Himino รองฯ BoJ ประเมิน “ตลาดการเงินและตลาดทุนยังคงไม่มีเสถียรภาพ”

รองผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) นาย Ryozo Himino กล่าวเมื่อวันพุธว่าตลาดการเงินและตลาดทุนยังคงไม่มั่นคงนัก และธนาคารกลางญี่ปุ่นจําเป็นต้องติดตามพัฒนาการเหล่านี้ด้วยความระมัดระวังสูงสุด

ข้อความอ้างอิงสําคัญ

ตลาดการเงินและตลาดทุนยังคงไม่มั่นคง

BoJ จําเป็นต้องติดตามพัฒนาการเหล่านี้ด้วยความระมัดระวังสูงสุด

BoJ ยังตั้งใจที่จะตรวจสอบผลกระทบของตลาดเหล่านี้อย่างรอบคอบ

พัฒนาการทั้งในและต่างประเทศส่งผลต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจและราคา ความเสี่ยงของแนวโน้ม และระดับความเชื่อมั่นของแนวโน้มนั้น ๆ

BoJ จะปรับระดับความผ่อนคลายทางการเงินหากมีความมั่นใจมากขึ้นว่าแนวโน้มกิจกรรมทางเศรษฐกิจและราคาจะเกิดขึ้นจริง

จะดําเนินนโยบายการเงินตามความเหมาะสมเพื่อให้บรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% อย่างยั่งยืนและมีเสถียรภาพ พร้อมสื่อสารอย่างใกล้ชิดกับผู้เข้าร่วมตลาดและผู้มีส่วนได้เสียอื่น ๆ

เราจําเป็นต้องติดตามพัฒนาการของความผันผวนของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้อย่างใกล้ชิด  รวมถึงหุ้นที่อ่อนตัวลงและเงินเยนที่แข็งค่าขึ้น

BoJ ควรพยายามปรับปรุงแนวทางในการประมาณอัตราที่เป็นกลางสําหรับญี่ปุ่น และใช้ผลลัพธ์นั้นเป็นจุดอ้างอิงที่เป็นประโยชน์

แต่ BoJ ไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องกําหนดเส้นทางไปข้างหน้าเพื่อตรวจสอบว่าเศรษฐกิจและราคาตอบสนองอย่างไร ในขณะที่ดําเนินแผนนโยบายทางการเงิน

การประมาณอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางจะไม่แสดงเส้นทางนโยบายที่ถูกต้องสําหรับญี่ปุ่นโดยอัตโนมัติ อย่างน้อยก็ในขณะนี้

สถานการณ์พื้นฐานของเราสําหรับปีงบประมาณ 2025, 2026 มองเห็นสถานะที่สมดุลอยู่พอสมควร ซึ่งอัตราเงินเฟ้อออกมาสอดคล้องกับเป้าหมายความเสถียรภาพทางราคา และการเติบโตทางเศรษฐกิจสูงกว่าความเร็วในเศรษฐกิจโลกเล็กน้อย

การแข็งค่าของเงินเยนเมื่อเร็ว ๆ นี้อาจช่วยบรรเทาการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการนําเข้าและผลกําไรที่บริษัทขนาดเล็กและขนาดกลางหลายแห่งกําลังเผชิญอยู่ในปัจจุบัน

แต่เงินเยนที่แข็งค่าขึ้น อาจทําให้ผลกําไรในสกุลเงินเยนของอุตสาหกรรมส่งออกและบริษัทข้ามชาติของญี่ปุ่นลดลง

ปฏิกิริยาของตลาด

ในขณะที่เขียนข่าวนี้ คู่เงิน USD/JPY ซื้อขายสูงขึ้น 0.13% ในรายวัน มาซื้อขายที่ระดับ 144.15 

(ข่าวนี้ได้รับการแก้ไขเมื่อวันที่ 28 สิงหาคม เวลา 13:20 น. เพื่อกล่าวในข่าวว่าชื่อรองผู้ว่าการ BoJ คือ Ryozo Himino ไม่ใช่ Himono)

เงินเยน: คําถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสําคัญใดบ้างที่ผลักดันเงินเยนของญี่ปุ่น?

เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย

การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในอาณัติของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคือการควบคุมสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของมันจึงเป็นกุญแจสําคัญสําหรับเงินเยน BoJ ได้เข้าแทรกแซงโดยตรงในตลาดสกุลเงินในบางครั้ง โดยทั่วไปนั้นเพื่อลดค่าเงินเยน แม้ว่าจะหลีกเลี่ยงที่จะทำแบบนี้อยู่บ่อยครั้งเนื่องจากมีความกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก  ๆ  นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ในปัจจุบันซึ่งมีพื้นฐานมาจากการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ทําให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้รุนแรงขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากความแตกต่างทางนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ  ซึ่งเลือกที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงที่สุดในรอบหลายทศวรรษ

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร?

จุดยืนของ BoJ ในการยึดมั่นในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษได้นําไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับธนาคารกลางสหรัฐ ปัจจัยนี้สนับสนุนความแตกต่างที่มากขึ้นระหว่างยีลด์พันธบัตของรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น

ความเชื่อมั่นในตลาดที่มีต่อความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า