คาดว่า CPI ของแคนาดาจะเพิ่มขึ้นเมื่อความสนใจมุ่งไปที่การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ BoC

• คาดว่าอัตราเงินเฟ้อของแคนาดาจะเร่งตัวขึ้นในเดือนกันยายน
• อัตรา CPI พื้นฐานยังคงอยู่สูงกว่าระดับเป้าหมาย 2% ของ BoC
• ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

สำนักงานสถิติแคนาดาจะประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของเดือนกันยายนในวันอังคาร ตัวเลขเหล่านี้จะให้ข้อมูลใหม่แก่ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) เกี่ยวกับแรงกดดันด้านราคา ขณะที่ธนาคารกลางพิจารณาการดำเนินการครั้งถัดไปเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย คาดว่า BoC จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานเป็น 2.25% ในการประชุมวันที่ 29 ตุลาคม

นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 2.3% ในเดือนกันยายน ซึ่งสูงกว่าระดับเป้าหมายของ BoC หลังจากที่เพิ่มขึ้น 1.9% ในเดือนสิงหาคม เมื่อดูเป็นรายเดือน ว่าราคาจะลดลง 0.1% ซึ่งตรงกับการหดตัวที่บันทึกไว้ในเดือนก่อนหน้า

BoC จะดูมาตรการพื้นฐานที่ใช้อ้างอิง โดยจะตัดข้อมูลประกอบที่มีความผันผวนมากกว่าอย่างอาหารและพลังงานออกไป ในเดือนสิงหาคม มาตรวัดนี้เพิ่มขึ้น 2.6% จากปีที่แล้ว และคงที่ในเดือนกรกฎาคม

นักวิเคราะห์ยังคงระมัดระวังหลังจากที่อัตราเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นในเดือนสิงหาคม ภัยคุกคามจากภาษีของสหรัฐฯ ที่ทำให้ราคาภายในประเทศสูงขึ้นยังอยู่ ทำให้นโยบายการเงินเกิดความไม่แน่นอน ขณะนี้ ตลาดและผู้กำหนดนโยบายมีแนวโน้มที่จะระมัดระวัง

เราคาดหวังอะไรจากอัตราเงินเฟ้อของแคนาดา?

ธนาคารกลางแคนาดาได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลง 25 จุดพื้นฐานเป็น 2.50% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นการตัดสินใจที่สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด

ในการประชุมครั้งนั้น ผู้ว่าการทิฟฟ์ แมคเล็ม ได้แสดงท่าทีระมัดระวังในงานแถลงข่าวตามปกติ เขากล่าวว่าภาพรวมของอัตราเงินเฟ้อไม่ได้เปลี่ยนแปลงมากนักตั้งแต่เดือนมกราคม โดยสังเกตสัญญาณที่หลากหลายและท่าทีที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลมากขึ้น ขณะที่ธนาคารตัดสินใจ "ทีละการประชุม" เขายังยอมรับว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อดูเหมือนจะถูกควบคุมมากขึ้น แต่ยืนยันว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงพร้อมที่จะดำเนินการหากความเสี่ยงมีแนวโน้มสูงขึ้น

สำหรับตลาด ตัวเลข CPI ทั่วไปจะเป็นจุดสนใจในทันที แต่ที่ BoC ความสนใจจะยังคงมุ่งเน้นไปที่รายละเอียด: มาตรการ Trimmed, Median และ Common สองมาตรการแรกยังคงอยู่ใกล้ระดับ 3.0% ซึ่งสร้างความกังวลภายในธนาคาร ขณะที่มาตรการ Common ลดลงเล็กน้อย แต่ยังคงอยู่สูงกว่าระดับเป้าหมายของธนาคาร

เมื่อใดที่ข้อมูล CPI ของแคนาดาจะถูกเผยแพร่ และจะส่งผลต่อ USD/CAD อย่างไร?

ตลาดจะจับตามองอย่างใกล้ชิดในวันอังคารเวลา 12:30 GMT เมื่อสถิติแคนาดาเผยแพร่รายงานอัตราเงินเฟ้อสำหรับเดือนกันยายน เทรดเดอร์ตื่นตัวต่อความเสี่ยงที่แรงกดดันด้านราคาอาจกลับมาอีกครั้ง

การอ่านค่าที่สูงกว่าที่คาดไว้จะเสริมสร้างความกังวลว่าค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับภาษีกำลังเริ่มส่งผลต่อผู้บริโภค ซึ่งอาจทำให้ธนาคารกลางแคนาดาระมัดระวังมากขึ้นในท่าทีทางนโยบาย ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่อาจสนับสนุนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ในระยะสั้น ขณะเดียวกันก็ยังคงให้ความสนใจกับการพัฒนาทางการค้า

พาโบล ปิออวาโน นักวิเคราะห์อาวุโสจาก FXStreet ระบุว่าดอลลาร์แคนาดาได้เคลื่อนเข้าสู่ธีมการปรับฐานในระดับสูงสุดของช่วงล่าสุด โดยอยู่สูงกว่าระดับ 1.4000 ที่สำคัญ ในขณะเดียวกัน การเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมดูเหมือนจะเป็นไปได้ในขณะที่อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่ประมาณ 1.3960

ปิออวาโนชี้ให้เห็นว่าการฟื้นตัวของแนวโน้มขาขึ้นอาจกระตุ้นให้ USD/CAD ท้าทายเพดานในเดือนตุลาคมที่ 1.4080 (14 ตุลาคม) ก่อนที่จะถึงระดับสูงสุดในเดือนเมษายนที่ 1.4414 (1 เมษายน)

ในทางกลับกัน ปิออวาโนแนะนำว่าความตึงเครียดสำคัญเกิดขึ้นที่เส้นค่าเฉลี่ย 200 วันที่สำคัญที่ 1.3963 ก่อนที่จะมีการสนับสนุนชั่วคราวที่เส้นค่าเฉลี่ย 55 วันและ 100 วันที่ 1.3861 และ 1.3781 ตามลำดับ การสูญเสียพื้นที่นี้อาจกระตุ้นการเคลื่อนไหวไปยังฐานในเดือนกันยายนที่ 1.3726 (17 กันยายน) การปรับฐานที่ลึกกว่านี้อาจกระตุ้นการทดสอบหุบเขาในเดือนกรกฎาคมที่ 1.3556 (3 กรกฎาคม) เพื่อกลับมาอยู่ในแนวโน้ม

"นอกจากนี้ ตัวชี้วัดโมเมนตัมมีแนวโน้มขาขึ้น: ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ 66 ขณะที่ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) อยู่เหนือ 36 ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง" เขากล่าว