[Breaking] ECB ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลง 25 bps มาเป็น 3.25% ตามคาด

FXStreet17 ต.ค. 2024 เวลา 12:32

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีว่าได้ตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลักลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) หลังจากการประชุมนโยบายเดือนตุลาคมตามที่คาดการณ์ไว้ ด้วยการตัดสินใจครั้งนี้อัตราดอกเบี้ยสำหรับการดําเนินการรีไฟแนนซ์หลัก อัตราดอกเบี้ยของวงเงินกู้ส่วนเพิ่ม และวงเงินของเงินฝากอยู่ที่ 3.4%, 3.65% และ 3.25% ตามลําดับ

ในแถลงการณ์นโยบาย ECB ย้ำว่าจะยังคงปฏิบัติตามแนวทางที่จะดำเนินการโดยขึ้นอยู่กับข้อมูลและตัดสินใจไปในแต่ละการประชุม เพื่อกําหนดระดับและระยะเวลาที่เหมาะสมของความเข้มงวดทางการเงิน

ประเด็นสําคัญจากแถลงการณ์นโยบายของ ECB

"แนวโน้มเงินเฟ้อได้รับผลกระทบจากความประหลาดใจในเชิงลบเมื่อเร็ว ๆ นี้ในดัชนีบ่งชี้กิจกรรมทางเศรษฐกิจ"

"ในขณะเดียวกัน เงื่อนไขทางการเงินยังคงจํากัด"

"อัตราเงินเฟ้อในประเทศต่าง ๆ ยังคงสูง เนื่องจากค่าจ้างยังคงเพิ่มขึ้นในอัตราที่สูงขึ้น"

"จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายให้เข้มงวดอย่างเพียงพอตราบเท่าที่จําเป็นเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้"

"การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นอยู่กับการประเมินแนวโน้มเงินเฟ้อในแง่ของข้อมูลเศรษฐกิจและการเงินที่เข้ามา พลวัตของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานและความแข็งแกร่งของการถ่ายทอดนโยบายการเงิน"

"ECB ไม่ได้มีเป้าหมายล่วงหน้าไว้กับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยโดยเฉพาะ"

"พอร์ตโฟลิโอ APP และ Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) กําลังลดลงในอัตราที่วัดได้และคาดการณ์ได้ เนื่องจาก Eurosystem ไม่นําเงินต้นออกจากหลักทรัพย์ที่ครบกําหนดอีกต่อไป"

"Eurosystem จะไม่นําเงินต้นทั้งหมดออกจากหลักทรัพย์ที่ครบกําหนดซื้อภายใต้ PEPP อีกต่อไป ทําให้พอร์ตโฟลิโอ PEPP ลดลงโดยเฉลี่ย 7.5 พันล้านยูโรต่อเดือน"

"ECB ตั้งใจที่จะยุติการลงทุนซ้ำภายใต้โครงการ PEPP ในสิ้นปี 2024"

"ECB จะยังคงใช้ความยืดหยุ่นในการนําการไถ่ถอนกลับมาลงทุนใหม่ในพอร์ตโฟลิโอ PEPP โดยมีจุดประสงค์เพื่อรับมือกับความเสี่ยงต่อกลไกการส่งผ่านนโยบายการเงินที่เกี่ยวข้องกับการแพร่ระบาด"

ปฏิกิริยาของตลาดต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ ECB

EUR/USD ไม่ได้มีปฏิกิริยาตอบสนองต่อประกาศของ ECB ในทันที และล่าสุดมีการซื้อขายโดยแทบไม่เปลี่ยนแปลงในรายวันใกล้กับระดับ 1.0860

ราคาสกุลเงินยูโรในสัปดาห์นี้

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ยูโร (EUR) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ สัปดาห์นี้ ยูโร อ่อนค่าที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์สหรัฐ

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.67%	0.41%	0.28%	0.06%	0.83%	0.71%	0.74%
EUR	-0.67%		-0.33%	-0.47%	-0.52%	0.18%	-0.05%	-0.03%
GBP	-0.41%	0.33%		-0.14%	-0.33%	0.55%	0.30%	0.27%
JPY	-0.28%	0.47%	0.14%		-0.22%	0.57%	0.48%	0.45%
CAD	-0.06%	0.52%	0.33%	0.22%		0.72%	0.67%	0.50%
AUD	-0.83%	-0.18%	-0.55%	-0.57%	-0.72%		-0.11%	-0.12%
NZD	-0.71%	0.05%	-0.30%	-0.48%	-0.67%	0.11%		-0.04%
CHF	-0.74%	0.03%	-0.27%	-0.45%	-0.50%	0.12%	0.04%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ยูโร จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง ดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง EUR (สกุลเงินหลัก)/USD (สกุลเงินรอง).

ส่วนด้านล่างนี้เผยแพร่เป็นพรีวิวก่อนการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ณ เวลา 14:00 น.

คาดว่าธนาคารกลางยุโรปจะลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลง 25 bps ในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม
ผู้สื่อข่าวของประธาน ECB Christine Lagarde จะถูกตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณนโยบายใหม่
การประกาศนโยบายของ ECB ถูกกําหนดให้เพิ่มความผันผวนรอบคู่ EUR/USD

การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะประกาศหลังจากการประชุมนโยบายการเงินในเดือนตุลาคม ณ เวลา 12:15 น. GMT ในวันพฤหัสบดี

การแถลงข่าวของประธาน ECB Christine Lagarde จะตามมา โดยเริ่มเวลา 12:45 น. GMT ซึ่งเธอจะกล่าวแถลงการณ์ที่เตรียมไว้เกี่ยวกับนโยบายการเงินและตอบคําถามของสื่อ การประกาศของ ECB มีแนวโน้มที่จะเพิ่มความผันผวนของยูโร (EUR)

สิ่งที่คาดหวังจากการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป?

หลังจากการประชุมนโยบายในเดือนกันยายน ECB ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยสําหรับวงเงินกู้เพิ่มเป็น 3.9% จาก 4.5% และดอกเบี้ยเงินฝากหรือที่เรียกว่าอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง 25 จุดพื้นฐาน (bps) เป็น 3.5% นอกจากนี้ ECB ยังลดอัตราดอกเบี้ยสําหรับการดําเนินการรีไฟแนนซ์หลักลง 60 bps เป็น 3.65%

คาดว่า ECB จะลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากลงอีก 25 bps เป็น 3.25% หลังการประชุมเดือน ตุลาคม

ในการแถลงข่าวหลังการประชุม ประธานาธิบดีลาการ์ดละเว้นจากการให้เบาะแสใด ๆ เกี่ยวกับระยะเวลาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป โดยกล่าวว่ามีเวลาค่อนข้างสั้นในการประชุมเดือนตุลาคม และเสริมว่าพวกเขาไม่มีข้อผูกมัดใดๆ

อย่างไรก็ตาม หลังจากข้อมูลที่เผยแพร่โดย Eurostat แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคที่สอดคล้องกัน (HICP) ประจําปีอ่อนตัวลงเป็น 1.8% ในเดือนกันยายนจาก 2.2% ในเดือนสิงหาคม นักลงทุนเริ่มเอนเอียงไปทางขั้นตอนการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมในเดือนตุลาคม

จากข้อมูลของ Reuters นักเศรษฐศาสตร์กว่า 90% ที่สํารวจคาดว่าจะลดลง 25 bps หลังจากอัตราเงินเฟ้อในเดือนกันยายนลดลงต่ํากว่าเป้าหมายของ ECB ที่ 2% นอกจากนี้ ผู้ที่ตอบแบบสํารวจส่วนใหญ่คาดว่าอัตราดอกเบี้ยหลักจะลดลงอีก 25 bps ในเดือนธันวาคม

เมื่อดูตัวอย่างงาน ECB ในเดือนตุลาคม "ข้อมูลได้เคลื่อนตัวอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับข้อความเดือนกันยายนของ ECB และตอนนี้เราและตลาดคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25bps ในการประชุมเดือนตุลาคม"

"สมาชิกสภาปกครองได้เปิดประตูกว้างสําหรับการตัดเช่นกัน ข้อความของแนวทางนโยบายแบบ 'การประชุมต่อการประชุม' มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ แต่ Lagarde ไม่น่าจะหลีกหนีจากการลดเดือนธันวาคม"

การประชุม ECB จะส่งผลกระทบต่อ EUR/USD อย่างไร?

หลังจากสูญเสียมากกว่า 1.5% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในสัปดาห์แรกของเดือนตุลาคม เงินยูโรก็มีเสถียรภาพในวงกว้าง เข้าสู่การประลองของ ECB EUR/USD ยังคงอยู่ในระยะการรวมบัญชีต่ํากว่า 1.1000

Christine Lagarde ประธาน ECB มีแนวโน้มที่จะยึดมั่นในจุดยืนที่พึ่งพาข้อมูลของธนาคารและละเว้นจากการตอบสนองบางอย่างเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไป ในกรณีที่เธอย้ําความคาดหวังของ ECB ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นอีกครั้งในช่วงหลังของปี นักลงทุนอาจมองว่านี่เป็นสัญญาณของ ECB ที่คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมนโยบายครั้งสุดท้ายของปีในวันที่ 12 ธันวาคม ในสถานการณ์นี้ ปฏิกิริยาในทันทีอาจเป็นผลดีต่อเงินยูโร

ในทางกลับกัน เงินยูโรอาจอยู่ภายใต้แรงกดดันในการขายครั้งใหม่หากแถลงการณ์นโยบายหรือ Lagarde แสดงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจที่แย่ลงในยูโรโซน ในการคาดการณ์ที่แก้ไข เจ้าหน้าที่ ECB เห็นอัตราเงินเฟ้อที่ 2.5% ในปี 2024 และ 2.2% ในปี 2025

นอกจากนี้ บัญชีของการประชุม ECB ในเดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่าผู้กําหนดนโยบายตั้งข้อสังเกตว่าความประหลาดใจเชิงลบในดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ที่อ่านผลผลิตภาคการผลิตและอุปสงค์จากต่างประเทศที่อ่อนแอลงบ่งชี้ถึงอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นกับแนวโน้ม ในระยะสั้น

Eren Sengezer หัวหน้านักวิเคราะห์เซสชั่นยุโรปของ FXStreet ให้มุมมองทางเทคนิคสั้น ๆ สําหรับ EUR/USD:

"ทางเทคนิคในระยะสั้นชี้ให้เห็นถึงอคติขาลงสําหรับ EUR/USD ตัวบ่งชี้ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ในกราฟรายวันยังคงอยู่ในแดนขาลงต่ํากว่า 50 ในขณะที่ถือไว้เหนือ 30 ซึ่งบ่งชี้ว่าทั้งคู่มีพื้นที่มากขึ้นในการลดลงก่อนที่จะกลับสู่การขายมากเกินไปทางเทคนิค"

"ระดับการถอยกลับของ Fibonacci 61.8% ของแนวโน้มขาขึ้นในเดือนกรกฎาคม-กันยายน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันสร้างแนวรับที่แข็งแกร่งที่ 1.0870 นําหน้า 1.0800 (Fibonacci 78.6% retracement) และ 1.0680 (จุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้น) ในขาขึ้น 1.1000 (Fibonacci 38.2% retracement) เป็นแนวต้านหลักก่อน 1.1060-1.1080 (SMA 50 วัน, Fibonacci 23.6% retracement) และ 1.1200 (จุดสิ้นสุดของแนวโน้มขาขึ้น)"

ECB FAQs

ECB คืออะไรและมีอิทธิพลต่อเงินยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในแฟรงก์เฟิร์ต เยอรมนี เป็นธนาคารกลางสําหรับยูโรโซน ธนาคารกลางยุโรปกําหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงินในภูมิภาค จุดประสงค์หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพของราคา ซึ่งหมายถึงการรักษาอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ประมาณ 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักจะส่งผลให้ยูโรแข็งค่าขึ้นและถ้าลดก็จะทำให้สกุลเงินอ่อนค่า คณะรัฐมนตรีธนาคารกลางยุโรปตัดสินใจนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้น 8 ครั้งต่อปี การตัดสินใจจะเกิดขึ้นโดยหัวหน้าของธนาคารกลางยูโรโซน, สมาชิกถาวรหกคน และประธานธนาคารกลางยุโรปนางคริสติน ลาการ์ด

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไรและมีผลต่อเงินยูโรอย่างไร?

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางยุโรปสามารถออกกฎหมายเครื่องมือนโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ QE เป็นกระบวนการที่ ECB พิมพ์เงินยูโรและใช้เพื่อซื้อสินทรัพย์ซึ่งโดยปกติจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือบริษัทจากธนาคารและสถาบันการเงินอื่นๆ QE มักจะส่งผลให้ยูโรอ่อนค่าลง การทำ QE เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อลำพังแค่ลดอัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะบรรลุวัตถุประสงค์สร้างเสถียรภาพด้านราคาได้ ธนาคารกลางยุโรปใช้ QE ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2009-11 ในปี 2015 เมื่ออัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำเช่นเดียวกับในช่วงการระบาดของโควิด

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไรและส่งผลต่อเงินยูโรอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามของ QE ดําเนินการหลังการทำ QE เมื่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจกําลังดําเนินไปและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์ที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังทำ QE ด้วยการซื้อพันธบัตรรัฐบาลและบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อให้พวกเขามีสภาพคล่องใน QT คือการที่ ECB หยุดซื้อพันธบัตรเพิ่ม หยุดลงทุนเงินต้นที่ครบกําหนดในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว QT มักจะเป็นบวก (หรือขาขึ้น) ต่อเงินยูโร

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน