คาดว่า PCE พื้นฐานสหรัฐฯ จะขึ้นเล็กน้อยในเดือนเมษายน ตลาดคาดว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยภายในสิ้นปีนี้
- ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% MoM และ 3.3% YoY ในเดือนเมษายน
- อัตราเงินเฟ้อ PCE รายปีทั่วไปคาดว่าจะเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสามปีที่ 3.8%
- ตลาดมองว่ามีโอกาสประมาณ 50% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปี 2026
สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ (BEA) จะเผยแพร่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) สำหรับเดือนเมษายนในวันพฤหัสบดี เวลา 19:30 น.
ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลเป็นที่จับตามองอย่างใกล้ชิดโดยผู้เข้าร่วมตลาด เนื่องจากเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ชื่นชอบและอาจมีอิทธิพลต่อแนวโน้มนโยบาย
การคาดการณ์ PCE: เจาะลึกมาตรวัดเงินเฟ้อสำคัญของธนาคารกลางสหรัฐฯ
ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาสินค้าอาหารและพลังงานที่ผันผวน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน (MoM) ในเดือนเมษายน เท่ากับการเพิ่มขึ้นในเดือนมีนาคม
ในช่วง 12 เดือนถึงเดือนเมษายน อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.3% ขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อ PCE รายปีทั่วไปคาดว่าจะสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023 ที่ 3.8%
ตลาดจะวิเคราะห์ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลอย่างละเอียด เนื่องจากเจ้าหน้าที่เฟดใช้มาตรวัดเงินเฟ้อนี้เป็นเกณฑ์ในการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายครั้งถัดไป โดยในสถานการณ์ที่ความไม่แน่นอนจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังดำเนินอยู่ นักลงทุนจะประเมินรายละเอียดรายงานเงินเฟ้อ PCE เพื่อดูว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะเลือกปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีหรือไม่
ตามเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดกำลังประเมินโอกาสประมาณ 50% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี 2026
ในการให้สัมภาษณ์กับรอยเตอร์เมื่อวันพุธ นีล คัชคารี ประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิส ซึ่งไม่เห็นด้วยกับการประชุมนโยบายในเดือนเมษายนและลงคะแนนคัดค้านการรวมท่าทีผ่อนคลายในแถลงการณ์นโยบาย กล่าวว่าข้อมูลที่เผยแพร่หลังการประชุมครั้งก่อนแสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงเงินเฟ้อสูงขึ้น ขณะเดียวกัน คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟดที่มีท่าทีผ่อนคลาย เปลี่ยนท่าทีเมื่อสัปดาห์ที่แล้วโดยกล่าวว่าเขาควรถอนท่าทีผ่อนคลายออกจากแถลงการณ์ วอลเลอร์ยังเสริมว่าเขาจะไม่ลังเลที่จะสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากความคาดหวังเงินเฟ้อหลุดจากกรอบ
ในการพรีวิวรายงานเงินเฟ้อ PCE TD Securities กล่าวว่า:
"เราคาดว่าราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐานและทั่วไปจะชะลอตัวในเดือนเมษายนที่ 0.26% และ 0.43% MoM ตามลำดับ การส่งผ่านภาษีในเดือนนี้อยู่ในระดับปานกลาง และการชะลอตัวของบริการซุปเปอร์คอร์ได้ชดเชยแรงกดดันจากที่อยู่อาศัย คาดการณ์ของเราสอดคล้องกับอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานและทั่วไปที่ 3.3% และ 3.8% YoY ตามลำดับ เรายังคาดว่าการใช้จ่ายส่วนบุคคลทั้งในเชิงนามธรรมและเชิงจริงจะชะลอตัวในเดือนนี้"
ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลจะส่งผลต่อ EUR/USD อย่างไร?
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับคู่แข่งในสัปดาห์นี้ แต่ยังคงประสบปัญหาในการสะสมแรงซื้อ เนื่องจากนักลงทุนระมัดระวังการถือครองตำแหน่งขนาดใหญ่ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน
เมื่อต้นสัปดาห์ สหรัฐฯ ได้ดำเนินการโจมตีที่เรียกว่า "การป้องกันตนเอง" ต่อฐานยิงขีปนาวุธและเรือวางทุ่นระเบิดของอิหร่าน ขณะที่กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามของอิหร่าน (IRGC) ขู่จะตอบโต้ โดยกล่าวว่าการกระทำของสหรัฐฯ เป็นการละเมิดการหยุดยิง อย่างไรก็ตาม ข้อตกลงหยุดยิงยังคงมีผลบังคับใช้ ขณะที่ทั้งสองฝ่ายกำลังดำเนินการเพื่อสรุปบันทึกความเข้าใจ (MOU) โดยเฉพาะการแก้ไขข้อพิพาทเกี่ยวกับภาษาที่เกี่ยวข้องกับโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่านและการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร
หากสหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุข้อตกลงเปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างเต็มที่ ราคาน้ำมันดิบอาจลดลงอย่างรวดเร็วและบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อโลกที่อาจพุ่งสูงเกินควบคุม ในสถานการณ์นี้ ดอลลาร์สหรัฐอาจยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันขาลงและช่วยให้ EUR/USD ปรับตัวขึ้น แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อ PCE จะสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ก็ตาม
ในกรณีที่ปัญหาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังไม่คลี่คลายเมื่อข้อมูลเงินเฟ้อถูกเผยแพร่ อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการประเมินค่าของดอลลาร์สหรัฐ การพิมพ์ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐานรายเดือนที่สูงกว่าคาดการณ์อาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นทันทีและส่งผลลบต่อ EUR/USD เนื่องจากบ่งชี้ว่าค่าใช้จ่ายพลังงานที่เพิ่มขึ้นกำลังกดดันราคาสินค้าในเศรษฐกิจโดยรวม ในทางกลับกัน หากข้อมูลนี้อ่อนแอ อาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนแรงและช่วยให้ EUR/USD รักษาระดับได้
เอเรน เซนเกเซอร์ นักวิเคราะห์ประจำช่วงยุโรปของ FXStreet แบ่งปันภาพรวมทางเทคนิคสั้น ๆ สำหรับ EUR/USD ดังนี้:
"ภาพรวมทางเทคนิคระยะสั้นของ EUR/USD ชี้ไปที่แนวโน้มขาลงแต่ไม่แสดงสัญญาณโมเมนตัมที่เพิ่มขึ้น คู่สกุลเงินยังคงเคลื่อนไหวในครึ่งล่างของ Bollinger Bands บนกราฟรายวัน และซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วัน, 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน"
"ในด้านลบ แนวรับสำคัญอยู่ที่ 1.1560 ซึ่งเป็นจุดที่ระดับ Fibonacci 23.6% ของแนวโน้มขาลงตั้งแต่ปลายเดือนมกราคมถึงกลางเดือนมีนาคม พบกับขอบล่างของ Bollinger Bands หากปิดกราฟรายวันต่ำกว่าระดับนี้ อาจดึงดูดผู้ขายทางเทคนิคและเปิดทางสู่การปรับตัวลดลงต่อเนื่องไปยังระดับ 1.1400 (ระดับราคาเดิม)"
"ในทางกลับกัน แนวต้านแข็งแกร่งดูเหมือนจะก่อตัวที่บริเวณ 1.1670-1.1700 (SMA 20 วัน, SMA 100 วัน, SMA 200 วัน) ก่อนจะถึง 1.1800 (ระดับ Fibonacci 61.8% และขอบบนของ Bollinger Bands)
US Dollar: คำถามที่พบบ่อย
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป
ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์
ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ