ผลตอบแทนของสหรัฐลดลงเมื่อญี่ปุ่นส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงในกลยุทธ์หนี้สิน

• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลง 6 จุดเบสิส (bps) สู่ระดับ 4.448% ขณะที่การประมูลพันธบัตรดึงดูดความต้องการที่แข็งแกร่ง
• กระทรวงการคลังญี่ปุ่นสำรวจตลาดท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนระยะยาว
• ตลาดจับตามองการประมูลพันธบัตรอายุห้าปีมูลค่า 70 พันล้านดอลลาร์ และพันธบัตรอายุเจ็ดปีมูลค่า 44 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงทั่วทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของหนี้สาธารณะทั่วโลก ซึ่งส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพุ่งสูงขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ลดลงบ้างจากความคาดหวังว่าญี่ปุ่นอาจเริ่มออกหนี้ระยะสั้น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลถอยหลัง ขณะที่ญี่ปุ่นพิจารณาการเปลี่ยนแปลงการออกหนี้; การประมูลพันธบัตรอายุสองปีที่แข็งแกร่งช่วยบรรเทาความวิตกกังวลเกี่ยวกับอัตราที่เกิดจากอุปทาน

อัตราผลตอบแทนทั่วโลกถูกกดดัน ขณะที่กระทรวงการคลังญี่ปุ่นส่งแบบสอบถามไปยังผู้เข้าร่วมตลาดในคืนวันจันทร์เพื่อสอบถามความคิดเห็นเกี่ยวกับการออกพันธบัตรและสถานการณ์ตลาดในปัจจุบัน ตามรายงานของ Bloomberg

การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนในระยะยาวทำให้รัฐบาลญี่ปุ่นวิตกกังวล หลังจากที่อัตราผลตอบแทนในพันธบัตรอายุ 20 ปีแตะระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา

การประมูลพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ได้รับการตอบรับที่ดีจากผู้เข้าร่วมตลาด ตามรายงานของ Reuters ว่า "การประมูลอายุสองปีมีอัตราผลตอบแทนสูงสุดที่ 3.955% ซึ่งต่ำกว่าตลาดประมาณเก้าจุดเบสิสในช่วงเวลาที่หมดเขตการเสนอราคา"

กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ขายพันธบัตรอายุสองปีมูลค่า 69 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการประมูลครั้งแรกจากสามครั้งในสัปดาห์นี้ การประมูลเพิ่มเติมอยู่ข้างหน้า โดยกระทรวงการคลังคาดว่าจะออกพันธบัตรอายุห้าปีมูลค่า 70 พันล้านดอลลาร์ และพันธบัตรอายุเจ็ดปีมูลค่า 44 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะครบกำหนดในวันพุธและวันพฤหัสบดีตามลำดับ

ในระหว่างนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงอย่างมากในวันอังคาร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุสองปีของสหรัฐฯ ซึ่งไวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ลดลงหนึ่งจุดเบสิส (bps) สู่ระดับ 3.977%

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลง 6 จุดเบสิส สู่ระดับ 4.448% แม้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดจะยังคงสงสัยว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งแรกของปีนี้หรือไม่ การปรับลดอัตราครั้งแรกคาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนกันยายน หลังจากการประชุม Jackson Hole ในเดือนสิงหาคม

ข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ปรับตัวดีขึ้นในเดือนพฤษภาคม ตามที่เปิดเผยโดย Conference Board (CB) ข้อมูลคำสั่งซื้อสินค้าคงทนในเดือนเมษายนลดลง -6.3% เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนก่อนหน้า หลังจากที่เพิ่มขึ้น 7.6% ในเดือนมีนาคม

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เทียบกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของเฟดในเดือนธันวาคม 2025 ที่คาดว่าจะลดลง

US Interest rates FAQs

อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อราคาทองคําอย่างไร?

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางคืออะไร?

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด