนพฤศจิกายนจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งจนน่าประหลาดใจ  ทางตัวเลข NFP เบื้องต้นแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯ เพิ่มการจ้างงานได้ 254,000 ตําแหน่งในเดือนกันยายน ซึ่งสูงกว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์อย่างมาก และอัตราการว่างงานได้ลดลงมาเหลือ 4.1% อย่างที่ไม่มีใครคาดคิด  ปัจจัยนี้เป็นตัวยืนยันสภาวะตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่ยังคงยืดหยุ่นและแข็งแรง ในขณะที่การเติบโตของรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก็ช่วยฟื้นความกลัวเรื่องเงินเฟ้อ ทําลายความหวังในการผ่อนคลายนโยบายเชิงรุกมากขึ้นโดยเฟด 

ในความเป็นจริง การกําหนดราคาของตลาดในปัจจุบันบ่งชี้ถึงการมองโอกาสเกือบ 95% ที่เฟดจะลดต้นทุนการกู้ยืมลง 25 จุดพื้นฐานเมื่อสิ้นสุดการประชุมนโยบายสองวันในวันที่ 7 พฤศจิกายน  นอกจากนี้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างต่อเนื่องที่เกิดจากความขัดแย้งที่กําลังดําเนินอยู่ในตะวันออกกลางยังช่วยหนุนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหนึ่ง  ซึ่งในทางกลับกัน สกุลเงินยูโรยังคงถูกกดดันโดยการเก็งว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคมเนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลงและการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ

การคาดการณ์ดังกล่าวได้รับการยืนยันอีกครั้งจากความคิดเห็นของ François Villeroy de Galhau สมาชิกสภาปกครอง ECB  โดยมีการกล่าวว่าธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม เนื่องจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอเพิ่มความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะลดไปต่ำกว่าเป้าหมาย 2%  ซึ่งในทางกลับกัน ประเด็นนี้ถูกมองว่าเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทําหน้าที่เป็นแรงกดดันสําหรับคู่ EUR/USD และเพิ่มนุนโอกาสในการอ่อนค่าลงในระยะสั้นต่อไป ดังนั้นความพยายามในการวิ่งขาขึ้นใด ๆ อาจยังคงถูกมองว่าเป็นโอกาสในการขายและมีความเสี่ยงที่จะหมดแรงไปอย่างค่อนข้างเร็ว

FED: คําถามที่พบบ่อย

ธนาคารกลางสหรัฐทําอะไร และส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย

เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน

เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก

เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ