USD/JPY ร่วงลงเข้าใกล้ระดับ 145.00 ท่ามกลางบรรยากาศ risk-off และข้อมูล NFP ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง

• USD/JPY ยังคงอยู่ภายใต้แรงขายที่บริเวณระดับ 145.00 ในเซสชั่นเอเชียของวันจันทร์ ปรับตัวลดลง 1.05% ในวันนี้
• รายงานการจ้างงานในเดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงในวันศุกร์กดดันสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ
• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้นและการลดลงของการเทรดแบบ Carry Trades หนุนค่าเงิน JPY 

คู่ USD/JPY ดึงดูดแรงตลาดผู้ขายบางส่วนใกล้ 145.20 ในเซสชั่นการซื้อขายของเอเชียในวันจันทร์  ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงหลังจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ และฉุดคู่สกุลเงินนี้ให้ต่ำลง เทรดเดอร์ในตลาดจะติดตามรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ในภาคบริการจาก ISM ของสหรัฐฯ ในวันจันทร์เพื่อเป็นแรงผลักดันใหม่ ๆ  ซึ่งคาดว่าจะดีขึ้นเป็น 51.0 ในเดือนกรกฎาคมจากที่ 48.8 ในเดือนมิถุนายน

สกุลเงินดอลลาร์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงแย่ลงในเดือนกรกฎาคม การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 114,000 ตําแหน่งในเดือนกรกฎาคม จากที่เพิ่มขึ้น 179,000 ตําแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งแย่กว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 175,000 ตําแหน่ง อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% ซึ่งเป็นอัตราสูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2021  และสูงกว่าฉันทามติการคาดการณ์ของตลาดที่ 4.1% รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.2%  เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในช่วงเวลาเดียวกันที่รายงาน โดยต่ำกว่าฉันทามติของตลาดที่ 0.3%

ในทางกลับกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางอาจช่วยหนุนสกุลเงินที่ปลอดภัยอย่างเช่นเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) โทนี่ บลิงเคน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศสหรัฐฯ กล่าวกับทูตจากประเทศกลุ่ม G7 เมื่อวันอาทิตย์ว่าการโจมตีของอิหร่านและเฮซบอลเลาะห์ต่ออิสราเอลอาจเริ่มต้นเร็วที่สุดในวันจันทร์ 

นอกจากนี้ ความคาดหวังที่ว่าผู้กําหนดนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจกระชับนโยบายการเงินเพิ่มเติม และการลดลงของการซื้อขาย carry trade ที่อาจหนุนสกุลเงิน JPY ในระยะสั้น  Stéfane Marion และ Kyle Dahms นักวิเคราะห์ฟอเร็กซ์ของ NBC ตั้งข้อสังเกตว่า  "ปัจจัยที่สนับสนุนความแข็งแกร่งในปัจจุบันมีสองอย่าง ประการแรกการลดลงของการ carry trade นํามาซึ่งการพุ่งสูงขึ้นในตอนแรก ซึ่งเมื่อประกอบกับการตัดสินใจที่สร้างความประหลาดใจจากธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับสูงสุดในรอบ 15 ปี  นอกจากนี้ทางธนาคารกลางยังแสดงให้เห็นเส้นทางสู่การซื้อสินทรัพย์ที่ชะลอตัว ซึ่งจะเป็นการเปลี่ยนแปลงท่าทีอย่างมากจากความผ่อนคลายทางการเงินก่อนหน้านี้"

เงินเยน: คําถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสําคัญใดบ้างที่ผลักดันเงินเยนของญี่ปุ่น?

เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย

การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในอาณัติของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคือการควบคุมสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของมันจึงเป็นกุญแจสําคัญสําหรับเงินเยน BoJ ได้เข้าแทรกแซงโดยตรงในตลาดสกุลเงินในบางครั้ง โดยทั่วไปนั้นเพื่อลดค่าเงินเยน แม้ว่าจะหลีกเลี่ยงที่จะทำแบบนี้อยู่บ่อยครั้งเนื่องจากมีความกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก  ๆ  นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ในปัจจุบันซึ่งมีพื้นฐานมาจากการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ทําให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้รุนแรงขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากความแตกต่างทางนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ  ซึ่งเลือกที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงที่สุดในรอบหลายทศวรรษ

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร?

จุดยืนของ BoJ ในการยึดมั่นในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษได้นําไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับธนาคารกลางสหรัฐ ปัจจัยนี้สนับสนุนความแตกต่างที่มากขึ้นระหว่างยีลด์พันธบัตของรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น

ความเชื่อมั่นในตลาดที่มีต่อความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า